Qu’est-ce que l’indice de force relative (RSI)?

L’indice de force relative a été développé par J Welles Wilder Jr comme un oscillateur de momentum pour mesurer le taux de changement des mouvements de prix sur une période spécifique. La période par défaut utilisée pour calculer le RSI est de 14 jours, mais des données intrajournalières, hebdomadaires et mensuelles peuvent également être utilisées. Les traders s’intéressant au day trading peuvent envisager des périodes plus courtes pour calculer le RSI.

L’indice génère une mesure entre zéro et 100. Selon Wilder, le RSI est suracheté lorsque l’indice affiche un montant supérieur à 70. Il est survendu lorsqu’il affiche un montant inférieur à 30. En plus des niveaux de surachat et de survente, le RSI peut également introduire des signaux en recherchant les divergences, les oscillations de défaillance et les croisements de lignes centrales.

Le RSI peut également être utilisé pour identifier des tendances. Les périodes de surachat et de survente excessives sont définies respectivement à 80 et 20. Le taux de variation des fluctuations de cours peut indiquer si le momentum s’accélère ou ralentit. Ce taux est important, car il peut aider les traders à déterminer l’environnement de trading actuel et à définir la stratégie à adopter. Par exemple, de nombreux traders achètent en période de baisse lorsque le momentum négatif décélère et vendent en période de hausse lorsque le momentum positif décélère.

Vous pouvez aussi acheter pendant une envolée lorsque le momentum positif s’accélère et vendre pendant un effondrement lorsque le momentum négatif s’accélère. Le RSI fournit suffisamment d’informations pour déterminer si le prix d’un actif connaît un momentum négatif ou positif et si ce momentum s’accélère ou ralentit.

Le RSI peut être utilisé en combinaison avec d’autres indicateurs. Il fournit des informations importantes que les traders peuvent utiliser avant d’entrer dans une position de trading.

Le RSI peut être utilisé de plusieurs façons pour déterminer les tendances du marché. La façon la plus courante de mesurer les tendances du marché est d’évaluer si un titre est suracheté ou survendu. Cette méthode utilise un style de trading du marché à contre-courant : on achète la baisse parce que la bande élastique proverbiale s’est étirée trop loin et trop vite et qu’elle est susceptible de rebondir.

À titre d’illustration uniquement. Graphique des actions Apple sur 6 mois (d’octobre 2017 à mars 2018). Source : StockCharts.com

• Le graphique ci-dessus montre le prix des actions Apple ainsi que le RSI dans la partie supérieure pour les six mois se terminant le 5 mars 2018. Selon le RSI, le cours de l’action Apple a été suracheté une fois au début du mois de novembre 2017. Les actions Apple ont été survendues une fois à la mi-février 2018. Le RSI a atteint un maximum de 76 en novembre 2017 et un minimum de 17 en février 2018.
• Comme pour toute étude d’analyse technique, le RSI peut être utilisé en combinaison avec d’autres outils, y compris la moyenne mobile de 200 jours. Dans le graphique ci-dessus, les actions Apple se sont consolidées autour de la moyenne mobile de 200 jours en février. Il n’y a généralement pas de formule RSI sur laquelle on puisse se fier pour déterminer quand le rebond se produira. Cela signifie que les prix pourraient rester en dessous de 20 pendant des mois avant de connaître un rebond.
• On pourrait évaluer les relevés passés de surachat ou de survente pour voir combien de temps les prix peuvent rester surachetés ou survendus. Ces données pourraient également être utilisées pour déterminer l’ampleur du montant. Par exemple, les actions Apple ont été surachetées six fois au cours des cinq dernières années et survendues 13 fois.
• Une stratégie de trading rudimentaire appellerait à acheter des actions Apple lorsque le RSI est en territoire de survente et à vendre à découvert des actions Apple lorsque le RSI est en territoire de surachat. On peut améliorer cette stratégie avec le RSI ou utiliser un autre indicateur comme une moyenne mobile. Le RSI peut être utilisé pour toute une série de catégories d’actifs, comme les paires de devises, les indices, les matières premières et les actions. Il peut également être utilisé sur les contrats journaliers et Forward pour les Contrats sur la Différence (CFD).

La stratégie de croisement est une façon d’utiliser le RSI comme un indicateur de surachat en combinaison avec la décélération du momentum positif ou négatif. On achète des actions Apple après le passage du RSI au-dessus du niveau déclencheur de 30, suite à un montant indiquant une survente. Un signal de vente est généré lorsque le RSI baisse d’un territoire de surachat en dessous du seuil de déclenchement de surachat de 70.

En théorie, la stratégie de croisement peut empêcher un trader d’acheter lorsque le marché plonge et de vendre en cas de forte hausse. Les traders cherchent à éviter une situation où ils achètent lorsque le RSI atteint 30, pour voir ensuite le RSI chuter à 10.

