Détection de tendance et indications techniques

Déterminer la tendance est un des facteurs clé d’un plan de trading. Nombreuses sont les stratégies qui manquent de se focaliser sur la notion de tendance.

Indications techniques

Des outils sont à la disposition des analystes techniques dans leur processus d’analyse. Certains vous permettent de définir la tendance, d’autres peuvent vous permettre d’anticiper si la tendance actuelle est sur le point de changer. Ces outils intègrent les configurations chartistes, les indicateurs techniques ou les études de sentiment. Toutefois, avant de les utiliser, il convient de comprendre ce qu’est réellement une tendance.

Qu’est ce qu’une tendance?

Une tendance est simplement la direction dans laquelle les prix tendent à évoluer. L’analyse technique utilise une définition stricte à ce sujet. Il est plutôt facile de déterminer à posteriori la tendance dans laquelle étaient ancrés les prix lorsque vous regardez le passé, mais il est plus complexe de comprendre en quoi cela affecte la situation actuelle. Appliquer une définition stricte aide à y voir clair.

Une tendance haussière est la résultante de plus hauts (ou pics) et bas (creux) de plus en plus hauts. Voir l’illustration 1.1 pour une représentation graphique. Une tendance haussière est considérée intacte lorsque la baisse vers un creux ne dépasse pas le creux précédent.

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L’image 1.3 montre un autre exemple, où la tendance montre une progression régulière de pics et de creux. En étudiant ce graphique on peut conclure que techniquement la tendance est intacte.

Une tendance baissière prend forme lorsque les sommets (ou pics) et les plus bas (creux) sont de plus en plus bas. Voir le graphique 1.2 pour une représentation théorique. Une tendance baissière est considérée comme intacte tant que les rallyes (hausses) contre la tendance de fond s'arrêtent à un plus haut plus bas que le plus haut précédent, comme sur le graphique 1.2

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Le graphique de la représentation 1.4 met en évidence une tendance baissière puis une séquence haussière. En effet, aucune tendance ne dure à l'infinie et une approche différente doit être utilisée lorsque la tendance change.

Support and resistance

Le support, comme son nom l'implique, indique un niveau de prix ou une zone sur le graphique sous laquelle l'intérêt acheteur est assez fort pour empêcher les pressions baissières. Aussi, les prix peuvent arrêter de baisser dans cette zone et repartir dans l'autre sens.

Les creux et les pics sont également connus pour représenter respectivement des supports et des résistances. L'identification de ces niveaux est un principe fondamental de l'analyse technique.

A l'opposé du support, la résistance. Elle représente un prix ou une zone de prix au-dessus de laquelle les pressions vendeuses annihilent la force acheteuse, ce qui engendre un retour des prix à la baisse contre la tendance. Il est primordial de comprendre qu'un pic précédent n'implique pas forcément que la hausse va s'arrêter juste au-dessus ou dessous ce dernier mais plutôt qu'une résistance des prix à la hausse pourrait être anticipée dans cette zone de prix.

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Règles à pratiquer pour trouver des supports et résistances

Définir un support ou une résistance impliquer de déterminer où les prix pourraient réagir. Voici quelques indications à prendre en considération en plus des précédents pics et creux :

  • Le nombre de fois testé : quand un prix a été « testé » (tradé) ou presque, à plusieurs reprises, il peut être remarqué par les opérateurs.
  • Les volumes : corroborent le point précédent. Si de forts volumes sont constatés au contact d'une zone clé, c’est que cette dernière a été notée par les investisseurs.
  • Le temps : Si un niveau a été tradé très récemment, l'analyse des cours à son approche sera capitale.
  • Les chiffres ronds : Principalement pour des raisons psychologiques, les traders (et investisseurs en général) ont tendance à donner de l'importance aux « chiffres ronds »
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Stratégie de trading  utilisant les supports et résistances

Une des applications principales des supports et résistances est leur utilisation quant aux entrée et sorties de positions, le tout couplé avec des règles de management efficaces dont notamment :

  • La prise de bénéfice : est le prix auquel une position sera coupée en gain. Le plus souvent, les vendeurs prendront des profits sur leurs positions. A l'inverse, les acheteurs couperont des bénéfices à proximité d'une résistance.
  • Etablir une position à proximité d'un seuil fort. Lorsque les prix approchent d'un support, l'investisseur utilisant l'analyse technique aura tendance à y placer des ordres d'achats (sur et au-dessus du support). Et inversement juste au-dessous ou sur une résistance pour des ventes.
  • Etablir une position sur cassure d'un seuil clé. Lorsqu'un support cède, on peut placer une position vendeuse basée sur l'espérance de continuation à la baisse du mouvement sous le support. A l'inverse, lorsqu'une résistance casse, certains auront tendance à acheter en espérant que les prix continuent de monter jusqu'à la prochaine résistance, s'il en existe une historiquement.
  • Définir une perte. Un niveau clé peut être utilisé pour y définir sa perte maximum. En plus de pouvoir définir la cassure d'un seuil comme opportunité d'achat ou de vente, on peut bien sur les utiliser pour minimiser sa perte. Une position perdante peut ainsi être immédiatement coupée. Le signal d'action vient de la cassure effective du support ou de la résistance.

