Les CFD et les options de gré à gré sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. XX des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lors de la négociation de CFD et d’options de gré à gré avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et des options de gré à gré et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Gestion du risque

La gestion du risque est un élément essentiel du trading. Son objectif est de limiter les pertes potentielles tout en préservant le potentiel de gains. Ce guide présente les principales techniques de gestion du risque que tout trader devrait connaître. Vous y découvrirez les principaux risques liés au trading, ainsi que les outils et les stratégies qui permettent de mieux les gérer.

:: 03 avr. 2025, 09:58
:: 05 août 2026, 15:03

Quels sont les risques liés au trading ?

Le trading de produits dérivés complexes, tels que les contrats sur la différence (CFD), comporte différents risques. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des principaux risques à connaître.

Risque lié à l’effet de levier

L’un des principaux risques du trading sur CFD est la possibilité de subir rapidement des pertes importantes en raison de l’effet de levier. Rappelons brièvement ce qu’est l’effet de levier. L’effet de levier consiste à utiliser des fonds empruntés afin d’augmenter la taille d’une position et le potentiel de rendement d’une opération. L’une des caractéristiques du trading sur CFD est la possibilité de trader sur marge, c’est-à-dire de n’immobiliser qu’une fraction de la valeur totale de la position pour ouvrir une position avec effet de levier. Lorsque vous ouvrez une position avec effet de levier auprès d’un courtier, vous déposez la marge, tandis que le courtier finance le reste de la valeur notionnelle de la position. Si l’effet de levier peut amplifier les gains potentiels, il peut également augmenter les pertes potentielles, car vos profits ou vos pertes sont calculés sur la valeur notionnelle totale de votre position. Par conséquent, si le marché évolue dans une direction défavorable, le trading avec effet de levier peut entraîner des pertes importantes.

Risque lié à la volatilité des marchés

Les marchés financiers peuvent être volatils. Le prix des instruments financiers peut évoluer rapidement et de manière imprévisible en raison de facteurs indépendants de votre volonté, comme la publication inattendue d'une donnée économique. Si ces mouvements soudains des prix peuvent créer des opportunités de trading, ils comportent également le risque que le marché évolue dans une direction défavorable à votre position.

Risque de change

Vous pouvez être exposé à un risque de change, également appelé risque de taux de change, si vous approvisionnez votre compte dans une devise, par exemple en euros (EUR), puis tradez un instrument libellé dans une autre devise, comme le dollar américain (USD). Par exemple, une position libellée en USD peut sembler afficher un gain. Toutefois, si le dollar américain se déprécie par rapport à l’euro après l’ouverture de la position, vous pourriez finalement subir une perte lors de sa clôture, lorsque la valeur de la position est reconvertie en euros.

Risque d’appel de marge

L’appel de marge est un mécanisme de gestion du risque destiné à garantir que vous disposez de fonds suffisants sur votre compte pour couvrir les pertes potentielles. Si la valeur de votre compte passe en dessous d’un certain seuil, un appel de marge peut être déclenché. Il s’agit d’une demande vous invitant à approvisionner votre compte ou à réduire vos positions afin de continuer à respecter les exigences minimales de marge.

Les émotions en trading

Trader lorsque vous n’êtes pas dans le bon état d’esprit peut augmenter les risques. Si vous cherchez à compenser vos pertes ou si vos décisions sont guidées par la colère, la peur ou la cupidité, vous risquez de prendre des décisions impulsives. Des opérations motivées par les émotions et insuffisamment préparées peuvent entraîner des pertes.

Risque de liquidation

Vos positions peuvent être clôturées automatiquement si la valeur de votre compte passe en dessous du niveau de marge minimum requis.

Manque de connaissances

Les traders qui ne comprennent pas les marchés financiers peuvent prendre de mauvaises décisions de trading. Ils s’exposent alors à un risque de pertes.

Qu’est-ce que la gestion du risque ?

Comme nous l’avons mentionné précédemment, la gestion du risque consiste à limiter les pertes potentielles tout en préservant le potentiel de gains. S’il est impossible d’éliminer totalement les risques liés au trading, une gestion efficace permet de les maintenir à un niveau compatible avec votre tolérance au risque. La plupart des traders s’appuient sur une combinaison d’outils et de stratégies dans le cadre de leur plan de gestion du risque. Ce plan regroupe un ensemble de règles destinées à orienter les décisions de trading et à contribuer à réduire les risques.

Ordres stop-loss

Taille de position

Diversification

Un ordre stop-loss est une instruction qui permet de clôturer automatiquement une position si le marché évolue dans une direction défavorable et atteint le niveau de sortie que vous avez défini. Les ordres stop-loss, que nous examinerons plus en détail dans la section suivante, permettent ainsi de limiter les pertes potentielles lorsqu’une opération n’évolue pas comme prévu.

