Czym jest Forex (FX)?

Co to jest lewar lub dźwignia finansowa?

Dźwignia finansowa czy inaczej lewar umożliwia otwieranie pozycji większych niż Twój kapitał. Do przeprowadzenia transakcji wystarczy, że wniesiesz jedynie ułamek jej pełnej wartości. Ten ułamek nazywa się depozytem zabezpieczającym. W CMC Markets Polska depozyty zabezpieczające rozpoczynają się od 3,3%. Oznacza to, że możesz przeprowadzać transakcje około 30 razy większe niż Twój kapitał na rachunku. Wtedy mówi się, że wykorzystujesz dźwignię 30:1. Powinieneś jednak pamiętać, że tak jak lewar może zwielokrotnić Twoje zyski, tak samo może się stać z Twoimi stratami. W efekcie możesz stracić zainwestowane środki.

Czym jest spread na rynku Forex?

Spread lub inaczej widełki ceny Kup i Sprzedaj, to różnica pomiędzy aktualną ceną po której możesz kupić i sprzedać. Cena Kup jest wyższa od ceny Sprzedaj.

Przeprowadzając transakcję, otwierasz pozycję Kup (na wzrost) lub Sprzedaj (na spadek) na danym rynku, w zależności od tego czy uważasz, czy cena pierwszej waluty w parze wzrośnie lub spadnie.

Po wyborze kierunku transakcji (Kup lub Sprzedaj) i otwarciu pozycji, aby zacząć osiągać zysk, musisz poczekać, aż kwotowanie danego instrumentu przekroczy wartość spreadu w odpowiednim kierunku. Gdy już tak się stanie, możesz zrealizować swój zysk zamykając pozycję (tj. kupując pozycję Sprzedaj lub sprzedając pozycję Kup).

Spread jest jednym z kluczowych elementów transakcji na rynku Forex wpływających na rentowność Twoich inwestycji – im spread jest węższy, tym szybciej możesz osiągnąć zysk, gdy ruch cen będzie zgodny z oczekiwanym kierunkiem. Z uwagi na wielkośc rynku Forex, w CMC Markets zapewniamy niewielkie spready na parach walut zaczynające się od 0,7 punkta. Dla porównania najmniejszy spread na bitcoinie to 37 punktów.

Spread jest przedstawiony jako ostatnia duża cyfra w kwotowaniu. Na przykład na parze walutowej EUR/USD wynosi 0,7. Od wyższej ceny w spreadzie np. 1,12459 odjęta zostanie cena niższa 1,12452. Wynik to 0,00007, a ostatnia duża cyfra w kwotowaniu jest na czwartym miejscu po przecinku

Niestabilność polityczna i wyniki gospodarcze

Stabilne politycznie kraje z dobrymi wynikami gospodarczymi są zazwyczaj bardziej atrakcyjne dla zagranicznych inwestorów. Łatwiej im jest przyciągać większe inwestycje w stosunku do krajów z gorszymi perspektywami ekonomicznymi i niestabilnymi politycznie.

Stopy procentowe

Wysokość stóp procentowych, poziom inflacji i kurs waluty danego kraju zazwyczaj są ze sobą mocno powiązane. Banki centralne decydują o poziomach stóp procentowych. To ich główny środek kontroli tempa wzrostu cen. Banki centralne działają według schematu, gdzie im bardziej podnoszone są stopy procentowe, tym mniejsze będą wydatki społeczeństwa i chęć kredytowania się, co powinno zmniejszać presję inflacyjną. Niższe stopy procentowe natomiast zwiększają wartość pieniądza w obiegu i przyczyniają się do ekspansji gospodarczej. Kosztem jest jednak zazwyczaj wzrost cen.

W przypadku stabilnych i silnych gospodarek inwestorzy walutowi będą wybierali te, gdzie stopy procentowe są wyższe, bo wyższy będzie zwrot z zainwestowanego kapitału. Inaczej jest jednak w przypadku krajów niestabilnych ekonomicznie na przykład z szalejącą inflacją, która nie jest pod kontrolą. W takiej sytuacji wyższe stopy procentowe mogą nie rekomepensować ryzyka i inwestorzy walutowi mogą omijać takie waluty.

