Costes Mantenimiento de la Posición en CFDs

Al término de cada jornada de trading (17:00 horas de Nueva York; 23:00 horas de Madrid), las posiciones que mantenga en su cuenta podrán estar sujetas a un «coste de mantenimiento de la posición». El coste de mantenimiento de la posición podrá ser positivo o negativo dependiendo de la dirección de su posición y del tipo aplicable a la misma.

El histórico de tipos de mantenimiento de la posición, expresado como un porcentaje anual, puede consultarse en nuestra plataforma en el apartado de "visión general" de cada producto. Los costes de mantenimiento de la posición se calculan de la siguiente forma:

En una posición compradora:
(unidades x precio de apertura de la operación x tipo de mantenimiento de la posición de compra) / 365 x tipo de conversión de divisa de CMC Markets

En una posición vendedora:
(unidades x -1 x precio de apertura de la operación x tipo de mantenimiento de la posición de venta) / 365 x tipo de conversión de divisa de CMC Markets.

La suma resultante de todos los costes de mantenimiento de la posición será abonada o cargada a su cuenta según corresponda y aparecerá en el histórico de su cuenta en la plataforma.

Acciones

Los tipos de mantenimiento de la posición para CFDs sobre acciones se basan en el tipo interbancario de la divisa del subyacente de la acción relevante (ver tabla) más 2,5% en posiciones compradoras y menos 2,5% en posiciones vendedoras.

Los costes de mantenimiento de la posición se abonan respecto a las posiciones de compra y se deducen respecto a las posiciones de venta —salvo que la tasa interbancaria subyacente sea igual o inferior al 2,5%, en cuyo caso las posiciones de la venta pueden incurrir en un cargo por costes de mantenimiento que se deducirá de los fondos de su cuenta.

Índices

Los tipos de mantenimiento de la posición para CFDs sobre índices se basan en el tipo interbancario subyacente del índice (ver tabla), más 2,5% en posiciones compradoras y menos 2,5% en posiciones vendedoras.

Los costes de mantenimiento de la posición se abonan respecto a las posiciones de compra y se deducen respecto a las posiciones de venta —salvo que la tasa interbancaria subyacente sea igual o inferior al 2,5%, en cuyo caso las posiciones de la venta pueden incurrir en un cargo por costes de mantenimiento.

Costes de mantenimiento de la posición sobre acciones e índices al contado

Divisa Tipo Interbancario
AUD Banker acceptance bill a un mes
CAD Bankers acceptance bill a un mes
CHF Libor a un mes
DKK Copenhagen interbank offered rate a un mes
EUR Euribor a un mes
GBP Libor a un mes
HKD Hong Kong interbank offered rate a un mes
IDR Un mes deposit
JPY Libor a un mes
NOK Norwegian interbank offered rate a un mes
NZD Bank bill a un mes
SEK Stockholm interbank offered rate a un mes
SGD Singapore interbank offered rate a un mes
USD Libor a un mes

Divisas

Los tipos de mantenimiento de la posición para CFDs sobre divisas se basan en el tipo tom-next (tomorrow to next day) del mercado subyacente del par de divisas y se expresan como un porcentaje anual.

Tipo de mantenimiento de la posición de compra = % del tipo tom-next - 1%
Tipo de mantenimiento de la posición de venta = % del tipo tom-next + 1%

Entre los bancos se cotizan y negocian activamente diferentes tipos para posiciones de compra y venta. Los tipos tom-next en el mercado subyacente se basan en el diferencial del tipo de interés entre las dos divisas. Como regla general, si el tipo de interés de la divisa base es mayor que el de la divisa secundaria del par (sujeto al ajuste del 1% indicado anteriormente) y usted mantiene una posición de compra, el coste de mantenimiento será abonado en su cuenta. Por el contrario, si mantiene una posición de venta en ese mismo escenario, el coste de mantenimiento será cargado a su cuenta.

Materias Primas, Bonos y Tipos de Interés

Los tipos de mantenimiento de la posición para CFDs al contado de materias primas y bonos se basan en los costes de mantenimiento de la posición de los contratos de futuros del subyacente de los que derivan los precios de nuestros CFDs al contado de materias primas y bonos. Un precio al contado es un producto sin un vencimiento o fecha de liquidación fijos. El precio de nuestras materias primas y bonos al contado elimina este coste de mantenimiento de la posición (descrito anteriormente) para crear nuestro precio continuo al contado. El coste de mantenimiento de la posición diario se aplica entonces como nuestro coste de mantenimiento de la posición y puede ser positivo o negativo.