Maintenez un niveau d’effet de levier raisonnable en gérant la taille de vos positions. Si vous ouvrez une position importante par rapport à la taille de votre compte, une faible variation défavorable du prix de l’instrument peut avoir un impact significatif sur la valeur de votre compte.

Évitez de mettre tous vos œufs dans le même panier. Répartissez vos investissements entre différents actifs, secteurs et zones géographiques afin de réduire votre exposition aux baisses pouvant affecter un marché ou un secteur en particulier. La diversification peut également vous permettre de saisir davantage d’opportunités d’investissement.

Outils de gestion du risque

Après avoir passé en revue les principaux risques liés au trading et les objectifs de la gestion du risque, intéressons-nous aux principaux moyens de mieux maîtriser ces risques. Nous commencerons par présenter quelques-uns des principaux outils de gestion du risque disponibles sur notre plateforme de trading, avant d’examiner plusieurs stratégies de gestion du risque que vous pouvez intégrer à votre plan de gestion du risque.

Ordre stop-loss

Ordre stop-loss suiveur

Ordre stop-loss garanti

Ordre à cours limité

Protection contre le solde négatif

Alertes de prix

Vous pouvez ajouter un ordre stop-loss à chacune de vos opérations. Il vous permet de définir un niveau de prix auquel votre position sera automatiquement clôturée si le marché évolue dans une direction défavorable, afin de limiter vos pertes. Avec un ordre stop-loss classique, si le cours d’un instrument atteint le niveau que vous avez défini, votre position est automatiquement clôturée au meilleur prix disponible sur le marché.

À l’instar d’un ordre stop-loss classique, un ordre stop-loss suiveur est conçu pour vous aider à limiter vos pertes si le marché évolue dans une direction défavorable. La différence est que le niveau du stop n’est pas fixe. Il s’ajuste automatiquement lorsque le cours évolue en votre faveur, ce qui peut vous permettre de protéger une partie de vos gains. Le niveau du stop suiveur est généralement défini à une certaine distance du cours du marché, exprimée en pourcentage ou en nombre de points. Lorsque le cours évolue en votre faveur, le niveau du stop suit automatiquement le marché tout en conservant la distance que vous avez définie.

Si vous souhaitez avoir la certitude qu’une position sera clôturée au prix exact que vous avez défini, sans risque de slippage, vous pouvez choisir un ordre stop-loss garanti (GSLO) moyennant le paiement d’une prime. Le montant de cette prime est calculé en fonction des conditions de marché au moment de la mise en place de l’ordre. Si le GSLO n’est pas déclenché, la prime vous est intégralement remboursée. Cet outil de gestion du risque est particulièrement utile en période de forte volatilité, lorsque le risque de gap de marché est plus élevé. À tout moment sur notre plateforme, vous pouvez annuler un GSLO ou le remplacer par un ordre stop-loss classique ou un ordre stop-loss suiveur.

Un ordre à cours limité est une instruction visant à exécuter une opération à un prix cible déterminé, ou à un prix plus avantageux. Il peut vous permettre d’ouvrir ou de clôturer une position à un prix plus favorable que le cours actuel du marché, tout en définissant le niveau de risque que vous êtes prêt à accepter. Par exemple, imaginons que vous souhaitiez prendre une position acheteuse sur les actions Apple. Vous estimez toutefois que leur cours actuel de 250 $ est trop élevé ou présente un niveau de risque trop important. Vous préférez entrer en position à un prix inférieur, par exemple 235 $. Dans ce cas, vous pouvez placer un ordre d’achat à cours limité, qui sera exécuté si le cours de l’action Apple atteint 235 $ ou moins. L’ordre restera actif jusqu’à ce que le cours atteigne votre prix cible ou jusqu’à ce que vous décidiez de l’annuler.

Nos clients de détail bénéficient de la protection contre le solde négatif, un mécanisme de gestion du risque appliqué en permanence qui garantit que le solde de leur compte ne peut pas devenir négatif. Cette mesure réglementaire garantit que vous ne pouvez pas perdre davantage que le montant disponible sur votre compte.

Nos alertes de prix vous informent lorsqu’un instrument atteint le niveau de prix que vous avez défini. Elles vous aident à repérer les mouvements de marché soudains ou inhabituels et à réagir en conséquence. Les alertes de prix sont gratuites. Vous pouv ez choisir de les recevoir par e-mail, par SMS, directement sur la plateforme ou sous forme de notification push sur votre appareil mobile.

Stratégies de gestion du risque

En complément des outils de gestion du risque présentés précédemment, vous pouvez adopter différentes stratégies ou approches de trading pour mieux maîtriser les risques. Voici quelques-unes des stratégies de gestion du risque les plus couramment utilisées.