Inflacja

Sama wartość tempa wzrostu cen jest istotna dla wycen walut, jednak dopiero jej powiązanie z wysokością stóp procentowych może dać podpowiedź inwestorom walutowym. W sytuacji gdy stopy procentowe są wyższe niż wartości inflacji oraz rosną i spadają wraz znią lub krótkoterminowo relatywnie mocniej lub słabiej od niej, interpretacja tempa wzrostu cen i powiązania z kondycją waluty jest łatwiejsza. W takim przypadku im wyższe stopy procentowe i im większa jest "odległość" wysokości stóp procentować od poziomu inflacji, tym korzystniej dla danej waluty. Jednak w sytuacji tak zwanych ujemnych stóp procentowych, czyli sytuacji gdy inflacja jest wyższa od głównej referencyjnej stopy procentowej danego kraju, trudno o jednoznaczne i proste znalezienie zależności. W takiej sytuacji pomocne może być porównanie wysokości ujemnych stóp procentowych w innych krajach regionu lub podobnych gospodarczo. Wtedy kraj z relatywnie najmniejszymi negatywnymi stopami procentowymi może być preferowany przez inwestorów walutowych.

Bilans handlowy

Bilans handlowy to różnica między wartością eksportu, a importu danego kraju. Dodatni bilans handlowy jest nazywany również nadwyżką handlową, a ujemny deficytem handlowym. Inwestorzy walutowi będą zwracali uwagę na wysokość nadwyżki lub deficytu. Jeżeli dany kraj więcej eksportuje niż importuje, to oznacza, że więcej walut obcych trafia do danego kraju, które są następnie sprzedawane i wymieniane na walutę dane kraju. Modelowo taka sytuacja powinna wpływać korzystnie na walutę krajową. W przypadku większego importu niż eksportu, w danym kraju więcej kupuje się walut obcych (na ich zakup należy sprzedać walutę krajową), co powinno wpływać niekorzystnie na kurs krajowej waluty.

Zadłużenie

Zadłużenie kraju może mieć duży wpływ na wahania cen jego waluty. Generalnie kraje o dużym zadłużeniu w stosunku do ich produktu krajowego brutto (PKB) będą mniej atrakcyjne dla inwestorów zagranicznych. Trudniej (po gorszych cenach) będzie można finansować dług i przyciągać zagraniczne śroki. Warto dodać, że oprócz wartości zadłużenia, kluczowe do przyciągania inwestycji są ratingi kredytowe i oceny przez inwestorów ogólnej sytuacji kredytowej oraz zdolności do obsługi długu danego kraju. Przykładowo, historycznie pomimo gigantycznego zadłużania się amerykańskiej gospodarki, wyższe długi nie przekładały się na spadek kursów USD. Jednocześnie szybkie tempo wzrostu zadłużenia kraju rozwijającego się może wywołać odwrócenie się inwestorów od obligacji skarbowych takiego kraju i wyprzedaż jego waluty.

• Możliwość handlu z wykorzystaniem dźwigni finansowej.
• Wysoka płynność przekładająca się na niższe koszty transakcyjne.
• Duża zmienność i szybkie reakcje rynku na nagłe wiadomości i komunikaty gospodarcze (w zależności od strategii inwestycyjnej i stylu transakcyjnego inwestora ten czynnik może być niekorzystny).
• Handel 24 godziny na dobę od niedzieli do piątku.
• Możliwość otwierania pozycji na wzrost i na spadek danej waluty (czyli odpowiednio długich i krótkich pozycji).
• Wiele dostępnych par walut (330 par forex w CMC Markets).

• Możesz stracić cały swój kapitał - handel na rynku forex z dźwignią finansową oznacza, że zarówno zyski, jak i straty są zwielokrotnione w stosunku do Twojego kapitału.
• Ryzyko wymuszonego zamknięcia pozycji - w przypadku używania dźwigni finansowej, zmiany cen mogą spowodować, że stan rachunku będzie się szybko zmieniał. Gdy na rachunku nie ma wystarczających środków na utrzymanie otwartych pozycji, mogą być one automatycznie zamknięte.
• Zmiany w korelacjach par walut - korelacje pomiędzy walutami mogą drastycznie się zmieniać, wypaczając daną strategię transakcyjną bazującą na wielu różnych walutach.
• Zmienność rynku i luka cenowa - gwałtowne wahania mogą powodować spadki poziomu płynności i luki cenowe; w efekcie zlecenia stop-loss mogą być wykonywane po gorszych cenach niż wprowadzonych na platformie .

Ryzyko carry trade - strategia utrzymywania pozycji celem zyskiwania na finansowaniu lub inaczej na kosztach utrzymania pozycji, może się załamać w przypadku zmian stóp procentowych lub dużych niekorzystnych wahań danej pary walut.

Decyzje banków centralnych - nieoczekiwane decyzje banków centralnych mogą zmienić politykę monetarną, wysokość stóp procentowych, a nawet wprowadzić krótkoterminowe interwencje na rynku.