Cel długoterminowy czy krótkoterminowy sukces: trading kobiet vs. trading mężczyzn, ostrożność i skrajność.

Rynki finansowe były w przeszłości rajem w stylu “wilka z Wall Street”, a przemysł inwestycyjny był tradycyjnie zdominowany przez mężczyzn. Obecnie trwa debata na temat tego, na ile styl transakcji przeprowadzane przez kobiety różni się od stylu transakcyjnego mężczyzn i czy w związku z tymi różnicami, kobiety osiągają lepsze wyniki.

Platforma stworzona do inwestowania na kontraktach CFD

Wykorzystaj ponad 12 000 CFD na akcje, ETFy, indeksy, towary, forex, kryptowaluty i obligacje.
Poznaj naszą zaawansowaną platformę transakcyjną inspirowaną potrzebami najbardziej wymagających traderów.

Linki do treści:

Dla przykładu Geraldine Weiss wydała swój własny biuletyn z poradami inwestycyjnymi w 1966 r. Postanowiła podpisać go jako „G. Weiss ”, aby uniknąć dyskryminacji ze względu na płeć, której doświadczyła, gdy bezskutecznie próbowała zdobyć zatrudnienie w kilku firmach inwestycyjnych.

W obliczu tych przeciwności, Weiss stała się jedną z pierwszych kobiet, które wybiły się zyskując poważanie w finansach i pokazując, że kobiety również mogą odnieść sukces jako inwestorzy. Wskazówki zawarte w biuletynie Weiss konsekwentnie sprawdzają się na rynku od ponad 30 lat.

W ciągu ostatnich 50 lat liczba inwestujących kobiet zaczęła rosnąć. Wraz z tą zmianą przeprowadzono dokładniejsze badania, by lepiej zrozumieć podstawowe różnice między zachowaniami inwestycyjnymi mężczyzn i kobiet oraz wyborem instrumentów. Niektórzy inwestorzy zidentyfikowali pewne cechy, które opisują jako „kobiece podejście do inwestowania”, jednocześnie wskazując, że cechy te, to tak naprawde istotne zalety.

Czynnik nadmiernej pewności siebie

Weźmy artykuł „Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence and Common Stock Investment”, autorstwa naukowców B. Bargera oraz T. Odeana z University of California. Opublikowany początkowo pod koniec lat 90., opisuje badanie 35 000 rachunków w dużej firmie brokerskiej.

Autorzy badania ustalili, że mężczyźni przeprowadzają transakcje z 45-procentowo większą częstotliwością niż kobiety, jednak ze stopą zwrotu mniejszą o 2,65% netto rocznie. Z tego wysunęli wniosek, że im mniej dana osoba inwestuje, tym lepiej radzi sobie na rynku.

Stworzony przez mężczyzn wzorzec przeprowadzania transakcji znacznie częściej wynikał z nadmiernej pewności siebie. Jeśli mężczyźni silniej wierzą we własną ocenę sytuacji rynkowej, może to prowadzić do wzrostu aktywności inwestycyjnej. Nadmierna pewność siebie w zakresie wiedzy i umiejętności może prowadzić do impulsywnego podejmowania większego ryzyka, bez patrzenia na szerszy obraz.

Kobiety, inwestując rzadziej i utrzymując pozycje dłużej, często generują większą stopę zwrotu. Są bardziej skłonne do rozważań przed zawarciem transakcji i nie wchodzą w pozycję, dopóki ich wiara w transakcję nie będzie wystarczająco wysoka, często czekając na spadek cen przed zakupem. Zasadniczo kobiety znacznie rzadziej wchodzą w nieoptymalne układy, niż mężczyźni, co prowadzi zwykle do lepszej skuteczności w inwestowaniu. Niewielu wpływowych traderów płci męskiej przyjmuje tak ostrożne podejście, chociaż Warren Buffet jest w tym wypadku wyjątkiem, znanym ze strategii długoterminowego trzymania akcji.

Przyznawanie się do błędów

Odwieczne powiedzenie, że “mężczyźni nie pytają o drogę”, czasem sprawdza się również w inwestowaniu. Niechęć do przyznania się do popełnienia błędu może oznaczać, że częściej utrzymują zbyt długo stratne transakcje, w nadziei, że rynek się odwróci. Kobiety zazwyczaj szybciej przyznają się do błędów i chętniej zadają pytania, gdy stają w obliczu sytuacji, których nie rozumieją. Oznacza to, że mają tendencję do bardziej ścisłego przestrzegania swojej strategii i są lepsze w ograniczaniu strat.

Spokój mimo presji

Sugerowano, że kobiety potrafią zachowywać się rozsądniej w czasie większej zmienności na rynku, podczas gdy mężczyźni częściej wpadają w panikę i wyprzedają pozycje po dużych spadkach na rynku lub „korektach”. Oznacza to księgowanie często niepotrzebnych strat, podczas gdy kobiety dają rynkom przestrzeń, trzymając pozycje i dając im szansę na ożywienie. W 2015 r. Catherine Eckel i Sascha Fullbrunn odkryły, że na rynkach aktywów eksperymentalnych rynki zdominowane przez mężczyzn generowały większe bańki spekulacyjne niż rynki zdominowane przez kobiety. Zachowania kobiet w inwestowaniu, często kojarzone są z cierpliwością i analizą, oferują stabilizujący wpływ na rynki kapitałowe, ponieważ ich pozycje mogą równoważyć wyprzedaże.

Unikanie ryzyka

Ochrona kapitału jest konieczna w przeprowadzaniu transakcji, a dostępne dane sugerują, że kobiety są bardziej niechętne do ryzyka niż mężczyźni. Rzadziej tradują i realizują mniej ekstremalne strategie. Może to być miecz obosieczny, ponieważ zbyt konserwatywny handel może skutkować niższymi stopami zwrotu.

Traderki mogą się również bardziej skłaniać do posiadania mniejszego, skoncentrowanego portfela (sama Weiss opowiedziała się za stosunkowo skoncentrowanym portfolio, sugerując, że inwestorzy nie powinni posiadać więcej niż 10-20 akcji). Pozwala to na lepsze zarządzanie transakcjami z mniejszą liczbą obszarów, które inwestor zmuszony jest kontrolować.

Ustalanie celów

Niektórzy naukowcy wskazują, że mężczyźni są bardziej chętni do rywalizacji, podczas gdy kobiety wolą uniknąć uzależnienia od adrenaliny i zamiast tego skupić się na swoich ostatecznych celach związanych z wydatkami. Na arenie zdominowanej przez mężczyzn kobiety, które wybierają karierę w tradingu, nadal stanowią mniejszość i dlatego mogą być bardziej zdeterminowane, aby odnieść sukces. Przejawia się to w poświęceniu większej ilości czasu na ćwiczenie strategii i znalezienie mentora, którego porady będą dla nich odpowiednie.

Biorąc pod uwagę wszystkie powyższe aspekty, wydaje się, że wnioskiem powinno być: zawieraj mniej transakcji, ale wysokiej jakości/o wysokim prawdopodobieństwie sukcesu; nie przywiązuj się do tracących pozycji/ucinaj straty; posiadaj plan inwestycyjny, którego będziesz się konsekwentnie trzymać.

Źródła

Nota prawna

CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.