Tomar posiciones cortas en una acción
Muchos inversores y traders se benefician de los mercados alcistas. Invierten en empresas que esperan que crezcan basándose en opiniones optimistas. Sin embargo, algunos traders intentan beneficiarse de la caída de los precios de las acciones, de las empresas en dificultades y de los desplomes del mercado. Estos se conocen como " short sellers, o bajistas" y prefieren beneficiarse de los sentimientos negativos del mercado, como un mercado bajista.
Hay varias formas de ponerse corto con una acción. En este artículo, investigamos cómo ponerse corto en una acción mediante operaciones apalancadas, y las señales clave a la hora de decidir en qué acción ponerse corto. Tomar posiciones cortas en acciones es más complejo que operar basándose en actitudes optimistas del mercado. Por lo tanto, es importante entender cómo empezar a vender y las implicaciones de hacerlo.
¿Qué es la venta en corto o “short selling”?
La mayoría de los inversores apuntan a beneficiarse de las acciones o acciones que se prevé que tengan potencial de crecimiento y desarrollo futuros. Sin embargo, la ir corto o short selling es una técnica de negociación que implica beneficiarse de la caída del precio de las acciones de una empresa. El short selling se puede utilizar para hacer coberturas de nuestras carteras de acciones, así como suavizar el riesgo de burbuja de precios o compensar falta de liquidez del mercado que a su vez podría complicar la formación del precio.
Los traders que siguen estrategias de trading convencionales suelen buscar mercados que se vuelven más relevantes o empresas que superan la media del mercado. Sin embargo, los bajistas hacen lo contrario. Buscan acciones que tengan un rendimiento inferior en el mercado o acciones que podrían volverse menos relevantes en un futuro próximo.
¿Cómo funciona la venta en corto de una acción?
A diferencia de la mayoría de los traders a quienes les gusta comprar barato y vender caro, los vendedores en corto adaptan el orden de esta filosofía y apuntan a vender caro y comprar barato. La venta en corto es un tema complejo, y hay muchas cosas a tener en cuenta al vender en corto una acción.
Una acción se puede vender en corto de dos maneras, con una broker de acciones tradicional o con un proveedor de trading apalancado.
Brokerage tradicional
Al vender en corto una acción a través de un broker tradicional, los inversores toman prestadas acciones que no son de su propiedad. Estas acciones generalmente se prestan a su broker financiero. Luego, el trader vende las acciones prestadas a valor de mercado. El inversor tiene como objetivo recomprar las mismas acciones a un precio más bajo y devolver las acciones al prestamista. Si el precio de las acciones cae, los vendedores en corto se benefician de la diferencia de precio entre la tasa a la que pidieron prestado y la tasa a la que recompraron las acciones.
Este método viene con algunas advertencias, pero depende del broker decidir si la acción puede estar en corto. Sin embargo, digamos que puede encontrar un broker que le preste una acción para tomar posiciones cortas, lo más probable es que deba pagar los costes de financiación, así como los dividendos pagados por la acción prestada. Dados los costes y la complejidad de las ventas en corto, a menudo se recomienda para inversores experimentados. Sin embargo, existe una forma más accesible de vender acciones en corto conocida como negociación apalancada.
Trading apalancado
Cuando los traders venden mediante operaciones apalancadas, no son propietarios de las acciones subyacentes. El trading de CFDs es un tipo de trading apalancado. Sin embargo, este producto da la oportunidad de tomar una posición de "venta" de acciones y beneficiarse de la caída del precio de las acciones sin necesidad de tomar prestadas acciones físicas. Con el trading apalancado, sus ganancias y pérdidas se ven magnificadas por la ratio de apalancamiento.
Trading con CFDs
El trading de CFD es el método más popular de trading apalancado. El trading de CFDs está disponible en todo el mundo, lo que proporciona un método eficaz para vender acciones en corto de la mayoría de los países. Los inversores de CFDs especulan si creen que el mercado caerá o subirá, recibiendo ganancias si su predicción es correcta e incurriendo en pérdidas si es incorrecta.
Cómo ponerse corto con una acción
Para poner en corto una acción con una cuenta de trading de CFDs, puede seguir estos sencillos pasos para empezar:
- Abra una cuenta de trading de CMC. Puede empezar a vender acciones con nuestra plataforma de trading de CFDs con apalancamiento. En Nuestra plataforma de trading puede abrir una cuenta de CFDs pero también está disponible como cuenta demo en un entorno sin riesgo para todos los clientes.
