Madurez en la subida: la sobrecompra es generalizada y el volumen baja
La bolsa española lleva una fuerte subida acumulada: desde el mínimo de 2022 el Ibex 35 ha subido más de un 28% y, en lo que llevamos de año, avanza más de un 12,5%. De esta forma, acumula una abultada sobrecompra respecto a sus homólogos (ver “Último análisis de Ibex, Dax y Nasdaq”).
La sobrecompra es generalizada. La distancia promedio de las acciones del Ibex 35 a su media de 200 sesiones ronda los doce puntos porcentuales y, solamente, 5 de las 35 acciones del índice cotizan por debajo de esta media móvil de largo plazo (ver tabla inferior).
Los niveles de precios alcanzados reducen el apetito de los compradores y la actividad del mercado se resiente. Según el último informe mensual de BME sobre la bolsa española y con respecto al mismo mes del ejercicio pasado: ha bajado el número de operaciones (-22,9%), el número de órdenes (-11,14%) y el efectivo negociado (-17,77%).
La combinación citada, alta sobrecompra y bajada de actividad, sugieren que el impulso alcista desarrollado por la bolsa en los últimos meses presenta signos de madurez.
Realizamos un ranking de acciones del Ibex 35 en función a la sobreventa / sobrecompra y la variación en el volumen
En este contexto, construimos una tabla a modo de ranking para distinguir entre aquellas acciones que presentan mayores signos de madurez en las subidas (parte inferior de la tabla) y las acciones que han cometido menos excesos y donde el volumen no se está resintiendo o está repuntando (parte inferior de la tabla).
Ranking de acciones Ibex 35 en función al grado de sobreventa / sobrecompra y la variación en el efectivo negociado
En la parte inferior de la tabla se encuentran las acciones con impulsos alcistas más maduros. Los títulos que más sobrecompra presentan (en función al oscilador RSI y la media móvil simple de 200 sesiones) y que están reduciendo el volumen de contratación con intensidad.
En la parte superior de la tabla, están las acciones que presentan una sobrecompra más baja o incluso sobreventa (se encuentran por debajo de su media de 200 sesiones y/o el oscilador RSI tiene niveles bajos) y el volumen está recuperando con más intensidad.
En el siguiente video gratuito pueden acceder a un análisis técnico del Ibex 35 y de las acciones que más destacan dentro del ranking superior
Indra e IAG se encuentran entre las acciones que más excesos acumulados y donde más está bajando el volumen
El CFD sobre Indra nos dejó el lunes de esta semana una sombra alargada por la parte superior y ha comenzado a estabilizarse, frenando la dinámica alcista y sugiriendo cierto equilibrio a muy corto plazo. El oscilador Estocástico abandona zona de sobrecompra acompañado por divergencias bajistas. El primer nivel de resistencia lo tenemos en el máximo anual establecido en 11,835. El primer nivel de soporte está situado en 11,25 que es mínimo del 7 de febrero.
Gráfico diario de CFD sobre Indra con oscilador Estocástico
Fuente: plataforma Next Generation de CMC Markets a 21/02/23
El CFD sobre IAG experimenta bandazos dentro de un rango comprendido entre el máximo anual, 1,9520, y el primer nivel de soporte situado en 1,7790. El estancamiento provoca que el oscilador MACD se gire a la baja y que el volumen de contratación se reduzca.
La pérdida del soporte situado en 1,7790 dejaría al precio sin apoyo hasta la zona comprendida entre 1,6140 y la directriz alcista que parte de mínimos anuales. La superación de 1,9520 devolvería momento positivo a la acción que no encontraría resistencia significativa hasta 2,1360 que es máximo de 2022.
Gráfico diario de CFD sobre IAG con Volumen y oscilador MACD
Fuente: plataforma Next Generation de CMC Markets a 21/02/23
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