Zbliżające się wybory prezydenckie w USA, które odbędą się 3 listopada 2020 r., będą przełomowym momentem we współczesnej historii ze względu na ogromną niepewność co do wyniku. Prezydent Trump dał do zrozumienia, że może zakwestionować wynik, co oznacza nieuporządkowane przejęcie władzy, jeśli jego rywal, Joe Biden, odniesie sukces.
Ponadto trwająca między USA i Chinami „wojna technologiczna” będzie wciąż kontynuowana. Obecna administracja USA utrzymywała do tej pory jastrzębie nastawienie i nieprzewidywalne podejście do stosunków na linii USA-Chiny. Wielu analityków oczekuje, że administracja Bidena przyjmie bardziej „przyjazną rynkowi” politykę zagraniczną, ale zachowa twardą postawę wobec chińskiego handlu, stosując bardziej wielostronne i przewidywalne podejście.
Tencent i USD/CNH: czego oczekiwać po wyborach w USA
Niezależnie od wyniku wyborów, można się spodziewać, że rynki prawdopodobnie doświadczą podwyższonej zmienności. Co oznaczają wybory w USA dla dwóch najbardziej popularnych instrumentów azjatyckich: dolara amerykańskiego vs chińskiego juana (USD/CNH) oraz giganta technologicznego Tencent? W obydwu przypadkach oczekujmy zwiększonej zmienności.
Zachęcamy do zapoznania się z naszą analizą dotyczącą potencjalnego wpływu na te instrumenty i przejrzenia załączonych poniżej wykresów.
USD/CNH – ryzyko wielomiesięcznych spadków
Źródło: CMC Markets
Ruch wzrostowy od dołka z 26 marca 2018 r., przy poziomie 6,24, wyhamował w okolicy górnej granicy długoterminowego kanału wzrostowego (obowiązującego od dołka ze stycznia 2014 r.) na poziomie 7,20, grupując się z niedźwiedzim sygnałem dywergencji, widocznym na tygodniowym wskaźniku RSI w okresie od 2 września 2019 do 25 maja 2020. Te obserwacje sugerują spowolnienie długoterminowego tempa wzrostu na walorze (wykres tygodniowy).
Z perspektywy wielotygodniowej nie można wykluczyć korygującego odbicia powyżej dołka z 16 września 2020 r., na poziomie 6,74, po stosunkowo gwałtownym spadku z maksimum zanotowanego 27 maja 2020 r., do minimum z dnia 16 września 2020 r., w porównaniu z wcześniejszym spadkiem od szczytu z 2 września 2019 r. do minimum z 20 stycznia 2020. Dodatkowo widzimy wybicie w górę na dziennym oscylatorze RSI (wykres dzienny).
Przełamanie powyżej 6,85 może oznaczać wielotygodniową korektę wzrostową w kierunku oporu przy 6,98, zanim pojawi się kolejny potencjalny długoterminowy impuls w dół, który może dotrzeć do wsparcia na 6,68 i 6,46.
Chiński yuan koreluje z Asia Ex Japan stocks
Wydaje się, że notowania USD/CNH (odwrócone) w okresie od 2 stycznia do 28 września 2020 r. miały pozytywny wpływ na kurs spółek azjatyckich z wyłączeniem Japonii oraz krajów rozwijających się, ponieważ juan (CNH) systematycznie umacniał się w stosunku do dolara.
Jeśli długoterminowy ruch na USD/CNH będzie, zgodnie z oczekiwaniami, notował spadek, prawdopodobnie stworzy pozytywny grunt dla odwrócenia i dalszego potencjalnego ruchu w górę na tychże rynkach w ciągu najbliższych trzech do sześciu miesięcy.
Tencent: konsolidacja wewnątrz długoterminowego trendu wzrostowego
Źródło: CMC Markets
Chiński gigant technologiczny Tencent został wciągnięty w skomplikowaną sieć toczącego się konfliktu dyplomatycznego między USA i Chinami. Jego popularna aplikacja społecznościowa, WeChat, została uznana za problematyczną z punktu widzenia bezpieczeństwa narodowego i wygląda na to, że zostanie zakazana w USA przez administrację Trumpa.
Kurs akcji Tencent wciąż rośnie w ramach długoterminowego kanału wzrostowego, który wyznaczony został od dołka z lutego 2016 r., przy poziomie 132,00. Od momentu osiągnięcia ostatniego rekordowego maksimum na 564,00 w lipcu 2020 r., kurs zaczął się poruszać w konsolidacji, utrzymując się powyżej linii środkowej kanału wzrostowego i obszaru wyhamowania ze stycznia/marca 2018 r., przy poziomie 474,50.
Tygodniowy oscylator RSI nadal odnotowuje wzrost, utrzymując się powyżej wartości 54 i wciąż pozostawiając sobie jeszcze wiele miejsca na dalszą zwyżkę, zanim osiągniemy obszar wykupienia w okolicach wartości 85.
Tak długo, jak długo utrzyma się długoterminowe wsparcie w okolicy 407,50, Tencent ma szansę na kolejny impuls w górę w ciągu najbliższych trzech do sześciu miesięcy, aż do kolejnego oporu przy 610,00 (górna granica długoterminowego kanału wzrostowego i klastra Fibonacciego).
Z drugiej strony, tygodniowe zamknięcie poniżej 407,50 może zanegować scenariusz wzrostowy i spowodować korektę spadkową z testem wsparcia przy 260,00.
Autorem artykułu jest nasz singapurski analityk rynkowy - Kelvin Wong.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
