Indications du cours d’une action par Morningstar

Les rapports d'analyse boursière quantitative Morningstar* sont disponibles pour la plupart de nos CFD sur actions internationales. Généralement mis à jour toutes les 24 heures, ces rapports peuvent être accessibles directement à partir de la plateforme Next Generation.

Cette recherche comprend tous les données fondamentales d’une action, ainsi qu’une série d’estimations en terme de valeur afin de déterminer ce que vaudrait réellement une action en comparaison avec son cours sous-jacent actuel. Ces estimations en terme de valeur sont déterminées en utilisant les données et méthodes de calcul de Morningstar.

Le recherche boursière quantitative fournie dans les rapports Morningstar est automatisée et utilise une règle mathématique universelle en vue de générer les estimations en terme de valeur. Cette fonctionnalité n’offre pas de conseil en investissement personnalisé ni d’analyse personnelle. Elle fournit en revanche un résumé simple et efficace des dernières publications d’informations impactant chaque action et applique la même logique pour chacune d’entre elles.

Vous pouvez accéder aux rapports d’analyse boursière quantitative Morningstar directement à partir du menu Général sur la plateforme de trading. Cette fonctionnalité est également disponible sur nos applications mobiles.

Un exemple de rapport

CMC Markets
  • A : L’estimation de la « Fair Value Quantitative » représente la donnée principale du rapport et fournit une estimation de ce que pourrait être la valeur d’une action.
  • B : Le cours sous-jacent historique comparé aux estimations de la « Fair Value Quantitative ».
  • C : Les prévisions de cours déterminées en utilisant les corrélations passées entre l’estimation de la « Fair Value Quantitative » et le cours sous-jacent.
  • D : Les données de valorisation, incluant le « Price/Earnings ratio », les cash-flows et les détachements de dividende.
  • E : Les données financières historiques, y compris revenus, chiffre d’affaires, cash-flows, rendement par action et profitabilité globale.
  • F : Graphique de tendance, généré en utilisant les notations quantitatives concernant les avantages concurrentiels.

Approche quantitative

La section relative à la notation quantitative se divise en cinq rubriques - l’estimation de la « Fair Value Quantitative », l’avantage concurrentiel quantitatif, la valorisation quantitative, l’incertitude quantitative et la santé financière quantitative. Les mesures quantitatives utilisées pour déterminer ces notations dérivent d’un modèle statistique créé afin d’imiter les notations traditionnelles issues d’analystes.

Estimation de la « Fair Value Quantitative »

L’estimation de la « Fair Value Quantitative » est l’estimation de Morningstar concernant ce que le cours pourrait être aujourd’hui. C’est l’une des données les plus utiles car elle indique si l’action pourrait être sous-évaluée ou surévaluée. Par exemple, le cours sous-jacent du BHP Billiton pourrait être actuellement de 1550,0 pence, alors que l’estimation de la « Fair Value » de Morningstar pourrait être de 2000,0 pence. Le nombre est calculé en utilisant un modèle statistique similaire à celui que les analystes actions de Morningstar utilisent pour les entreprises.

CMC Markets

Valorisation quantitative

La valorisation quantitative est le ratio de l’estimation de la « Fair Value Quantitative » d’une action sur son cours de clôture le plus récent. La notation s’exprime par : surévaluée (« overvalued »), évaluée correctement (« fairly valued ») ou sous-évaluée (« undervalued »).

Avantage concurrentiel quantitatif

L’avantage concurrentiel quantitatif décrit les forces d’une entreprise dans le cadre d’une position compétitive. La notation quantitative s’exprime par : aucun (« none »), faible (« narrow ») ou important (« wide »).

Incertitude quantitative

Toute valorisation d’une action implique un certain degré d’incertitude. Le score relatif à l’incertitude quantitative correspond au niveau d’incertitude de Morningstar par rapport à l’exactitude de l’estimation d’une « Fair Value Quantitative ». Plus l’incertitude quantitative est faible, plus l’estimation de la « Fair Value » pour cette entreprise en particulier a de chance d’être fiable. La notation s’exprime par : faible (« low »), moyenne (« medium »), haute (« high »), très haute (« very high ») ou extrême (« extreme »).

Santé financière quantitative

La notation de Morningstar concernant la santé financière quantitative reflète la probabilité qu’une entreprise a de faire face à des problèmes financiers dans un futur proche. Ce calcul utilise un modèle prédictif conçu pour anticiper si une entreprise peut faire défaut par rapport à ses obligations financières. La santé financière s’exprime par : faible (« weak »), modérée (« moderate ») ou forte (« strong »).

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*Ces rapports sont fournis par Morningstar à titre d'information générale uniquement et non à des fins de conseil en investissement. Ni CMC Markets ni Morningstar ne sauraient être tenus responsables de toute décision de négociation, et de tout dommage ou perte en relation avec les informations fournies et l'utilisation qu'il en est faite.

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