Limiter le capital consacré au trading

À l’instar du principe qui consiste à ne jamais risquer plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, il est recommandé de déterminer à l’avance la part de votre capital que vous êtes prêt à consacrer au trading. Choisissez un montant dont la perte n’aurait pas de conséquences sur votre situation financière et respectez cette limite. Vous pouvez, par exemple, définir un budget de trading mensuel ou hebdomadaire, selon ce qui vous convient le mieux. Pour déterminer ce montant, tenez compte notamment des éléments suivants :

Votre situation financière et vos besoins.
Vos objectifs de trading.
Votre tolérance au risque.
Votre expérience en tant qu’investisseur ou trader

Effectuer un test de résistance

Une méthode utile pour déterminer le montant de capital à consacrer au trading consiste à effectuer un test de résistance. Simulez le scénario le plus défavorable pour vos positions ouvertes, en tenant compte de la possibilité de mouvements de marché extrêmes, afin d’évaluer si vous seriez en mesure d’en supporter les conséquences, tant sur le plan financier qu’émotionnel.

Par exemple, quel serait l’impact sur le solde de votre compte et sur votre bien-être si vous enregistriez plusieurs pertes quotidiennes consécutives ? Si les pertes financières ou la pression psychologique vous semblent trop importantes, cela peut indiquer que vous consacrez une part excessive de votre capital au trading, que vous prenez un niveau de risque trop élevé, ou les deux.

Dans ce cas, envisagez de réduire le montant de capital alloué à vos opérations ainsi que votre exposition au risque, afin de rester dans des limites compatibles avec votre situation, même en période de forte volatilité des marchés. Vous limiterez ainsi le risque de vous exposer au-delà de ce que vous pouvez raisonnablement supporter.

Utiliser une taille de position basée sur un pourcentage fixe

Calculez la taille de chacune de vos positions de manière à ce qu’une perte au niveau de votre ordre stop-loss ne représente qu’un faible pourcentage fixe de la valeur de votre compte, par exemple 1 % à 2 %. Par exemple, un trader disposant d’un compte de 10 000 € peut définir la taille de chaque nouvelle position de sorte qu’une perte au niveau de son ordre stop-loss ne dépasse pas 2 % de son capital, soit 200 €.

Cette méthode peut vous aider à adopter une approche cohérente de votre trading tout en limitant le risque de pertes importantes. Elle permet également de maintenir un équilibre entre la valeur de votre compte et votre exposition au risque. Si vous enregistrez des pertes, la taille de votre prochaine position sera automatiquement réduite. À l’inverse, si votre capital augmente, la taille de vos positions pourra progressivement augmenter.

Limiter le nombre de positions ouvertes

Limitez le nombre de positions que vous détenez simultanément afin d’éviter une exposition excessive au marché. Cela peut vous aider à réduire l’impact potentiel d’un événement de marché défavorable.

Par exemple, un trader qui applique une règle de taille de position fixe de 1,5 % peut décider de ne jamais avoir plus de 10 positions ouvertes en même temps. En supposant l’absence de slippage, la perte maximale représenterait alors 15 % de son capital de trading si toutes les positions étaient clôturées en perte. Il vous appartient de définir une limite adaptée à votre situation et à votre profil de risque..

Diversifier vos positions

Répartissez votre risque entre différents actifs, marchés et secteurs. Évitez de concentrer vos positions sur des instruments étroitement liés, par exemple en ouvrant plusieurs positions portant sur une même devise ou une même matière première.

Trouver les techniques de gestion du risque qui vous conviennent

Dans cet article, nous avons exploré les principaux risques liés au trading ainsi que plusieurs outils et stratégies permettant de mieux les gérer. À mesure que vous développez votre propre approche de la gestion du risque, vous pouvez utiliser votre compte démo pour mettre en pratique certaines des techniques présentées. Lorsque vous vous sentirez prêt, vous pourrez les appliquer à vos opérations sur un compte réel.

N’oubliez pas que chaque trader est différent. Votre plan de gestion du risque doit être adapté à votre situation personnelle, à vos objectifs de trading, à votre tolérance au risque, à votre niveau d’expérience et à votre style de trading.

En résumé, gardez les points suivants à l’esprit lorsque vous élaborez votre plan de gestion du risque :

Respectez votre tolérance au risque : ne prenez pas plus de risques que ce que vous êtes prêt à accepter. Fixez des limites et ne prenez que des positions dont vous pouvez assumer les pertes.
Commencez progressivement et ajustez votre approche : si vous débutez, privilégiez des positions de taille modeste, puis augmentez progressivement votre exposition à mesure que vous gagnez en expérience.
Faites preuve de constance : les traders les plus disciplinés appliquent leurs règles de gestion du risque de manière cohérente, afin de mieux protéger leur capital, quelles que soient les conditions de marché.