Polskie akcje zachowują się wyjątkowo mocno w porównaniu z trudną sytuacją na wielu kluczowych zachodnich rynkach. Dominują tematy związane z inflacją i stopami procentowymi, które będą szczególnie ważne dla spółek z indeksów WIG-Banki, WIG-Nieruchomości oraz mających w swojej działalności istotny udział eksportu i importu.
Zachodnie rynki akcyjne osłabły w ostatnich tygodniach, a szczególnie dotyczy to spółek technologicznych. Dzisiaj japoński Nikkei zaliczył kolejne minimum krótkoterminowego trendu spadkowego zapoczątkowanego 13 sesji temu. Łącznie w tym okresie spadki sięgnęły już 10%. Jednocześnie Nasdaq jest na poziomach ostatnio widzianych w czerwcu i lipcu. Sytuacja nieznacznie lepiej wygląda na niemieckim Daxie i S&P500. W tym zestawieniu polskie akcje są bardzo mocne i napawają dużym optymizmem.
WIG pozostaje w bardzo niewielkiej odległości od poziomu historycznego szczytu osiągniętego we wrześniu. WIG20 również przedziera się w górę. Dla WIG20 przebicie wczorajszego maksimum może otworzyć drogę do nowych szczytów w tym roku. Sygnał wyprzedzający już płynie z silnego WIGu. Im większa siła polskich indeksów w relatywnie słabym otoczeniu zagranicznych akcji, tym większe są szanse na dynamiczne wzrosty w sytuacji poprawy nastrojów na światowych rynkach.
Dla polskiego rynku kluczem pozostają decyzje RPP, a nawet same komunikaty Rady lub jej poszczególnych członków. Już sama zmiana retoryki na taką, która utwierdziłaby inwestorów o nadchodzących podwyżkach stóp procentowych pomogłaby złotemu. Oczywiście większą pomoc przyniosłyby faktyczne podwyżki stóp. Jednocześnie komunikat o nadchodzących podwyżkach lub faktyczne decyzje nie powinny na tym etapie istotnie przeszkodzić wynikom polskich spółek Stopa inwestycji w krajowych sektorze prywatnym pomimo niskich stóp i tak nadal utrzymuje się na relatywnie niskim poziomie. Nieznacznie wyższe stopy drastycznie nie zmienią nastawienia inwestorów do polskich akcji, w sytuacji braku alternatywy inwestycyjnej.
Z sektorów, które mogą finansowo wyraźnie zyskać lub stracić na podwyżkach stóp procentowych należy wymieniać sektor finansowy i deweloperski. Pierwszy zdyskontował już w kursie zmianę trendu stóp procentowych, która dla banków oznacza potencjał większych przychodów i zysków. Drugi sektor dalej korzysta na hossie mieszkaniowej podlanej niskimi stopami, a kurs WIG-Nieruchomości wydaje się ignorować potencjalne zagrożenia spadku sprzedaży, w związku z mniejszą dostępnością kredytów hipotecznych.
W kontekście dobrej kondycji polskich finansowych blue chipów, warto zwrócić uwagę na jutrzejszą wypłatę środków posiadaczom praw do dywidendy na PZU. W większości te środki mogą wrócić na rynek. Dobra kondycja kursu PZU w ostatnich dniach pozwala luźno spekulować, że duża grupa inwestorów właśnie oczekuje na reinwestycje w akcje PZU.
Z innych wyróżniających się spółek sporo może się nadal dziać na Allegro oraz bankach. Pekao, PKOBP, Alior, Santander, Getin i ING są na liście najbardziej aktywnych 25 spółek dzisiejszego poranka na GPW.
Na mniejszych spółkach też widzimy spore ruchy. W poniedziałek na 13 spółkach wolumen był co najmniej 5 razy wyższy niż średnia z 10 sesji. Są to: AQUABB, BLIRT, EXAMOBILE, GEOTERM, INWESTPL, MODERNCOM, NETWISE, PRESENT24, PTWP, SHOCKWORK, SURFLAND, SZAR, TAMEX.
Dzisiaj warto sprawdzić notowania amerykańskich kontraktów terminowych o godzinie 14:30, gdy w USA podany zostanie deficyt handlowy. Jednak dla sesji w Warszawie ważniejsze będą raporty dotyczące koniunktury ISM, w tym te wskazujące na wskaźniki cenowe i nowych zamówień.
CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