- Encuentre las acciones adecuadas para ponerse corto. Utilice nuestra sección de noticias y análisis, para informarse de los movimientos del mercado que podrían preceder a las crisis bursátiles. Asimismo, consulte nuestros recursos de análisis fundamental que podrían ayudarle a determinar en qué empresas o sectores considera la opción de operar en corto según sus perspectivas.
- Gestione su riesgo. Antes de realizar una operación, asegúrese de haber seguido una estrategia de gestión del riesgo adecuada. Lea más sobre la gestión del riesgo.
- Póngase "corto" y venda. Elija un tamaño de posición acorde con su estrategia de negociación y coloque una solicitud de orden de "venta" para vender en corto el valor elegido.
El mejor momento para entrar corto en una acción
Encontrar el momento adecuado para entrar corto puede ser la diferencia entre una buena o mala posición bajista. Por lo general, depende de la estrategia del trader para encontrar puntos efectivos de entrada y salida del mercado. Nuestra guía sobre los horarios de negociación en el mercado de valores también le ayudará a determinar el momento adecuado del día para realizar una operación.
La mayoría de los inversores utilizarán una combinación de estrategias para determinar cuándo entrarán en el mercado, pero varía claramente entre los analistas técnicos y los analistas fundamentales.
Análisis técnico
Los analistas técnicos podrían entrar en corto en una acción basándose en la dirección que toma la tendencia general. Utilizando simples indicadores de líneas de tendencia, los analistas técnicos analizarían la dirección de la tendencia de una acción o título. Si la tendencia no muestra signos de ralentización, supondría una oportunidad clave para los analistas técnicos de aprovechar la tendencia a la baja.
Los indicadores técnicos, como la media móvil simple (SMA) o la media móvil exponencial (EMA), pueden aportar información clave para los analistas técnicos. Las acciones que atraviesan puntos de soporte prominentes o caen por debajo de las medias móviles principales (por ejemplo, la media móvil de 200 días) podrían seguir una tendencia descendente.
Factores fundamentales
Los resultados de las empresas, que están por debajo de lo esperado suponen una gran oportunidad para los bajistas. Si los beneficios de una empresa no se ajustan a las estimaciones, es probable que la empresa tenga un rendimiento inferior en determinadas áreas. Esto puede hacer que un gran número de inversores comience a vender o entrar en corto. Sin embargo, a menudo es mejor mirar más allá de los informes de resultados, ya que una empresa puede estar rindiendo por debajo de lo esperado por razones que no afectan al precio de sus acciones. (Por ejemplo por eventos extraordinarios)
La situación de determinados sectores ofrecen otra oportunidad para los vendedores en corto. Los sectores que han experimentado una tendencia general a la baja debido a las innovaciones en otros mercados o al sentimiento negativo de los clientes pueden hacer que el precio de una acción concreta caiga. Esto también puede verse afectado por acontecimientos políticos y económicos como las elecciones presidenciales y las guerras comerciales. Cuando un sector se percibe como obsoleto, las empresas de ese espacio competitivo pueden quedar con perspectivas de crecimiento decrecientes, lo que hace que los vendedores en corto se aprovechen.
La sobrevaloración es un factor común que puede hacer que los vendedores en corto se unan. Las acciones que aparecen constantemente en las noticias pueden hacer que el precio se hinche en relación con el valor real de las acciones, la operativa en corto puede ayudar a la prevención de esas burbujas. Una vez que la "burbuja" de precios estalla, los vendedores en corto se unirán sabiendo que la acción no vale su valor de mercado actual.
Sin embargo, tenga en cuenta que los valores fundamentales de una acción no son los únicos determinantes de su precio. Hay varios factores que hay que tener en cuenta a la hora de vender en corto una acción, y estos factores forman un cuadro complejo. Cada inversor debe hacer su propia investigación cuando considere operar con acciones.
Ejemplo de venta de acciones
Por ejemplo, digamos que usted quiere ponerse en corto con las acciones de Apple (AAPL) a través del trading de CFDs.
Actualmente, Apple cotiza a 300 dólares.
Usted abre una posición para "vender" 10 CFDs de acciones a 300$. Su exposición total al mercado es ahora de 3.000 dólares.
Los CFDs están apalancados, lo que significa que sólo tiene que pagar un depósito del importe total de la operación para abrirla, sin embargo, tenga en cuenta que su exposición al mercado es por el valor total de su posición, y no por la garantía. Los porcentajes de garantía para las acciones son del 20%, lo que significa que tiene que depositar $3000 x 20% = $600 serán la garantía requerida, para una inversión por un valor total de 3000 USD.