À titre d’illustration uniquement. Graphique des actions Apple sur 6 mois (d’octobre 2017 à mars 2018). Source : StockCharts.com

Il y a divergence lorsque le momentum avance dans une direction, mais que les prix évoluent dans une autre. Dans ce scénario, les prix continuent à baisser ou à remonter, mais le RSI ne confirme pas que le momentum s’accentue dans le sens de la tendance. La décélération du momentum peut indiquer que la tendance est sur le point de se consolider.

Ce scénario peut offrir de nombreux types d’opportunités de trading. Par exemple, dans le graphique Apple, la flèche violette montre une situation où les prix atteignent un nouveau plancher, mais où le RSI n’atteint pas un plancher. Les prix sont toujours en baisse, mais le momentum négatif a ralenti. L’inverse peut également se produire, lorsque les prix s’envolent, mais que le RSI ne parvient pas à atteindre de nouveaux sommets. Cela reflète une situation où le momentum positif ralentit.

Les niveaux de soutien et de résistance sur le RSI permettent de déterminer les situations où le momentum négatif ou positif s’accélère. Dans le graphique ci-dessus, le RSI a franchi la ligne de soutien de la tendance. Lorsque le RSI a refranchi la ligne de tendance, il a donné la possibilité de vendre à découvert des actions Apple.

Le RSI est un indice compris entre 0 et 100. Il est calculé comme suit :

RSI 100 = 100 - (100/1 + gain moyen / perte moyenne)

L’essentiel du calcul consiste à déterminer le gain moyen, divisé par la perte moyenne. C’est ce qu’on appelle la force relative ou RS. Le défaut que Wilder a déterminé est une période de 14 jours. Il peut être modifié et utilisé sur toutes les mesures de temps. En outre, les pertes sont exprimées en valeurs positives.

L’indice est facile à calculer une fois que le gain et la perte moyens ont été déterminés sur une période de 14 jours. Comme il faut une moyenne des 14 derniers jours, il faut calculer les gains et pertes moyens.

Le premier calcul est la somme des gains réalisés au cours des 14 derniers jours, divisée par 14. Vous devez ensuite calculer la somme des pertes des 14 derniers jours et diviser ce chiffre par 14. Cela génère le premier gain moyen et la première perte moyenne.

La formule RS de Wilder est ensuite normalisée pour créer un indice compris entre 0 et 100. Cela génère un oscillateur qui va d’avant en arrière mais ne peut pas dépasser 100. La normalisation permet d’identifier facilement la fourchette du RSI et les niveaux de surachat ou de survente. Le RSI peut atteindre zéro lorsque le gain moyen est égal à zéro. Si nous supposons une période de 14 jours, un RSI de valeur nulle signifie que les prix ont baissé au cours des 14 périodes. Cela signifie qu’il n’y a pas de gains à mesurer et que le RSI par défaut a une valeur de zéro. Le RSI, en revanche, est de 100 si les 14 périodes connaissent toutes des gains. Comme il n’y a pas de pertes à mesurer, l’indice par défaut devient 100.

L’indice de force relative est un oscillateur de momentum courant qui permet de déterminer les tendances du marché. Non seulement il permet d’apprécier si le momentum s’accélère ou ralentit, mais il permet aussi d’estimer si un titre est suracheté ou survendu.

Le RSI a été inventé par J Wells Wilder Jr et a un calcul par défaut qui utilise une période de 14 jours.

Le calcul de cette période équivaut à environ trois semaines de trading. Pour que l’indice de force relative atteigne son plafond à 100 ou son plancher à 0, le marché doit afficher soit 14 jours consécutifs de gains, soit 14 jours consécutifs de pertes, ce qui est très peu probable. Il est peu probable que l’on trouve plusieurs périodes où le RSI atteint 100 ou zéro. Cela se produit plus souvent avec des données intrajournalières.

Il existe plusieurs façons d’utiliser le RSI comme un outil de trading. Cela comprend notamment la recherche des niveaux de surachat et de survente, des divergences et des stratégies de croisement. Un montant supérieur à 70 est un cas de surachat tandis qu’un montant inférieur à 30 est un cas de survente.

Le RSI est une méthodologie d’analyse technique importante que de nombreux traders utilisent dans le cadre de leur stratégie de trading. Il s’agit d’un outil d’analyse technique polyvalent, dont l’efficacité est optimale lorsqu’il est combiné à une autre méthode. Par exemple, il peut être utilisé en combinaison avec les bandes de Bollinger pour déterminer si un titre est trop étendu. Les niveaux de soutien et de résistance mesurés par les moyennes mobiles ou les lignes de tendance peuvent également être utilisés pour trouver des niveaux où le marché est survendu et obtient un soutien, ou suracheté et obtient une résistance.