Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Czy kupujący złoto mogą spać spokojnie?

W swojej najnowszej nocie JP Morgan zauważa, że inwestorzy prawdopodobnie będą faworyzować złoto i akcje technologiczne, ponieważ oczekuje się, że te zakłady na rynku będą stanowić bufor przed możliwością wystąpienia recesji w USA w tym roku - oceniają stratedzy JPMorgan Chase & Co. "Kryzys bankowy w USA zwiększył popyt na złoto jako proxy dla niższych realnych stóp, jak również zabezpieczenie przed 'katastroficznym scenariuszem'" - napisali.

Inwestorzy instytucjonalni rzucili się na złoto, podobnie jak i inwestorzy detaliczni wraz ze wznowionymi obawami o amerykański sektor bankowy i możliwość powtórki sytuacji sprzed 15 lat. Dodatkowo złoto historycznie zdawało się zyskiwać w momencie, gdy w gospodarce USA występowała recesja, więc obecnie stało się też naturalnym wyborem dla inwestorów. Czy to jednak bezpieczna strategia?

Sygnał alarmowy na rynku złota

Od początku roku złoto podrożało o ponad 11 proc., aby w międzyczasie ustanowić nowy rekord cen w dolarze amerykańskim. Choć odbyło się to w godzinach nocnych przy niskiej płynności rynku, rekord padł w ubiegłym tygodniu. Czy jednak kupujący złoto mogą spać spokojnie, ponieważ sytuacja im sprzyja na każdym froncie? Otóż wydaje się, że nie do końca.

Silna hossa na rynku powinna być kreowana przez duże pieniądze podążające za trendem. Czy cena znajduje się wyżej, tym więcej uczestników rynku powinno zakładać jej dalszy wzrost. Obroty powinny się zwiększać wraz z zaangażowaniem w pozycje długie, potencjalnie zyskujące wraz z dalszą hossą. Na rynku złota, patrząc przez pryzmat kontraktów terminowych notowanych w USA, tak się jednak nie dzieje, co wynika z raportu COT, publikowanego przez komisję CFTC.

Jak wynika z raportu inwestorzy spekulacyjnie nastawieni do tego rynku mieli na początku maja pozycje długie przewyższające pozycje krótkie otwarte na poziomie 195567 kontraktów. Natomiast w 2020 r. przewaga pozycji długich nad krótkimi wynosiła aż 353 tys. Kontraktów. Oznacza to, że przez ostatnie 3 lata, mimo że cena złota pięła się w górę w marcu 2022 r. oraz obecnie, inwestorzy instytucjonalni nie zwiększali zaangażowania w złoto, a wręcz je ograniczali.

Może to stanowić pewien sygnał alarmowy dla złotych byków. Obecna hossa na złocie rozpoczęła się w 2015 r., a przyspieszyła w 2019 r., gdzie także mogliśmy zaobserwować dywergencję w pozycjonowaniu oraz cenie złoto. Inwestorzy w tamtym czasie byli bardzo sceptycznie nastawieni do wzrostów ceny metalu, a pozycje długie netto silnie spadały. 3-letnia rozbieżność w pozycjonowaniu oraz cenie złota pomogła w pewnym stopniu wykreować hossą, obecnie także mamy do czynienia z 3-letnią rozbieżnością, gdzie chętnych do kupna tak drugiego już złota zdaje się gwałtownie nie przybywać - przynajmniej na amerykańskim rynku terminowym.

Warto mieć to na uwadze.

Z punktu widzenia wykresu cena złota tworząc impuls wzrostowy od 2015 może poruszać się zgodnie z teorią fal Elliotta. 

Oznacza to, że cena utworzyła na wykresie układ pięciofalowy, gdzie potencjalnym zasięgiem dla fali piątej jest zazwyczaj 100 lub 161,8% fali pierwszej. To mogłoby oznaczać jeszcze potencjał wzrostu w stronę 2150 USD.

Jeśli fala piąta nie będzie falą zdecydowanie wydłużoną, to być może w tym rejonie zobaczymy kapitulację byków. Potencjalny cel przy zwrocie w cenach złoto to 1616 USD.


CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.

Zanim opuścisz stronę…

Wypróbuj transakcje CFD na rachunku demo, na naszej innowacyjnej platformie. Bezpłatnie i bez ryzyka, 10 000 PLN wirtualnych środków do Twojej dyspozycji.

cmc-mobile-trading-app

Zanim opuścisz stronę…

Wypróbuj transakcje CFD na rachunku demo, na popularnej platformie transakcyjnej MetaTrader 4. Bezpłatnie i bez ryzyka, 10 000 PLN wirtualnych środków do Twojej dyspozycji.

cmc-mobile-trading-app