Cinco importantes figuras técnicas del análisis bursátil

El análisis gráfico, que forma parte del análisis técnico, puede resultar útil para predecir qué dirección seguirá el mercado e identificar posibles cambios de tendencia a partir de los datos históricos sobre precios. Entre las figuras técnicas más habituales encontramos triángulos, dobles techos y dobles suelos, hombro-cabeza-hombro, banderas, banderines y cuñas. Algunos traders usan los gráficos de precios para complementar el análisis fundamental llevado a cabo para decidir qué comprar y cuándo, mientras que otros basan sus decisiones únicamente en la información que obtienen de los gráficos.

En este artículo, presentamos las cinco principales figuras técnicas del análisis bursátil que pueden reforzar su estrategia, independientemente del enfoque que adopte a la hora de operar en los mercados.

El doble techo (también conocido como doble máximo) es una figura técnica sencilla pero efectiva y suele indicar que una tendencia alcista está perdiendo fuelle. Se produce cuando una acción alcanza cierto nivel de precios pero encuentra una resistencia y cae (ver el área marcada en el gráfico). Si el precio vuelve a subir pero no consigue romper la resistencia y superar el máximo anterior, se forma un patrón de doble máximo. Esta figura se completa cuando el precio vuelve a caer por debajo del mínimo anterior, lo que anticipa más debilidad. El objetivo equivaldrá a la «altura» de la figura proyectada hacia abajo desde el punto en el que el precio cae por debajo de ese mínimo.

Gráfico diario de Reed Elsevier (octubre de 2014-agosto de 2015). Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

El doble suelo (o doble mínimo) es la figura contraria el doble techo y se aplica en mercados bajistas. En un doble suelo, el precio que cae toca un mínimo y rebota. Más adelante vuelve a caer pero no sobrepasa el nivel del mínimo anterior. La figura se completa cuando el precio aumenta hasta superar el máximo previo. El objetivo equivaldrá a la altura del doble suelo, proyectada desde el punto de ruptura (ver la segunda flecha del gráfico inferior).

Gráfico de Intercontinental Hotels (enero de 2016-febrero de 2016). Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

Como afirma el famoso dicho «La tendencia es tu amiga», por lo que los chartistas intentan identificar qué tendencia sigue un valor concreto con la intención de seguirla y aprovechar ese movimiento. Por supuesto, las tendencias no duran para siempre, por lo que la ruptura de una línea de tendencia puede representar otra influyente figura técnica. Las líneas de tendencia se dibujan por debajo de los mínimos ascendentes en una tendencia alcista (que indican demanda compradora) y por encima de los máximos decrecientes en una tendencia bajista (que reflejan presión vendedora). Una ruptura de ese nivel, como ilustra el círculo azul del gráfico inferior, sugiere que podríamos estar ante un posible cambio de tendencia, lo que suele llevar a los traders y a los inversores a ajustar sus posiciones.

Gráfico de Royal Dutch Shell (marzo de 2015-mayo de 2016). Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

La figura conocida como hombro-cabeza-hombro se parece a un doble techo pero está formada por tres máximos (un primer máximo, un segundo más alto y un tercero más bajo, lo que recuerda a una cabeza y dos hombros). En esta figura, el segundo máximo (la cabeza) es el más alto y viene seguido de un máximo más bajo. El chartista dibujará una línea de tendencia más pequeña bajo los mínimos recientes, conocida como «línea de cuello». La figura se completa cuando esta línea de tendencia se rompe y el precio cae por debajo del patrón de hombro-cabeza-hombro, y el objetivo será un nuevo movimiento bajista equivalente a la altura de la cabeza de la figura. El hombro-cabeza-hombro es una figura de cambio de tendencia que suele indicar un posible cambio de sentimiento, de un mercado alcista a uno bajista o viceversa.

Gráfico de Pennon (septiembre de 2015-marzo de 2016). Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

No todas las figuras técnicas sugieren que el valor que sigue está a punto de cambiar de dirección. Algunas indican que el mercado se está tomando un respiro antes de continuar con la dirección que llevaba. Una de las figuras de continuación más frecuentes es el triángulo, que recibe su nombre del hecho de que la cotización del valor se mueve en un rango cada vez más estrecho, formando un patrón triangular en el gráfico. Normalmente, cuando esta figura se rompe, la tendencia continúa con la dirección que llevaba por lo que, en una tendencia alcista, se espera que el triángulo rompa hacia arriba, proporcionando una señal de compra, y al revés en el caso de que el valor siguiese una tendencia bajista antes de formarse el triángulo.

Las figuras simétricas están formadas al menos por dos máximos más bajos y dos mínimos más altos. Si se dibuja una línea de tendencia que conecte los máximos, y otra que conecte los mínimos, las pendientes de las líneas deberían coincidir. Al igual que en el caso del triángulo, estas líneas se estrechan cada vez más hasta converger y luego siguen moviéndose en la dirección que llevaban.

Los triángulos ascendentes suelen considerarse como un indicador alcista que señala una continuación de la tendencia alcista previa. En un triángulo ascendente, la parte superior de la línea de tendencia es plana, mientras que la parte inferior se inclina hacia arriba.

El triángulo descendente es lo contrario de un triángulo ascendente. Es una figura bajista que suele indicar una continuación de la tendencia bajista. A veces, se forman triángulos descendentes al final de una tendencia alcista, lo que podría marcar una inflexión en el precio.

Gráfico de Bellway (octubre de 2014-agosto de 2015). Fuente: Plataforma de trading Next Generation.

Vea nuestro vídeo sobre análisis gráfico para obtener más información sobre cómo identificar figuras técnicas.