Tesla przedstawi swoje wyniki za pierwszy kwartał po zamknięciu rynku w USA 19 kwietnia. Cena akcji popularnej wśród inwestorów spółki wzrosła o ponad 80% od styczniowego minimum na poziomie 100 dolarów, ponieważ inwestorzy mają nadzieję na silną liczbę dostaw po tym, jak Elon Musk przyznał się do ambicji produkcji 2 milionów samochodów w 2023 r.
Jednak cięcia cen od końca ubiegłego roku mogły zjeść jego marżę zysku, co doprowadziło w rezultacie do spadku zysków. Przy i tak już obniżonych oczekiwaniach, pobicie wyników może wysłać akcje wyżej, ale chybienie może odwrócić część zysków. Jakie liczby mogą wpłynąć na kurs akcji Tesli w związku z nadchodzącymi wynikami? Warto dodać także, że spółka poinformowała na chwilę przed publikacją wyników za pierwszy kwartał, że obniżyła ceny niektórych swoich pojazdów elektrycznych Model Y i Model 3 w Stanach Zjednoczonych. Spółka szósty raz obniżyła ceny w USA w tym roku wśród obaw o wpływ na marże zysku. Łącznie Model 3 miał potanieć o 11 proc., a Model Y o 20 proc. Zatem Model 3 "rear-wheel drive" jest już do kupienia za 39 990 dolarów.
Dostawy samochodów Tesli tracą impet
W pierwszym kwartale Tesla dostarczyła rekordową liczbę 422 000 pojazdów z łącznej produkcji 440 808 sztuk. Liczba dostaw stanowiła 4% wzrost sekwencyjny i 36% wzrost w porównaniu z rokiem ubiegłym, ale była nieśmiała wobec oczekiwań Wall Street na 432 000 pojazdów. Jednak wzrost dostaw samochodów spowolnił z 40% rocznego wzrostu w 2022 r., co sugeruje, że producent EV traci impet w rosnącej sprzedaży, pomimo ogromnych obniżek cen.
CEO Elon Musk powiedział, że firma zakłada wyprodukowanie 2 milionów samochodów i potencjalnie osiągnięcie tej samej liczby sprzedaży w 2023 r., co stanowiłoby wzrost o 53% z 1,31 mln dostaw w 2022 r.
Według TechCrunch, wymagania Chin będą miały największy wpływ na liczbę sprzedaży, ponieważ kraj ten może odpowiadać za 50% dostaw samochodów w pierwszym kwartale (wliczając w to zarówno sprzedaż krajową, jak i zagraniczną). Oczekuje się, że długo oczekiwany Cybertruck rozpocznie produkcję jeszcze w tym roku, co może zwiększyć sprzedaż, jeśli uda się go wprowadzić. Jednak rosnąca konkurencja na rynkach chińskich może zagrozić sprzedaży Tesli. Szybko rozwijający się chiński producent EV, BYD, sprzedał w marcu 206 089 pojazdów.
Marża zysku Tesli jest w kratkę
Pomimo rekordowej liczby dostaw samochodów, marża zysku Tesli może zostać ściśnięta przez jej rabaty cenowe rozpoczynające się pod koniec ubiegłego roku. W czwartym kwartale 2022 r. jej marża brutto w branży motoryzacyjnej wyniosła 25,9%, co jest najniższym wynikiem w ciągu ostatnich pięciu lat. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadły o 28,5% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Liczba ta sugeruje, że zarobki Tesli drastycznie spadną, jeśli nie będzie ona w stanie zwiększyć swojej sprzedaży zgodnie z oczekiwaniami.
Oczekuje się, że zysk na akcję Tesli będzie na poziomie 0,85 USD, czyli 20,6% spadku rok do roku, a przychody prognozowane są na 23,56 mld USD, co oznacza wzrost o 25,6% w skali roku, ale niższy niż 37% wzrost w ostatnim kwartale 2022 r.
Podstawowe wskaźniki Tesli:
- P/E: 50,9
- Forward P/E: 46,7
- Kapitalizacja: 584 mld USD
- Roczna stopa zwrotu: -44,94%
- FY 2023 EPS: 3,95
- FY 2024 EPS: 5,50
- Implikowana zmienność z rynku opcji: 8%
- Waga w indeksie Nasdaq 100: 3,46% (7 spółka)
Wyniki dziś po sesji w USA.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
