Jak dotąd rynki europejskie rozpoczęły rok od lepszych wyników - DAX zyskał 6,2%, a FTSE100 wzrósł o ponad 3,5%, komfortowo przewyższając rynki amerykańskie, które zyskiwały głównie w ciągu ostatnich dwóch dni.
Dobre wyniki rynków europejskich w tym roku są kontynuacją trendu, który rozpoczął się w październiku ubiegłego roku, kiedy to niemiecki rynek spadł do dwuletnich minimów. Od tego czasu wzrósł o ponad 20%, dzięki czemu znalazł się na terytorium rynku byka. FTSE100 również odnotował gwałtowne odbicie, wznosząc się o ponad 10% od 18-miesięcznych minimów z października, osiągając wczoraj najwyższy poziom od ponad 3 lat. Zyski te wydają się jeszcze bardziej sprzeczne z intuicją, jeśli weźmiemy pod uwagę, że pojawiają się one na tle ponurego konsensusu, jeśli chodzi o gospodarkę światową, z MFW przewidującym, że gospodarka światowa wpadnie w recesję w 2023 roku. Być może właśnie te obawy skłaniają inwestorów do przyjęcia poglądu, że taki wynik zmusi banki centralne do przedwczesnego zakończenia obecnej polityki podnoszenia stóp i rozpoczęcia cięć przed końcem roku. Rynki amerykańskie wyglądały dość pozytywnie, dopóki pod koniec dnia nie doszło do wyprzedaży, w wyniku której S&P500 i Dow oddały wszystkie swoje zyski, a Nasdaq100 zamknął się znacznie poniżej swoich dziennych maksimów, co prawdopodobnie przełoży się na słabsze otwarcie rynków w Europie dziś rano.
Inwestorzy w obligacje wyceniają perspektywę, że Fed ponownie zwolni tempo cyklu podwyżek stóp w lutym, podnosząc je o 25 pb, w porównaniu z 50 pb, które widzieliśmy w grudniu. Takie rozumowanie pojawia się pomimo kolejnych wczorajszych komentarzy przedstawicieli Fed, tym razem od prezesa Fed z Atlanty Raphaela Bostica, który powiedział, że nadal widzi stopę końcową w przedziale 5-5,25%, następnie utrzymanie jej w tych okolicach przez dłuższy czas. Takie rozumowanie powtórzyła też prezes San Francisco Fed Mary Daly, choć żadna z nich nie ma w tym roku głosu. Biorąc pod uwagę, że ostatnie odbicie na rynkach akcji i spadek rentowności obligacji oraz dolara amerykańskiego rozluźnia warunki finansowe, dziś może być okazja dla przewodniczącego Fed Jaya Powella do lekkiego zresetowania narracji, gdy ma wziąć udział w dyskusji panelowej w Sztokholmie na temat niezależności banków centralnych i ich mandatów. To właśnie rozbieżność między tym, co mówią decydenci Fed, a tym, co wycenia rynek, napędza narrację w tym roku. Oczekuje się, że otrzymamy dalsze dowody na spowalniającą inflację, przy czym oczekuje się, że ceny bazowe spadną gwałtownie poniżej 6% tj. do najniższego poziomu od grudnia 2021 r.
EURUSD – po zeszłotygodniowym cofnięciu z 3-tygodniowych minimów na 1,0480/85, euro powróciło do obszaru 1,0700, otwierając drogę do czerwcowych maksimów przy 1,0787. Ruch przez 1,0800 może oznaczać kontynuację wzrostów w stronę 1,0920.
GBPUSD – po zeszłotygodniowym spadku do 6-tygodniowego minimum na poziomie 1,1830/35, funt odbił się z powrotem do 1,2200, z następnym oporem w rejonie 1,2350. Musimy utrzymać się powyżej obszaru 1,2000, aby móc kontynuować trend wzrostowy.
EURGBP – utrzymał się wczoraj powyżej obszaru 0,8770/80 respektując utrzymywany w ostatnich tygodniach zakres. Oporem pozostają okolice 0,8870/80, które powstrzymują wzrosty od października ubiegłego roku. Ruch poniżej 0,8770 otwiera drogę do 50-dniowej SMA i 0,8700.
USDJPY – zeszłotygodniowe niepowodzenie przy 134,80 utrzymuje nastawienie do dalszych spadków w stronę niedawnych minimów na 129,50, gdzie widzieliśmy jak dolar amerykański odbija od 6-miesięcznego minimum. Wyjście ponad 135,00 otworzy drogę do 138,00.
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 42 punkty niżej, na poziomie 7683.
DAX – oczekuje się otwarcia 70 punktów niżej, na poziomie 14722.
CAC40 – możliwe otwarcie 37 punktów niżej, na poziomie 6870.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
