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Diversifizieren Sie Ihr Risiko zur Steuerung der Goldkurs-Volatilität

CMC Markets

Nur wenige Vermögenswerte können die Meinungen so spalten wie Gold. Nachdem das gelbe Metall von John Maynard Keynes als „barbarisches Relikt“ abgetan wurde, hatte es seit der Finanzkrise im Jahr 2008 einen eher gemischten Ruf.

Eines der Hauptargumente seiner Kritiker ist, dass Gold keine Rendite abwirft oder Kaufkraft besitzt, aber Kosten für die Lagerung verursacht. Das Problem mit diesem Argument ist, dass es gleichermaßen für eine Vielzahl anderer Vermögenswerte, einschließlich Währungen, sowie für die Bewertungen vieler Unternehmen gelten kann, die an der Börse gehandelt werden.
 

Gold erreicht Rekordmarke

Anfang dieses Jahres erreichte der Goldpreis seinen Höchststand gegenüber dem US-Dollar seit 2011 bei 1.921 USD je Unze, bevor er im Dezember 2015 auf den Tiefststand von 1.047 USD einbrach. Seitdem ist es ein langsamer Rückgang, aber wir gewöhnen uns langsam an die Aussicht auf ein neues Rekordhoch gegenüber dem US-Dollar und führen eine Aufholjagd mit einer Vielzahl anderer Währungen, in denen der Goldpreis bereits neue Rekordspitzen gesetzt hat.
 
Diese Rekordhöhen gegenüber dem japanischen Yen, dem Euro, dem Schweizer Franken und dem Pfund sind darauf zurückzuführen, dass die Zentralbanken in diesen Ländern und Regionen die Zinssätze bis nahe der Nullgrenze gesenkt und umfangreiche Lockerungsprogramme gestartet haben.
 
Gold wurde in Zeiten der Marktunsicherheit oft als sicherer Hafen angepriesen, entweder als Absicherung gegen Inflation oder als Absicherung gegen finanzielle Repression. In den letzten zehn Jahren war das Urteil uneinheitlich, ob es eine der beiden Funktionen so effektiv erfüllt hat, insbesondere da der Inflationsdruck relativ gering war.
 

Gold-Mining mit gemischter Performance

Die Performance der US-Mining-Aktien war im gleichen Zeitraum ähnlich uneinheitlich. Dies ist nicht überraschend, wenn man bedenkt, dass sich der Goldpreis gegenüber den Rekordhöhen von 2011 fast halbiert hat, bevor er 2015 eine Basis gefunden hat. Zum Beispiel Barrick Gold, eines der weltweit größten Goldminenunternehmen verzeichnete in den letzten zehn Jahren erhebliche Volatilitäten in den Aktienkursen. Es hatte Schwierigkeiten, sich dem Niveau von 2011 zu nähern, als die Goldpreise gegenüber dem US-Dollar Rekordhöhen erreichten.
 
Dies zeigt uns, dass der Gewinn Ihres Aktienkurses nicht immer mit dem Erfolg oder dem Gegenteil des Produkts zusammenhängt, auf das Sie sich spezialisiert haben. So ist der Jahresumsatz seit 2011 rückläufig, trotz Rekordzahlen. Von einem Höchststand von 14,2 Mrd. USD im Jahr 2012 sank der Jahresumsatz im Jahr 2019 auf 9,7 Mrd. USD, obwohl dies eine Verbesserung gegenüber den im Jahr 2018 verzeichneten 7,2 Mrd. USD war.
 

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Unser US-Gold Aktien-Basket bietet Ihnen eine alternative Trading-Möglichkeit für das beliebte Edelmetall. Der US-Gold Aktien-Basket umfasst 15 US-Aktien mit Beteiligungen im US-Goldbergbau, darunter Newmont, Barrick Gold und France-Nevada. Diese 3 Aktien weisen mit jeweils 15% die größte anfängliche Gewichtung im Aktien-Basket auf. Die Möglichkeit, im gesamten US-Goldbergbausektor zu handeln, ermöglicht es Ihnen, Ihr Risiko durch das Engagement in mehreren Aktien zu diversifizieren, anstatt einen bestimmten Aktie-CFD für den Handel auszuwählen. Erfahren Sie mehr zu unserem US-Gold Aktien-Basket
 
Mit Aktien-Baskets können Sie effizient mit einem einzigen Trade einen ganzen Sektor handeln, anstatt mehrere Positionen für einzelne Aktien zu eröffnen. Darüber hinaus sind die Haltekosten um 50% niedriger als beim Handel mit einzelnen Aktien-CFDs und es fallen keine Kommissionen an. Erfahren Sie mehr über unsere Aktien-Baskets.
 

Gold’s Breakeven-Preis

Gold war gerade wegen seiner Knappheit sehr attraktiv, da es im Gegensatz zu Geld nicht einfach aus dem Nichts beschworen werden kann. Da es immer schwieriger wird, Gold zu fördern, steigen auch die Breakeven-Kosten für die Markteinführung, wodurch die Gewinnmargen in der gesamten Branche und Lieferkette beeinträchtigt werden.
 
Dies bedeutet, dass es zwar eine Nachfrage nach Gold gibt, der Preis jedoch einen eingebauten Boden hat, im Gegensatz zu den Aktienkursen der Unternehmen, die es fördern. Dies wird als Breakeven-Preis bezeichnet und dieser liegt derzeit bei durchschnittlich 1.200 USD pro Unze bei einer Verteilung über den gesamten Sektor. Natürlich ist der Nachteil des Besitzes von physischem Gold die tatsächliche Aufbewahrung; Es ist schwer und sperrig und hat sehr hohe Aufbewahrungskosten. Deshalb besitzen die Zentralbanken Tresore.
 
Zur Absicherung gegen einen Teil der Volatilität, die Lagerkosten für Gold, der effizienten Risikoverteilung sowie zur Minderung der verschiedenen Transaktionsgebühren für den Handel auf und außerhalb des Marktes, wurden in den letzten Jahren verschiedene Instrumente entwickelt, um die Transaktionskosten niedrig zu halten. Diese Produkte können auch eine Absicherung gegen Preisvolatilität sein, mit einer Reihe verschiedener ETFs unterschiedlicher Komplexität. Der SPDR Gold ETF ist ein klassisches Beispiel dafür. Er wird größtenteils durch physisches Gold gedeckt und bildet den zugrundeliegenden Goldpreis ziemlich genau ab, ohne den Aufwand, es physisch in Besitz nehmen zu müssen.
 
ETFs oder Aktien-Baskets bieten Anlegern die Möglichkeit, ihr Risiko über eine Reihe verschiedener Aktien zu diversifizieren. Als solche können sie eines der leistungsfähigsten Risikomanagementinstrumente sein, die Anlegern zur Verfügung stehen. Riskant jedoch auch für jene, die unvorsichtig handeln.
 
Sie können Ihr Risiko auf mehrere Aktien-CFDs verteilen, um die Gesamtauswirkung auf Ihr Portfolio zu verringern, wenn eine von ihnen ausfällt. Alternativ haben Sie die Möglichkeit in eine kleinere Anzahl etablierter und größerer Unternehmen zu investieren, wie beispielsweise in die 10 Aktien-CFDs in unserem US-Gold Aktien-Basket. Probieren Sie es aus!
 

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