Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Euforia y alto apetito por el riesgo, bolsa vulnerable

Sentimiento alcista elevado y afianzándose

El Alemania 40 sube más de 15 puntos porcentuales desde el mínimo de NOV23 y rompe los anteriores máximos históricas. La encuesta de sentimiento Sentix sobre la bolsa alemana presenta una lectura de +32% puntos porcentuales cuando hace seis semanas, el índice presentaba una lectura de -38% compatible con lecturas extremas de sentimiento bajista compatibles con el miedo.

En EEUU las encuestas realizadas a inversores minoristas y profesionales también presentan un sentimiento alcista elevado. Las últimas cifras de la American Association of Individual Investors (AAII) son las siguientes: 47,3% de alcistas y 27,4% de bajistas. La última encuesta realizada por Investors Intelligence presenta los siguientes resultados: 55,1% de alcistas y 21,7%.  

Aumenta el apetito por el riesgo pese a la alta sobrecompra

El cambio de humor en los participantes de mercado se ha afianzado y las lecturas actuales son de alto optimismo o euforia. Un giro de 180 grados que también se ha plasmado en el posicionamiento de mercado:

Los índices de volatilidad implícita sobre opciones de índices bursátiles se asientan en zonas de mínimos interanuales: Volatility Index Ene 2024 y EU Volatility Index Ene 2024 rozan los 15 puntos.

Pese a la baja volatilidad, que señala que el precio de las opciones es bajo, el volumen de opciones put que se suelen negociar para cubrir carteras de renta retrocede y el ratio put/call se aproxima a mínimos anuales.

Por otro lado, el índice NAAIM de posicionamiento de mercado de gestores activos se mantiene por encima de los 75 puntos y en la parte alta del rango anual. Mientras que las acciones y sectores de crecimiento experimentan un mejor comportamiento relativo que las de valor y/o defensivas.

Alta sobrecompra y lecturas de euforia

US SPX 500 en gráfico diario con oscilador MACD extraído de la plataforma Next Generation a 12/12/2023

La combinación señalada de alto optimismo y apetito por el riesgo hace que los índices de sentimiento y posicionamiento o de codicia y miedo (greed and fear en inglés) muestren lecturas elevadas compatibles con la euforia y la avaricia. Una combinación que suele señalar excesos y vulnerabilidad y que aparece cuando el mercado bursátil alcanza niveles de sobrecompra abultada que suelen favorecer, aunque no siempre, una consolidación o corrección de mercado.


CMC Markets ofrece un servicio de sólo ejecución. El presente material (tanto si incluye opinión alguna como si no) se proporciona con fines exclusivamente informativos y no tiene en cuenta ninguna circunstancia personal u objetivo de inversión de ninguna persona en concreto. Nada de lo contenido en el presente material es o debe ser considerado como asesoramiento financiero, de inversión o cualquier otro tipo de asesoramiento. Ninguna opinión contenida en el presente material constituye una recomendación por parte de CMC o de su autor sobre una determinada inversión, operación o estrategia de inversión y por lo tanto no ha de ser considerada como tal (ni como adecuada para una persona concreta). En consecuencia, CMC Markets no se hace responsable de ninguna pérdida, daño o perjuicio ocasionado por la utilización de la presente información.

Bienvenido a CMC Markets

Tenga en cuenta que está accediendo a una web en la que se ofrecen CFD. Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD con anterioridad a su acceso.

Confirmo que accedo a la web bajo mi propia iniciativa sin haber sido redirigido desde ningún otro sitio web ni a través de ningún mensaje publicitario, y que la finalidad de mi acceso es obtener más información acerca de los productos y servicios que ofrece CMC Markets.

Regulación | Legal | Información importante | Privacidad | Cookies

Dado que los CFD son un producto complejo, no pueden ofrecerse al público en general y estamos sujetos a ciertas restricciones normativas en relación con la comercialización y publicidad de los mismos. Por lo tanto, los usuarios sólo pueden acceder a nuestro sitio web por iniciativa propia.
Para más información, puede consultar la Resolución de la CNMV aquí.