Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Análisis semanal de Gerardo Ortega 09/01/2024

DAX 40/EURO 50/IBEX 35/CAC 40/Italia 40

La última vela semanal, la primera del año 2024, deja en Europa “dudas” a diferencia de en Estados Unidos.

Dudas porque la pérdida de niveles de control del rally alcista no se ha producido en convergencia entre sus principales índices. Es más, el sectorial bancario europeo, sector director, no solo no atacó sus zonas de soporte, sino que desplegó una nueva vela blanca semanal cuestionando con ello las ventas vistas en los selectivos.

Eso no significa que más adelante converjan los índices a la baja y a su vez, éstos, con los bancos. Lo que podría parecer es que el mercado de renta variable europeo se está defendiendo.

Les decía el pasado día 27 de diciembre (última newsletter) que el seguimiento del rally había que hacerlo a través de los mínimos de la última vela/barra semanal y que, como norma general, mientras éstos no fueran batidos al cierre de vela semanal, no se podría esperar el inicio de la fase de reacción/ajuste a la baja. Esto que acabo de señalar explica lo que digo más arriba. Simplemente, mantengo criterios.

Y es aquí donde hay que volver a poner en valor la fortaleza de los bancos pese a haber estado frenados estas últimas semanas en zona de altos de marzo 2023 (colapso Silicon Valley Bank). Vean la vela verde semanal que han desplegado en contraste con la vela roja de los selectivos europeos. Compárenlo.

Esto que les comento se aprecia en el chart semanal que más abajo se adjunta.

Fuente: Gráfico semanal CFD DAX 40 vs CFD Bancos Europa - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Podría ser muy importante que los bancos sigan empujando al alza y se lleven por delante los actuales máximos registrados. La mejor noticia que en los plazos medios podría dejarnos el mercado sería precisamente esta, ya que con eso se eliminaría una de las principales amenazas que aún pululan en el mercado.

El alza que estamos viendo en Europa es cuasi idéntica en sus principales índices bursátiles: Dax, Eurostoxx 50, CAC 40 de París y el selectivo italiano. En el ajuste/corrección de la semana pasada, es, en lo que difieren.

Pueden verlo en los charts que a continuación se muestran de forma individualizada

Fuente: Gráfico semanal CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD DAX 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD Francia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD Italia 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Esto significa que los niveles de control del tramo alcista han de volver a ser ajustados ya que hay que aceptar que los vistos la semana pasada son dilataciones:

  • CFD Euro 50 hasta los 4415 puntos.
  • CFD Dax hasta los 16445 puntos.
  • CFD Francia 40 se mantiene en los 7350 puntos
  • CFD Italia 40 se mantiene en los 30060 puntos.

La pérdida de estas zonas al cierre de vela semanal y en convergencia podría provocar el inicio de fase de reacción del actual rally.

Importante: cómo la vela mensual de noviembre es netamente alcista hay que asumir que la misma ha anclado un mínimo relativo ascendente de grado mayor.

En los plazos más cortos hay que destacar de la tendencia hay que señalar que tanto el CFD Dax como el CFD Euro 50 tiene confirmadas crestas relativa decrecientes si bien los niveles de control del tramo alcista no han sido batidos en convergencia, tal y como he venido señalando.

Y por eso es tan importante para el lado largo de la tendencia que no se batan los niveles de control señalados con anterioridad. De hecho, si ello ocurriera, quedaría confirmada un tercer alto relativo decreciente en gráfico diario.

Vean esto que les comento en los charts diario adjuntos tanto del Dax como del Eurostoxx 50

 

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico diario CFD Euro 50 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Si hubiera corrección, decía en la última newsletter, las bandas de medias móviles diarias serían el objetivo más razonable. Y efectivamente así ha sido.

La reacción del Dax desde las bandas de medias móviles rápidas, las de color verde, ha sido ciertamente importante tal y como se puede comprobar en su gráfico diario.

Importante: si estas bandas se perdieran, las bandas de medias lentas (color rojo) serían el siguiente objetivo.