Una operación rentable
El mercado ha caído como usted predijo. Apple vale ahora 250 $.
Cierra su posición con 10 CFDs de acciones a 250$. Ud. tendrá 2.500 dólares.
El valor total de su operación era de 3.000 dólares, pero ahora vale 2.500 dólares, lo que supone un beneficio de 500 dólares*.
Una operación no rentable
El mercado ha subido, en contra de tus previsiones. Apple vale ahora 325 dólares.
Usted cierra su posición con CFDs de 10 acciones a 325 $. Ud. tendrá 3.250 $.
El valor total de tu operación era de 3.000 $, pero ahora vale 3.250 $, ha tenido una pérdida de 250 $*.
Beneficios de entrar en corto en una acción
- Cobertura de riesgos. Utilizar la venta en corto para compensar los riesgos de otros activos de su cartera es una estrategia conocida por los inversores a largo plazo. La cobertura de sus otras posiciones mediante la venta en corto puede reducir su exposición global al riesgo. Supongamos, por ejemplo, que ha comprado algunas acciones de Google y tiene la intención de mantenerlas durante 10 años para beneficiarse del crecimiento previsto de la empresa. Si cualquier perturbación a corto plazo afectara a la tendencia alcista del precio de las acciones de Google y comenzara a caer, podría cubrir su posición de inversión mediante la venta en corto. De este modo, las pérdidas que pudieran existir en las acciones de Google se verían reducidas por los beneficios de la venta en corto.
- Oportunidad. La mayoría de los mercados financieros son volátiles y sensibles a las fuerzas externas. Tener la oportunidad de tomar una posición en ambos lados del mercado puede ser más útil que sólo tener acceso a las oportunidades de compra.
- Caídas del mercado y recesiones. La venta en corto ofrece una de las pocas oportunidades de beneficiarse de los mercados en declive y las recesiones. Sin la posibilidad de vender en corto una acción, las oportunidades de beneficio se limitarían a los periodos de crecimiento del mercado.
Riesgos de entrar en corto con una acción
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Beneficios limitados y pérdidas ilimitadas. Cuando entra en corto a una acción a través de un corredor, el beneficio máximo que se puede obtener es limitado, ya que una acción no puede superar su valor. Además, las pérdidas pueden ser hipotéticamente ilimitadas, ya que no hay límite a la subida del precio de las acciones. Sin embargo, cuando se opera con apalancamiento, se puede utilizar el uso de órdenes de stop-loss para gestionar este riesgo.
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Short squeeze. Cuando un grupo de vendedores en corto toma una decisión incorrecta de ponerse en corto en una acción, puede cundir el pánico y, en ocasiones, recomprar la acción en la que estaban en corto. Este aumento de la actividad del mercado puede provocar una presión de compra que haga subir los precios de las acciones. Los vendedores en corto sufren pérdidas cuando el mercado gira en la dirección opuesta a la que sospechaban. Este proceso se denomina "short squeeze".
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Posibilidad de que la acción no se pueda operar en corto debido a la prohibición temporal establecida por el regulador.
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Pago de dividendos en las acciones al operar en corto.
Resumen
Tomar posiciones bajistas puede suponer una gran oportunidad para muchos inversores, ya que al poder posicionarse en ambos lados del mercado aumenta la posibilidad de encontrar mercados que se ajusten a sus estrategias de negociación. Además, la posibilidad de vender en corto una acción a través de un producto de negociación apalancado proporciona un proceso más ágil en comparación con los métodos convencionales para vender en corto una acción.
Cuando se aprende a entrar en corto en una acción, hay que tener en cuenta los riesgos que surgen con las operaciones apalancadas. Características como el stop loss garantizado y la protección del saldo negativo pueden ser particularmente útiles cuando se trata de mitigar su exposición al riesgo. Estas características pueden proporcionar un mayor margen de error en comparación con la venta en corto convencional. Visite nuestra guía sobre gestión de riesgos para obtener más información.
Consulte nuestro artículo sobre valores infravalorados para conocer más estrategias que pueden aplicarse a la negociación de valores y acciones.
*Este cálculo no ha tenido en cuenta la comisión por operar con CFDs sobre acciones. Cuando se negocian acciones a través de CFDs se incurre en un coste de comisión, lea nuestro artículo sobre las comisiones de los CFDs para más información.
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