Une fois cassé, un support ou une résistance change de rôle. C'est un aspect clé de la définition d'un support ou d'une résistance : une fois le niveau cassé, sa caractéristique s'inverse. Le support cassé devient ainsi résistance et la résistance brisée devient support à son tour (exemple ci-dessous 2.4).

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L'analyse technique en range

Une des figures les plus utiles est la latéralisation des cours, ou range qui implique une stratégie mécanique expliquée ci-dessous.

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La première étape revient à définir les supports et résistances qui bornent l'évolution récente des prix. Une fois cela réalisé, la théorie veut que l'on place des ordres d'achat ou de vente appropriés, juste au-dessous d'une résistance ou au-dessus d'un support. Une fois cela chose faite, cela sert également à placer les ordres stops sur les achats ou les ventes.

Exemple
Voici un exemple simple de plan de trading avec un risque limité (la différence entre l'entrée et la sortie) et un profit escompté. Il y a deux scénarios qui peuvent découler de ce plan :

Si l'analyse de l'illustration 3.2 est utilisée et qu'une position de vente est appliquée, un des deux événements mis en avant sur les illustrations 3.3 et 3.4 peut se produire, le 3.3 étant le scénario idéal. Une position de vente est ouverte en partie haute du range, à côté d'un pic qui fait résistance, avant un stop de protection juste au-dessus de la résistance.

Du point de vente, les prix baissent vers la borne basse du range et une prise de bénéfice (proche du support) est réalisée, la position est coupée avec un gain.

L'illustration 3.4 montre le scénario à éviter, mais auquel vous devez également être préparé. Une position vendeuse est ouverte dans la partie haute du range, sous résistance, avec un stop de protection au-dessus de la résistance. Du point de vente, les prix montent, se replient, puis passent la borne haute du range, au lieu de descendre. Aussi, le stop de protection est déclenché, la position est soldée avec une perte. Nota bene : notez qu'il s'agit ici d'un exemple très basique de plan de trading. Vous ne cesserez jamais d'apprendre et de pratiquer dans ce domaine.

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  • Un exemple de plan de trading, basé sur l'identification des supports et résistancesL'application d'ordre d'achat ou de vente basés sur le point 1/
  • L'application d'un stop de protection permettant de limiter le risque et de protéger la performance. Ci-dessous la méthode présentée sur les illustrations 3.3 et 3.4 est appliquée à un exemple pratique (et historique) de trading plan et de fluctuations de marché

S'en tenir au plan : exemple pratique

Dans cet exemple, un support a été cassé et les prix sont allés bien plus bas. Avec le temps, les prix sont revenus juste au-dessous de l'ancien support, qui est désormais attendu comme résistance.

Voici les deux options. La première consiste à vendre juste sous la résistance avec un stop de protection juste au-dessus espérant une chute des cours. La seconde revient à attendre la cassure de la résistance avec un ordre d'achat placé juste au-dessus de cette dernière. Le stop de protection serait alors placé sous la résistance cassée, désormais support.

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Une autre figure graphique à reconnaître :
La configuration mis en avant sur l'illustration 3.6 est un « double top ». A la suite d'un range, en haut duquel deux tests de la résistance ont eu lieu, les prix cassent le support. Notez que le nom de la configuration colle parfaitement à l'image qu'il représente, avec deux échecs sous un niveau de résistance, suivi par une chute des prix. S'il y avait eu trois échecs, on l'aurait appelé « triple top ».

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Une configuration « confirmée » une fois qu'un niveau de support ou de résistance est cassé. A contrario, il s'agit d'une configuration « potentielle » mais pas active. Ci-dessous l’inverse du double top, le « double bottom ».

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CMC Markets fournit un service de simple exécution. Ce contenu (qu’il évoque ou non une quelconque opinion) présente un caractère purement informatif et ne prend pas en compte vos circonstances personnelles ou objectifs. Rien dans ce contenu ne constitue (ou ne doit être considéré comme) un conseil en investissement ou tout autre conseil sur lequel se baser. Aucune opinion exprimée dans ce document ne constitue une recommandation de CMC Markets ou de l’auteur quant au caractère approprié d’un investissement, d’un actif, d’une transaction ou d’une stratégie pour une quelconque personne.

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