Las bolsas comienzan el trimestre pegadas a máximos anuales
Los índices bursátiles que solemos analizar en esta sección (Dax 40, Ibex 35 y Nasdaq 100) comienzan el trimestre en zona de máximos anuales. La caída más acusada de los datos adelantados de inflación de marzo está ayudando a reducir la incertidumbre y ha acompañado la subida bursátil. Si los precios de energía y alimentación continúan retrocediendo, la presión salarial al alza disminuirá y la inflación subyacente terminará por converger a la baja con la general.
Las noticias en materia de inflación están mejorando y, en algún momento, el foco del mercado se centrará en los indicadores de actividad económica. En este sentido, las subidas de tipos están pasando factura a algunos indicadores. El viernes pasado conocimos que las ventas al por menor en Alemania bajan un 7,1% en términos interanuales y que los precios de la vivienda en UK aceleran la caída -0,8% mensual y -3,1% interanual.
Informe laboral en EEUU (viernes) y encuestas PMIs e ISMs es la macro más importante de la semana
En este contexto, la semana que viene, tenemos datos de actividad económica que podrían recuperar protagonismo y decidir sobre la ruptura de máximos. El más importante el informe laboral de EEUU (viernes) y en un segundo lugar las encuestas empresariales (PMIs e ISMs).
La cita económica más importante de la semana es el informe laboral de EEUU de MAR23 que se publicará el viernes a las 14:30h. El mercado laboral en EEUU continúa fuerte: se espera una creación de 240.000 puestos de trabajo (NFP), una estabilidad de la tasa de desempleo en el +3,6% y un incremento del +0,3% mensual en los ingresos por hora. Un mercado laboral fuerte con un incremento de los salarios elevado hace temer una espiral inflacionista sueldos – salarios y posibilidad de mayores subidas de tipos por parte de la Reserva Federal.
Un escalón más abajo en nivel de importancia están las encuestas empresariales. El lunes se publicarán los datos del componente de manufacturas de la encuesta PMI de MAR23 (Zona Euro, UK y EEUU) que está teniendo los datos más débiles: a excepción de EEUU que se espera que repunte hasta los 50 puntos, se espera una estabilidad por debajo de 50 o en zona de contracción. El miércoles se publicarán los PMIs de servicios de MAR23 (también para Zona Euro, UK y EEUU) que se espera que se mantengan en niveles similares a los del mes pasados y por encima de zona de expansión.
A nivel de bancos centrales
La RBA (Reserve Bank of Australia, Banco central de Australia) decide el martes si sube tipos de interés: el consenso espera una subida desde el +3,60% hasta el +3,85%. La RBNZ (Reserve Bank of New Zealand, Banco central de Nueva Zelanda) decide el miércoles si sube tipos de interés: el consenso espera una subida de +0,25 puntos básicos hasta el +5,00%.
El “ataque” a resistencias o máximos anuales podría considerarse fallido si los índices se giran a la baja y pierden soportes de corto plazo: 15.303 para Alemania 40, 9.100 para España 35 y 12.517 para US NDAQ 100
El CFD Alemania 40 está en zona de máximos anuales y resistencia significativa comprendida entre 15.656 y 15.708 puntos. Más arriba, para encontrar otros niveles de resistencia importantes, tendríamos la zona de máximos de 2022 / 2021 comprendida entre 16.286 y 16.291 puntos. Por la parte inferior, tenemos un soporte de corto plazo en los 15.303 puntos.
Gráfico diario de CFD Alemania 40 con oscilador MACD
Fuente: plataforma Next Generation de CMC Markets a 03/04/23
El CFD España 35 tiene una primera zona de resistencia significativa en los máximos anuales comprendida entre 9.311 y 9.528 puntos. Más arriba, para encontrar un nuevo máximo significativo, tendríamos que retroceder hasta FEB20 donde se alcanzaron los 10.102. Por la parte inferior hay un primer soporte en 9.100 puntos.
Gráfico diario de CFD España 35 con oscilador MACD
Fuente: plataforma Next Generation de CMC Markets a 03/04/23
El CFD US NDAQ 100 pone a prueba la zona de máximos anuales comprendida entre 12.895 y 12.949 puntos. Más arriba para encontrar una resistencia significativa tendríamos que retroceder hasta el máximo de AGO22 establecido en 13.722. El primer nivel de soporte se encuentra en el mínimo de la semana pasada establecido en 12.517.
Gráfico diario de CFD US NDAQ 100 con volumen y oscilador MACD
Fuente: plataforma Next Generation de CMC Markets a 03/04/23
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