Optymistyczne nastawienie menadżerów z największych gospodarek Unii, zarówno w sektorze produkcyjnym jak i usług okazuje się spadać w marcu. PMI są danymi wyprzedzającymi, ponieważ mówią o tym jak osoby z kierownictwa widzą przyszłe zamówienia, zatrudnienia czy sprzedaż. Wartości produkcyjnego PMI dla Francji, Niemiec i Stefy Euro wyniosły odpowiednio 53,6, 58,4. 56,6 przy oczekiwaniach na poziomie odpowiednio 55,6, 59,8, 58,1. Oczekiwania już uwzględniały spadek optymizmu względem poprzednich miesięcy. Nieco mniejszy zawód jest w usługach, które analogicznie wyniosły 56,8, 54,2 oraz 55,0 względem oczekiwań na poziomie 57,0, 55,0 oraz 56,0. Ogólnie wartości powyżej 50 oznaczają optymizm, jednak spadek wartości sugeruje możliwość zmiany nastawienia w dłuższym terminie.
Zmartwieniem dla sektora produkcyjnego może być utrzymujące się wysokie euro, ale także rozpoczęta wojna handlowa przez USA. Niestety zamykanie się największej gospodarki, zwiększanie ceł, negocjowanie dotychczasowych umów i inne zmiany wprowadzają niepewność, która wpływa na ograniczenie nowych inwestycji i ekspansji. Euro mocno traci po tych danych, względem dolara spadło z poziomu 1,2390 do 1,2310 na moment pisania analizy. Ponad połowa wczorajszego wzrostu została już zniesiona. Spadek euro przekłada się na słabszego polskiego złotego, choć traci on mniej niż wspólna waluta, ponieważ EURPLN dziś jest pod kreską.
Negatywnie te dane odebrał też niemiecki indeks DAX30, który traci dziś blisko 1%. WIG20 wygląda na tym tle nieco lepiej, ponieważ traci 0,6%. Wczorajsze dobre zamknięcie indeksu sugerowało chęć wybicia, jednak opór na 2320 pkt. wytrzymał. Lepiej radzą sobie mniejsze spółki, ponieważ sWIG80 jest 0,15% na plusie, a mWIG40 notowany jest w okolicach zera.
Wczorajszy spadek dolara przełożył się na wzrosty na miedzi, złocie oraz ropie. Dziś jednak optymizm ten jest studzony, zwłaszcza, że zarówno WTI jak i Brent dotarły w rejon poprzednich szczytów na odpowiednio 65-66 USD oraz 69-70 USD. Wciąż korekty są niewielkie, jednak po dynamicznych spadkach z lutego prawdopodobnie część inwestorów, którzy wciąż posiadają długie pozycje, będzie chciało skorzystać z wysokich poziomów do realizacji zysków. Jednocześnie potencjalne wzmożone przepychanki handlowe mogą negatywnie wpłynąć na globalny handel i tym samym wykorzystanie ropy.
Miedź natomiast cały czas znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym, a wczorajsze odbicie rozpoczęło się na linii trendu wzrostowego. Kluczowe wsparcie znajduje się na poziomie 291 dolarów, dopiero po jego przebiciu zostanie załamany trend wzrostowy. Opory aktualnie znajdują się na 315 oraz 322 USD. Złoto utrzymuje się ciągle powyżej 1306 USD, a dopiero po wybiciu tego poziomu oczekiwać będzie można dalszych spadków. Opór jest na 1335 USD oraz na 1340. Następnie na górnym ograniczeniu konsolidacji, czyli 1360 USD. Pomimo tych wzrostów, KGHM wciąż tanieje i walczy ze wsparciami na 90 zł, brak popytu jest bardzo martwiący. Kolejne wsparcie zlokalizowane jest na 88 - 86 zł.
USDPLN wybił ostatecznie kluczowy poziom oporu na 3,4350, a tym samym celami dla wzrostów są aktualnie poziomy 3,5000 - 3,5400. Wsparcia znajdują się aktualnie na 3,4000 oraz 3,4900.
EURPLN po wybiciu oporu na 4,1900 rynek załamał trend wzrostowy. Wsparcia aktualnie znajdują się w strefie 4,1800 - 4,1900, a następnie na 4,1500 - 4,15600. Cena odbiła się od oporu na poziomie 4,2300 - 4,2400. Po jego pokonaniu, kolejną barierą jest 4,2600. Długoterminowym oporem jest natomiast 4,3300.
GBPPLN wciąż walczy z oporem na 4,8400 - 4,8500 i dopiero przebicie tej bariery pozwoli na rozwinięcie się większego impulsu wzrostowego, z celami na poziomach 4,9400 oraz 5,0600. Silne wsparcie jest na poziomie 4,7700 oraz w przedziale 4,6800 - 4,6600. Wybicie tego poziomu powinno doprowadzić do spadków najpierw do 4,6460, a następnie do 4,5800.
CHFPLN dopóki kurs znajduje się powyżej 3,5810 bardziej prawdopodobne są wzrosty. Aktualnie kurs testuje opór na 3,6200 jego wybicie może doprowadzić do wzrostów do kolejnego ważnego oporu czyli, 3,6800, którego pokonanie otworzy możliwość rozwinięcia się trendu wzrostowego. Wsparcia znajdują się aktualnie na poziomie 3,5500 oraz 3,5200.
CMC Markets