I mercati europei hanno iniziato la settimana con il piede sbagliato ieri, appesantiti dall'aumento dei rendimenti obbligazionari e da alcuni deludenti annunci di utili. Anche i mercati statunitensi hanno mostrato una simile debolezza con il Nasdaq che ha guidato il movimento al ribasso dal momento che le crepe nel settore della tecnologia che sono apparse la scorsa settimana hanno iniziato ad allargarsi un po ', mentre il settore tecnologico ha continuato a pesare sul sentiment, guidato da Twitter, Netflix e Facebook , che hanno continuato a subire pressioni di vendita, poiché gli investitori iniziano a mettere in discussione sempre più la durata e il ritmo dei loro modelli di crescita degli abbonati.Sembra che l'effetto di gravità stia trascinando anche le azioni di Amazon e Alphabet, che sono scivolate indietro.
Le azioni Apple sono riuscite a sovraperformare, in calo solo dello 0,5%, perché gli investitori stavano guardando alla presentazione degli utili per il terzo trimestre di questa sera, ma anche qui potrebbero esserci motivi di preoccupazione. I prezzi di vendita più bassi nella trimestrale del secondo trimestre hanno suggerito che gli acquirenti optano per modelli più economici, forse indicando che le vendite di iPhone X potrebbero aver raggiunto il picco. Che sia vero o meno è probabilmente difficile da determinare, dato che il terzo trimestre tende ad essere un trimestre debole in ogni caso, poiché tende ad essere un precursore di una serie di lanci o aggiornamenti di nuovi prodotti, che tendono ad accadere nel quarto trimestre. Di maggiore importanza sarà la sua fiorente attività di servizi, che comprende musica, giochi, app e commissioni generate da Apple pay, e che ha lentamente acquisito importanza e ha visto aumentare i ricavi in modo consistente dal 2012.
Negli ultimi giorni sono montate le speculazioni secondo le quali la Banca del Giappone stava valutando di adeguare la sua politica monetaria al fine di alleviare parte della tensione sui bilanci delle banche, causata da anni di tassi a zero o negativi. Ciò ha spinto i rendimenti del JGB a 10 anni ai massimi livelli in 18 mesi, alla fine della scorsa settimana, spingendo la banca a intervenire per abbassarli nuovamente. Con l'inflazione ancora abbastanza in sordina e i recenti dati economici incerti questa speculazione è a dir poco inutile, soprattutto considerando che la banca vuole mantenere la politica monetaria accomodante. I dati economici deludenti di questa mattina sono stati utili per rafforzare questo punto, perché la produzione industriale è scivolata bruscamente a giugno. Il meeting di oggi è stata l'occasione perfetta per chiarire le intenzioni della banca centrale rispetto alla curva dei rendimenti, in quanto hanno lasciato la politica invariata, oltre a mantenere il limite di rendimento del decennale allo 0%. Hanno tuttavia introdotto una maggiore flessibilità per quanto riguarda l'estensione del movimento concesso ai rendimenti oltre all'allargamento degli acquisti ad ETF che seguono l'indice Topix.
La settimana scorsa la Banca Centrale Europea ha suggellato la sua pausa estiva ridimensionando le aspettative di un rialzo dei tassi prima della fine del terzo trimestre dell'anno prossimo, e questo candore del presidente Mario Draghi è andato in qualche modo a spingere l'euro verso il basso verso la parte inferiore del suo trading range recente. Da allora l'abbiamo visto ricominciare a risalire nonostante un forte PIL americano per il secondo trimestre, che ha comportato il ribasso dei tassi statunitensi, e l'ultimo dato dei prezzi al consumo preliminari europei di luglio potrebbe portare a un ulteriore recupero verso l'area 1.1800 . Le pressioni inflazionistiche sono aumentate negli ultimi mesi, favorite dall'aumento dei prezzi dell'energia, tuttavia questi sembrano essersi fermati un po', soprattutto considerando che i prezzi core sono scesi sotto l'1% a giugno allo 0,9%.Ci si aspetta che questi valori tornino nuovamente all'1% nella lettura di oggi di luglio, mentre il dato generale dovrebbe rimanere costante al 2% nello stesso modo in cui l'indice dei prezzi al consumo tedesco ha fatto nei numeri di ieri.
Si prevede inoltre una leggera crescita del PIL dell'UE nel secondo trimestre, dal 2,5% al 2,2% su base annua, con un'espansione trimestrale dello 0,4% confermata.Uno degli elementi salienti dei dati sul PIL degli Stati Uniti la scorsa settimana è stato il dato sui consumi degli Stati Uniti in quanto il consumo personale è aumentato del 4%, ben al di sopra delle aspettative del 3%. Ci si aspetta che questo sia rafforzato dai dati sulla spesa personale e sul reddito di giugno, con un aumento previsto di entrambi dello 0,4%, poiché gli stipendi più alti iniziano a tradursi in una maggiore positività da parte del consumatore americano. Con il FOMC già pronto a sedersi per discutere di politica monetaria oggi e concludere domani, l'ultimo numero core dell'inflazione sui consumi personali del 2% per giugno dovrebbe rafforzare l'aspettativa di un altro rialzo dei tassi il mese prossimo, con la decisione di domani che fungerà da altro segnale verso questa fine, dal momento che i mercati obbligazionari statunitensi iniziano a incorporare 2 rialzi dei tassi in più per la fine dell'anno.
EURUSD- La resistenza della linea di tendenza a 1,1750 continua a limitare il rialzo e, finché farà così, rimane il rischio di una mossa al ribasso, passando da 1.1620 a 1.1500. Se ottenessimo un passaggio attraverso 1.1760 potremmo vedere 1.1850, con supporto a 1.1620.
GBPUSD - Il rimbalzo della scorsa settimana si è bloccato sull'area di 1,3220 e siamo così tornati un po 'indietro ma per ora ci manteniamo al di sopra dell'area a 1,3070 a breve termine. Mentre al di sopra di questo supporto la tendenza rimane per un movimento verso l'area 1.3280 sulla scia dell'inversione rialzista suii minimi di luglio.
EURGBP - attualmente si scontra contro la resistenza nell'area 0,8920 dopo aver rimbalzato sui minimi della scorsa settimana a 0,8860 / 70. Mentre sotto 0.8930 il rischio è un ritorno a 0.8870. Un ritorno indietro di 0.8920 / 30 reindirizza verso i massimi recenti a 0.8970.
USDJPY - supporto trovato sulla media mobile a 50 giorni a 110,50 la scorsa settimana prima del rimbalzo. Questo è il prossimo livello chiave che dovrebbe dettare il futuro del dollaro USA. Abbiamo bisogno di recuperare al di sopra dell'area 111.70 per rimettere nel mirini l'area 112.20.
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