Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 78% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Amerykańskie CPI z w centrum uwagi, podczas gdy niepewność związana z kryptowalutami psuje nastroje

Po 3 dniach strat dolar amerykański wczoraj odbił mocno w górę, gdy rynki przyjęły kolejne rozczarowujące wyniki, a giełda kryptowalut Binance wycofała się z przejęcia FTX z powodu braku wolnych 8 mld USD, co wywołało dalsze spadki na kryptowalutach. To niespokojne tło spowodowało gwałtowny odpływ na rynkach amerykańskich po zamknięciu Europy, gdzie Nasdaq100 przewodził stratom, przerywając 4-dniową serię wzrostów, podobnie jak Dow i S&P500. Późna słabość w USA może przełożyć się na dzisiejsze otwarcie w Europie, kiedy czekamy na popołudniowy raport o CPI za październik.

Podczas gdy główny wskaźnik CPI w USA powoli schodzi z letnich szczytów na poziomie 9,1%, nie można tego samego powiedzieć o cenach bazowych, które nadal wykazują tendencję wzrostową, a we wrześniu osiągnęły 40-letni szczyt na 6,6%. Po rozpoczęciu sezonu wyników finansowych stało się jasne, że firmy z różnym skutkiem przenoszą wzrost kosztów na konsumentów, a tendencja ta zaczyna się odbijać na cenach bazowych, co jeszcze bardziej ogranicza dochody konsumentów. Wrześniowy odczyt CPI spowodował, że rynki zaczęły wyceniać pewność podwyżki stóp o 75 pb w listopadzie, która już została zrealizowana, a także potencjalnie wycenić perspektywę, że w grudniu możemy zobaczyć ruch o 75 pb. Od czasu wrześniowego odczytu CPI na poziomie 6,6%, dyskusja nieco się przesunęła i bazowym scenariuszem nie jest już podwyżka o 75 pb. w przyszłym miesiącu, ale skromniejsze 50 pb. Niemniej jednak konferencja prasowa Powella na początku tego miesiąca zmieniła nieco narrację, odchodząc od wielkości podwyżek stóp, a skupiając się bardziej na czasie trwania i ostatecznym przeznaczeniu głównej stopy. Jego bardziej jastrzębi ton sugerował, że ostateczna stopa końcowa może być znacznie wyższa niż 4,5% i może wynieść nawet 5%, co spowodowało, że rentowność obligacji amerykańskich osiągnęła najwyższy poziom od 2007 r., zwiększając obawy, że Fed celowo chce spowolnić gospodarkę amerykańską. Z tonu posiedzenia Fed w tym miesiącu wynika, że FOMC nadal działa w oparciu o założenie, że lepiej wykonać zbyt silny ruch niż za słaby, a jeśli oznacza to, że rynki akcji spadną, trzeba się będzie z tym pogodzić. Fakt, że od tego czasu rynki akcji poszły w górę sugeruje, że pomimo całej jastrzębiej retoryki, inwestorzy nadal uważają, że Fed może być zmuszony do ustąpienia w miarę spowolnienia gospodarki. Dzisiejszy raport CPI może zburzyć tę narrację, jeśli ceny nie zaczną wykazywać oznak zmiękczenia, choć prawdopodobnie nie będzie miał aż tak dużego znaczenia w kontekście tego, czego można oczekiwać w grudniu. Perspektywa ruchu o min. 50 punktów bazowych jest już wyceniana i trzeba by znacznego spadku CPI, aby nawet myśleć o ruchu o 25 punktów bazowych. Prawdziwe ryzyko dotyczy zmiany nastawienia na 75 pb., nawet jeśli główny wskaźnik CPI spadnie z 8,2% do 7,9%. Byłby to czwarty z kolei spadek po osiągnięciu szczytu na poziomie 9,1% w czerwcu. Z punktu widzenia rynków nie jest to najważniejsza liczba. Główny nacisk kładzie się na ceny bazowe, które we wrześniu przyspieszyły, osiągając 40-letni szczyt wynoszący 6,6%. Rynki będą szukały dowodów na jego spowolnienie, jeśli narracja o zmniejszeniu tempa podwyżek ma się utrzymać.

EURUSD – jak dotąd nie udało się przełamać obszaru 1,0100 i październikowych szczytów. Utrzymanie powyżej 1,0100 może pozwolić na dotarcie do wrześniowych maksimów przy 1,0200. Wsparciem jest 50-dniowa SMA na poziomie 0,9880.

GBPUSD – osunął się z tuż poniżej 1,1600, następny opór znajduje się na październikowych szczytach przy 1,1640, kolejny to wrześniowe szczyty na 1,1710. Jak dotąd utrzymujemy się powyżej 50-dniowej SMA na 1,1330, które jest kluczowym wsparciem przed 1,1140.

EURGBP – wyjście powyżej 0,8780/90 otwiera perspektywę powrotu do 0,8860. Wsparcie pojawia się w rejonie 0,8690.

USDJPY –  odbił się od 50-dniowej SMA i wsparcia na 145,10. Musimy zobaczyć ruch ponad 148,20, aby się ustabilizować. Spadek poniżej 145,10 pozwoli obrać 140,00 za kolejny cel.

FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 33 punkty niżej, na poziomie 7263.

DAX – oczekuje się otwarcia 66 punktów niżej, na poziomie 13600.

CAC40 – możliwe otwarcie 35 punktów niżej, na poziomie 6395.


CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.