Optymizm, że możemy zobaczyć spowolnienie inflacji w USA pomógł pchnąć amerykańskie rynki w górę na początku tego tygodnia, jednak zobaczyliśmy gwałtowną zmianę nastrojów w następstwie wczorajszych danych o CPI.
Nasdaq100 przewodził spadkom dynamicznie oddalając się od swojego 200-dniowego MA, co skutkowało zamknięciem niżej, chociaż świeca tygodniowa nadal sygnalizuje niewielki wzrost.
Skok CPI USA do najwyższego poziomu od 40 lat wynoszącego 7,5%, przy cenach bazowych wzrastających do 6% spowodował, że rentowność obligacji USA gwałtownie wzrosła. Rentowność 10-letnich obligacji już jest powyżej 2%, a 2-letnie rentowności przekroczyły 1,5%, wzrastając w ciągu dnia o 26 pb i kończąc ponad poziomem 1,6%. Tylko w tym tygodniu rentowność 2-letnich obligacji USA wzrosła o 30 pb. Te wzrosty sugerują, że rynek obligacji już wycenia znacznie wyższe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe o 50 punktów bazowych podczas następnego spotkania w marcu i zwiększyć swoje tempo zmian polityki pieniężnej w reszcie roku.
Członek FOMC, James Bullard, już powiedział, że opowiada się za podwyżką stóp o 50 punktów bazowych w marcu, z kolejnymi 50 punktami bazowymi do lipca.
Oprócz cen używanych samochodów i benzyny, które od początku roku wzrosły o 40%, obserwuje się dwucyfrowe wzrosty cen gazu, a także mięsa, nabiału, ryb i owoców. Nasuwa się pytanie, dlaczego Fed jeszcze nie zakończył swojego programu skupu aktywów.
Wzrost rentowności w USA miał również wpływ na koszty kredytów w Wielkiej Brytanii, przy czym rentowność 2-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 1,36% i była najwyższa od dziesięciu lat.
Z tego powodu większe zainteresowanie przyciągnie dzisiejsza publikacja CPI Niemiec i CPI Wielkiej Brytanii z przyszłego tygodnia. Równie ważny będzie wstępny odczyt PKB Wielkiej Brytanii za IV kw. 2021 r.
Czwarty kwartał zapowiadał się dość przyzwoicie, dopóki kolejna fala Covid-19 nie zaczęła zagrażać aktywności gospodarczej, która prawdopodobnie odnotuje spadek.
Patrząc na miesięczne dane o PKB, widzieliśmy, że gospodarka brytyjska wzrosła o 0,2% w październiku. Dobre wyniki zobaczyliśmy także w listopadzie, kiedy osiągnięto wynik na poziomie 0,9%, napędzany wzrostem wydatków konsumenckich oraz produkcją przemysłową i budowlaną. Oczekuje się, że w grudniu nastąpi spadek o 0,5% wywołany osłabieniem sektora usług o 0,7%.
Ważnym pytaniem jest, ile z tego listopadowego odbicia w przemyśle i budownictwie przeniosło się na grudzień i czy to wystarczy, aby zrównoważyć grudniowe załamanie sprzedaży detalicznej, która spadła o 3,6%, więcej niż wyniosła suma wzrostów z października i listopada.
W świetle wczorajszych gwałtownych spadków w USA, giełdy europejskie prawdopodobnie otworzą się o wiele niżej.
EURUSD – wczoraj utrzymywał bardzo wysoką zmienność, początkowo odbił się od 1,1375/80, następnie wzrósł powyżej 1,1485, skąd się wycofał i ponownie skierował w stronę 1.1380. Ruch przez 1,1500 otworzy drogę do 1,1600, a przebicie poniżej wsparcia na 1,1380 wyznaczy 1,1270 na kolejny cel.
GBPUSD – po nieudanej próbie zejścia poniżej 1,3520 wzrósł do 1,3645, jednak wzrosty okazały się krótkotrwałe, w związku z czym mogliśmy zobaczyć załamanie i ruch w kierunku 1,3470, a nawet 1,3400, gdzie mamy wsparcie z linii trendu rozciągniętej od grudniowych minimów.
EURGBP – nie udało się rozbić wsparcia na 0,8410/20, odbicie może doprowadzić tę parę walutową do 0,8480. Zejście poniżej 0,8400 otworzy drogę do 0,8370.
USDJPY – powrócił do styczniowych maksimów na 116,35 gdzie osłabł. Wyjście powyżej nich będzie zapowiedzią ruchu do 117,50, a potencjalne spadki mogą się zatrzymać na poziomie 114,70.
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 82 punkty niżej, na poziomie 7590.
DAX – oczekuje się otwarcia 200 punktów niżej, na poziomie 15290.
CAC40 – możliwe otwarcie 100 punktów niżej, na poziomie 7001.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