Nuestras productos de materias primas y bonos al contado le ofrecen la ventaja de operar con un precio continuo pues, a diferencia de las materias primas o bonos forward, estos productos no están sujetos a una fecha de vencimiento.

Nuestro motor de fijación de precios automatizado, que se sirve de los datos de los precios de instrumentos futuros subyacentes, calcula los precios al contado teóricos de cada materia prima y bono sumando o restando (según sea el caso) el coste de mantenimiento de la posición implícito. Mediante el empleo de estos precios al contado teóricos, nuestro motor de fijación de precios automatizado obtiene escalas de profundidad de precios que abarcan hasta diez niveles de profundidad para cada materia prima y bono al contado. Cada nivel muestra de forma transparente el volumen que se puede obtener a un precio distinto; el volumen y la horquilla aplicables aumentarán a medida que usted vaya descendiendo en la escala.

El coste de mantenimiento de la posición implícito, más menos un diferencial, se aplica entonces diariamente a las posiciones que se mantienen a las 17:00 horas de Nueva York como importe diario del coste de mantenimiento de la posición.

El precio de nuestros productos al contado se basa en el contrato de futuros más líquido del primer mes negociable ‒o contrato principal‒ por lo que, con el tiempo y a medida que el contrato de futuros subyacente se acerque al vencimiento, el contrato principal cambiará, lo que generalmente coincide con las fechas rollover de nuestros instrumentos forward.

Antes de cada cambio del contrato principal se calcula, y se fija, el tipo del coste de mantenimiento de la posición implícito, que mide la diferencia entre el precio-medio del «siguiente» contrato principal y el precio-medio de nuestro precio al contado actual. Cada vez que actualizamos nuestro contrato principal se vuelve a calcular el tipo del coste de mantenimiento de la posición con el fin de reflejar ese cambio.

Cálculo simplificado empleado para generar el tipo del coste de mantenimiento de la posición de materias primas y bonos al contado

  1. Reste el precio-medio del precio al contado actual al precio-medio del precio del siguiente contrato principal para obtener la diferencia de precio;
  2. Calcule el número de días hasta el vencimiento entre el próximo contrato principal y el momento actual;
  3. Divida la diferencia de precio entre el número de días hasta el vencimiento y multiplíquelo por 365 para obtener la diferencia anualizada en términos de precios;
  4. Divida la diferencia del precio anualizado entre el precio al contado para obtener el porcentaje del tipo-medio y
  5. Posición de oferta o posición larga = (Porcentaje del tipo-medio + (máximo de (valor absoluto del porcentaje del tipo-medio x el diferencial) ó 0,25%)) x -1
    Posición de demanda o posición corta = (Porcentaje del tipo-medio - (máximo de (valor absoluto del porcentaje del tipo-medio x el diferencial) ó 0,25%)) x -1

El diferencial utilizado para generar el precio de las materias primas y los bonos al contado es el tipo-medio +/- 2,5%.

Ejemplo (sólo a efectos ilustrativos)

El contrato principal del Petróleo UK se movió de junio a julio el 28 de abril aproximadamente a las 21:30 (hora local del Reino Unido).

  1. Precio-medio Futuro del Petróleo UK en julio 47,48 - Precio-medio Contado del Petróleo UK 47,79= -0,31
  2. Vencimiento del contrato de julio 30 de mayo – 28 de abril = 33 días
  3. -0,31 / 33 x 365 = -3,42879
  4. -3,42879 / 47,79 = -7,175%
  5.  Posición de oferta o posición larga = (-7,175% + 2,5%) x -1 = 4,6747%
    Posición de demanda o posición corta = (-7,175% - 2,5%) x -1 = 9,6747%

Contratos Forward

Un CFD referenciado a Contrato Forward es un producto con una fecha fija de vencimiento o de liquidación, en el que las posiciones abiertas se liquidarán al precio de cierre.

Índices, Forex, Materias Primas, Tipos de Interés y Bonos Soberanos referenciados a Contratos Forward no estarán sujetos a Costes de Mantenimiento de la Posición.

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