Fuente: Gráfico diario CFD DAX 40 bandas de medias móviles - Plataforma Next Generation de CMC Markets

De mostrar una mayor debilidad relativa durante el mes diciembre a mostrar una mayor fortaleza relativa durante este comienzo de año. Hablo de nuestro selectivo doméstico, el Ibex 35.

Y esto es así por la renovada fortaleza mostrada por los bancos durante estos días.

Su gráfico diario, muestra la fortaleza de la que ha hecho galas estos días, sin siquiera atacar soportes. Así que no se puede hacer otra cosa que mantener criterios.

El Ibex podría profundizar si:

  • Pierde la zona de los 10000 puntos
  • El resto de índices europeos pierden los niveles de control del tramo alcista más arriba señalados

En ese caso, los selectivos se habrían alineado a la baja.

Fuente: Gráfico diario CFD IBEX 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Las bandas de medias móviles semanales siguen subiendo y serían zona objetivo de precios en caso de pérdida de los soportes por parte del Ibex.

Fuente: Gráfico semanal CFD IBEX 35 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

CFD Bancos Europa

Frenados aún en altos del movimiento y por lo tanto en los altos de marzo de 2023 pero mostrando una importante fortaleza relativa respecto a los selectivos europeos.

Este sector es director. Y pese a estar topado, por la parte de arriba, estaría  soportado en los 5540 puntos.

Así que se hace necesario que esta semana recién comenzada, los bancos, den el do de pecho y asalten los 5790-5810 puntos.

Por si les sirve de guía, los 5540 puntos del CFD bancos Europa, son los 3,72 y 8,10 euros de Banco Santander y BBVA.

Fuente: Gráfico semanal CFD BANCOS EUROPA - Plataforma Next Generation de CMC Markets

US T-Note 10 YR

Volatilidad en la nota a 10 años estadounidense como consecuencia de los cambios constantes de expectativas relativas a las previsibles bajadas de tipos de interés por parte de la Fed para año 2024, que acabamos de comenzar.

Lo cierto es que el bonos a 10 años cayeron la semana pasada con cierta intensidad quebrado, además, un movimiento de 10 semanas consecutivas al alza, al igual que, dicho sea de paso,  el bono alemán a 10 años, el CFD Euro Bund. Mismo movimiento al alza, y ahora, insinuando mismo movimiento a la baja.

Fuente: Gráfico semanal CFD US T-Note 10 YR - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Con la caída en precio acontecida (subida en rentabilidad) el US T-Note 10 YR rompe su directriz alcista en chart diaria. Dicha directriz, recuerden, estaba confirmada por 4 tangencias tal y como se puede comprobar en el chart diario que se adjunta.

Mi impresión es que el US T-Note 10 YR habría podido entrar en fase de reacción al movimiento alcista previo.

En los plazos más cortos de la tendencia, control tramo bajista en zona 112. Su superación, al cierre de vela diaria, permitiría anclar el primer soporte relativo en el mínimo que se hubiera dejado.

La pérdida del mismo confirmaría la fase de reacción señalada.

 

 

Fuente: Gráfico diario CFD US T-Note 10 YR - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

CFD BITCOIN/ETHEREUM

Paciencia. Es lo que se necesita en estos momentos en el universo Crypto en general y en Bitcoin y Ethereum en particular.

Lo cierto es que pese a la volatilidad vista la semana pasada como consecuencia de las dudas que se habían generado respecto a la aprobación o no del ETF de Bitcoin al contado, nada ha pasado. Nada alarmante, quiero decir.

 Ya saben que la base sobre la que este análisis apoya su tesis alcista son los gaps alcistas abiertos al alza hace 5 semanas y que sirvieron para superar resistencias de grado mayor en convergencia. Esto es así porque en ese gap alcista se encuentran los niveles de control del tramo alcista. En concreto, en la zona de los 2090-80 y 38700-600 para Ethereum y Bitcoin respectivamente.

Si este análisis es correcto, esos huecos no serán cerrados en vela semanal y en convergencia.

