Skyhög politisk risk understryker behovet av diversifiering i portföljen
Det rådde ingen brist på optimism i början av börsåret 2025. Den 17 december toppade Tesla-aktien på 479 USD. Den 6 januari passerade Nvidia 150 dollar. Alphabet gick över 206 dollar i början av februari. Trump-febern härjade och Amerika skulle bli Great Again. Många fyllde på med dessa vinnande aktier. Kanske hade vi lite väl mycket teknikaktier i portföljen? Men avkastningen hade varit formidabel under lång tid, och många analytiker förutspådde fortsatt vinsttillväxt och stigande aktiekurser.
Tesla halverades i värde
Sedan dessa toppnoteringar har Tesla, trots uppgång den senaste veckan, fallit med 41 procent, Nvidia med 26 procent och Alphabet med 22 procent. Trump hade gjort sig hemmastadd, och det var full fart med bläckpennan.
Höga tullar, attacker mot institutioner och universitet, hot om annektering i en obegriplig utrikespolitik, varningar mot centralbankschefen och en allmänt mycket svajig ekonomisk kurs har gjort investerare livrädda. Stora summor pengar har dragits tillbaka från aktiemarknaden, och statsobligationer har sålts. USA har plötsligt blivit en marknad präglad av osäkerhet, även om marknaden återhämtade en del av sina förluster förra veckan.
Utöver fallet i aktiekurserna har värdet på dollarn sjunkit markant sedan början av februari. Mot den norska kronan har nedgången varit omkring åtta procent. Dä rför står många norska investerare även inför en valutaförlust om aktien säljs nu. Utdelning som betalas ut i norska kronor blir också mindre.
Ökad global politisk risk är en sak. Förändringar i marknadsförhållanden är alltid en osäkerhet för investerare. Den kinesiska elbilsexpansionen, eller teknikbomben DeepSeek, utmanar i sin tur Tesla respektive Nvidia.
Lägg till valutarisken, som kan påverka aktiekurserna kraftigt. Denna osäkerhet innebär att du som investerare bör sträva efter en diversifierad portfölj som är mer motståndskraftig mot stora svängningar än om du har höga andelar i enskilda aktier.
Stora svängningar
Skyll nu inte allt på Trump. Aktier går alltid upp och ner. Teslas aktiekurs föll med 65 procent inom loppet av några månader under 2022. Kanske har du glömt att tillväxtraketen Nvidia upplevde nästan samma öde samma år. Och titta på Novo Nordisk, danskarnas börsfavorit, som har tappat 60 procent av sitt värde bara sedan juni. Danskarnas pensionskonton är proppfulla med Novo-aktier, och många tyckte att diversifiering inte var meningsfullt när Novo sköt i höjden på börsen. Nu har många blivit klokare.
Annars var 2022 året då investerarna fick tänka om - men inte kasta bort - kapitlen i läroboken. Ovanligt nog blev det stora fall på både aktie- och obligationsmarknaden. När aktierna faller är det normalt sett goda tider för obligationerna. Därför har det varit bra att ha en fördelning, kanske 60/40, mellan aktier och obligationer, eftersom aktier över tiden ger högre avkastning än obligationer. Samtidigt kan obligationer vara mer robusta i turbulenta tider.
Diversifiera dina investeringar
Möjligheterna att diversifiera portföljen är många. Inom aktier kan du fördela investeringarna på flera olika sektorer och geografier. Du kan balansera tillväxtaktier med mer defensiva positioner. Eller hitta en annan balans mellan large cap och mid/small cap.
Många investerare har de senaste månaderna sökt sig till ädelmetaller, där särskilt guld har skjutit i höjden och fungerat som en form av trygg hamn när dollarn och USA vacklar. Guldet har nu nått sin högsta nivå någonsin.
Fastigheter erbjuder också spännande investeringsmöjligheter, men här har du kanske redan en rejäl andel genom ditt eget boende. Kontanter i form av bankinsättningar är ett tydligt alternativ. Sedan finns kryptovalutor, exempelvis Bitcoin, som fått fotfäste många investerarkretsar. Investeringen är riskfylld, och andelen bör vara blygsam.
En smart strategi
Förra veckan talade jag om buffert-ETF:er, som är en spännande möjlighet att begränsa nedsidan mot att ge upp en del av uppsidan. Överlag kan ETF:er vara ett bra instrument för diversifiering, och det finns ETF:er inom alla segment.
En bra diversifieringsstrategi inkluderar tillgångsklasser som rör sig olika, så att den totala portföljrisken minskar. I en geopolitisk orolig värld bör du diversifiera dina investeringar för att sträva efter en mer stabil avkastning över tid. Inte tråkigt – faktiskt väldigt smart.
CMC Markets erbjuder sin tjänst som ”execution only”. Detta material (antingen uttryckt eller inte) är endast för allmän information och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter eller mål. Ingenting i detta material är (eller bör anses vara) finansiella, investeringar eller andra råd som beroende bör läggas på. Inget yttrande i materialet utgör en rekommendation från CMC Markets eller författaren om en viss investering, säkerhet, transaktion eller investeringsstrategi. Detta innehåll har inte skapats i enlighet med de regler som finns för oberoende investeringsrådgivning. Även om vi inte uttryckligen hindras från att handla innan vi har tillhandhållit detta innehåll försöker vi inte dra nytta av det innan det sprids.
