Chociaż wczorajszy raport o inflacji w USA okazał się słabszy niż oczekiwano, a bazowy CPI spadł z 4,5% do 4% w sierpniu, rynki nadal pozostały ostrożne mimo tego, że odczyt pokazał to, co chciała zobaczyć większość inwestorów. Spadek do 4% służy wzmocnieniu przejściowej narracji, którą bankierzy centralni forsowali przez całe ostatnie sześć miesięcy w związku z obawami o gwałtownie rosnące ceny.
Chociaż spadek rentowności sugerował, że niższa inflacja może odsunąć perspektywę ograniczenia programów wsparcia gospodarki, Rezerwa Federalna już zasygnalizowała, że koncentruje się na rynku pracy, a znaczenie inflacji w perspektywie krótkoterminowej jest raczej marginalne. Giełdy cofnęły się w ciągu poprzedniego dnia, a rentowności obligacji spadły w związku z obawami, że wzrost zaczyna spowalniać i że utrzymujące się wysokie ceny mogą obniżyć dochód rozporządzalny konsumentów. Niepokój może wzrosnąć w czwartek, gdy zostanie opublikowany raport o sprzedaży detalicznej USA za sierpień.
Po mieszanej wczorajszej sesji na rynkach europejskich, azja musiała sobie poradzić z najnowszymi danymi o sprzedaży detalicznej Chin, które pokazały wpływ różnych zakłóceń, w tym ograniczeń związanych z covid-19, które zostały wdrożone w tym miesiącu. Obawy o załamanie w sektorze kasyn wywołały silne spadki w cenach akcji spółek z Makau, takich jak Wynn Macau i Sands China. Najnowsze chińskie odczyty PMI pozostają słabe, a spowolnienie w chińskiej gospodarce zostało dodatkowo potwierdzone przez dane o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej za sierpień. Sprzedaż detaliczna wyniosła 2,5%, po 8,5% w lipcu, znacznie poniżej konsensusu na poziomie 7%. Produkcja przemysłowa osiągnęła 5,3% co oznacza spadek z 6,4% w lipcu. Jeśli inwestorzy wcześniej nie martwili się spowolnieniem w chińskiej gospodarce, prawdopodobnie już to robią.
Pomimo słabości w Azji, rynki europejskie powinny się dzisiaj otworzyć nieco wyżej. Gospodarka brytyjska pozostaje w centrum uwagi, po wczorajszych lepszych od oczekiwań danych o bezrobociu, które przyniosły spadki stopy ILO do 4,6% w lipcu, a także liczby roszczeń w sierpniu. Dane dotyczące wynagrodzeń w firmach powróciły do poziomu sprzed pandemii, podczas gdy w sierpniu liczba wolnych miejsc pracy przekroczyła poziom 1 mln. Te liczby sugerują, że decyzja o zakończeniu programu wsparcia bezrobotnych urlopu pod koniec tego miesiąca jest słuszna. Biorąc to pod uwagę, staje się coraz bardziej oczywiste, że w świecie po pandemii zobaczymy dalszą utratę miejsc pracy w sektorze turystycznym, ponieważ podróże zagraniczne stają się mniej popularne i mogą nie powrócić do końca roku. Dziś uwaga skupia się na perspektywach inflacji w gospodarce Wielkiej Brytanii i pomimo spadku z 2,5% w czerwcu do 2% w lipcu, oczekuje się, że sytuacja ta ulegnie odwróceniu w sierpniowych danych. Ceny bazowe mają wzrosnąć do 2,9%, czyli najwyższego poziomu od końca 2017 roku. Każdy wzrost da również chwilę do myślenia decydentom Banku Anglii, szczególnie w świetle komentarzy z zeszłego tygodnia prezesa Banku Anglii Andrew Baileya, który powiedział, że czterech decydentów na sierpniowym posiedzeniu uważało, że spełniono warunki do podwyżki stóp procentowych. Chociaż nie nastąpi to w najbliższej przyszłości, z pewnością obniży to poprzeczkę dla potencjalnej redukcji zakupów aktywów.
EURUSD – odbił się do 1,1845, ale nastawienie pozostaje do ruchu w kierunku 1,1750 i minimów przy 1,1660. Opór utrzymuje się na poziomie 1.1910.
GBPUSD – funt zamknął się wczoraj na poziomie 1,3913, ponad oporem stawianym przez 1,3900. Ciągle jest możliwe sprawdzenie 1,3725, ale dopóki utrzymujemy się powyżej wsparcia z linii trendu rozciągniętej od sierpniowych minimów, potencjał wzrostowy pozostaje nienaruszony. Prawdopodobne jest wystąpienie ruchu do 1,4000.
EURGBP – w tym tygodniu znalazł wsparcie na poziomie 0,8510, ale musi wyjść powyżej 0,8560, aby otworzyć drogę do 0,8610.
USDJPY – opór nadal znajduje się w okolicy 110,50/60, a wsparcie przy 109,50. Jego rozbicie otworzy drogę do 109,10 i linii trendu rozciągniętej od kwietniowych minimów. Wzrost ponad 110,60 będzie zapowiedzią ataku na 111,00
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 8 punktów wyżej, na poziomie 7042.
DAX – oczekuje się otwarcia 19 punktów wyżej, na poziomie 15742.
CAC40 – możliwe otwarcie 7 punktów wyżej, na poziomie 6660.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