Fuente: Gráfico semanal CFD ETHEREUM - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal  CFD BITCOIN - Plataforma Next Generation de CMC Markets

De momento estos huecos siguen impolutos. Al margen de eso, que, dicho sea de paso, es una magnífica noticia, habría otra si cabe mejor. Y es que Ethereum ha consolidado la ruptura de resistencias al cierre de vela mensual.

Fuente: Gráfico mensual CFD ETHEREUM - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Pero hay un pequeño detalle que se puede pasar por alto. Y es que Etherum no ha superado aún los 2445 dólares. Y eso es divergente.

Urgiría, por lo tanto, que Ethereum siga la estela de Bitcoin.

Nasdaq 100/SPX 500   

Vela negra semanal tras nueve semanas de continuo rally. Y cerrando por debajo de los mínimos de la semana previa, salvo el Dow. Así que el movimiento de las bolsas estadounidenses en un tramo único ha sido quebrado.

Aquí, a diferencia de en Europa, la vela semanal no deja lugar a mayores debates.

Fuente: Gráfico diario CFD NASDAQ 100 bandas de medias- Plataforma Next Generation de CMC Markets

Esta vela semanal podría ser una primera advertencia y como tal convendría tomarla. El fuerte rebote visto ayer lunes supone un alivio para todas esas posiciones largas que pudieron verse sorprendidas durante la semana pasada. Podría ser relevante no obviarlo.

Este rebote permite anclar el primer soporte relativo en sus mínimos. Me refiero a los 16150 puntos del Nasdaq. Por debajo, una segunda cresta decreciente habría quedado confirmada.

 

Fuente: Gráfico diario CFD NASDAQ 100 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

El S&P 500 también quebró su movimiento semanal. Las conclusiones no pueden diferenciarse de las mencionadas para el Nasdaq.

El fuerte rebote visto durante este lunes, también permite anclar el primer soporte relativo en sus mínimos. Me refiero a los 4460 puntos. Por debajo, una segunda cresta decreciente habría quedado confirmada.

Fuente: Gráfico diario CFD SPX 500 - Plataforma Next Generation de CMC Markets

 

 

CFD PETRÓLEO (Brent/West Texas)

Incapaz de rebotar de forma sostenida y restando, prácticamente por completo, el alza nacida en marzo-abril de 2023. Así cotiza en estos momentos el petróleo, en sus dos versiones más conocidas, el Brent y el West Texas.

Lo que es verdaderamente llamativo, al menos para mí, es la falta de capacidad que está mostrando el petróleo para reaccionar al alza incluso cuando las condiciones técnicas se han puesto claramente de cara para el petróleo.

Observen los gráficos semanales que más abajo se adjuntan y compruébenlo:

  1. Apertura de un amplio gap diario y semanal alcista (3 abril 2023).
  2. Superación y ruptura de resistencias de grado mayor localizadas en 89 y 83,5 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente. Esta ruptura fue consolidada al cierre de vela semanal y mensual.
  3. Apertura de una amplio gap diario y semanal alcista (9 octubre 2023).

 

Fuente: Gráfico semanal CFD WEST TEXAS - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD BRENT - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Se podría hacer extraño el pensar que el petróleo no haya aprovechado tales eventos técnicos para recuperar posiciones, ya que son altamente relevantes.

Y quizás esto explique la presión bajista que sigue sufriendo el petróleo. Es más esta extrema debilidad invita a pensar en cotizaciones más abajo, tanto para Brent como el West Texas.

De momento, y en los plazos cortos, ambos CFDs ofrecen una directriz bajista confirmada con tres tangencias. Y lo hacen tras haber anclado la primera resistencia relativa en los 81,70 y los 76,10 dólares para el CFD del  Brent y West Texas respectivamente.

Fuente: Gráfico semanal CFD WEST TEXAS - Plataforma Next Generation de CMC Markets

Fuente: Gráfico semanal CFD BRENT - Plataforma Next Generation de CMC Markets


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