L'or est-il un bon investissement en 2022 ?

Depuis les débuts des marchés boursiers, l'or a acquis la réputation d'avoir une corrélation négative avec les actions et une corrélation positive par rapport à l'inflation. Cependant, l'histoire de l'or en tant qu'actif financier et réserve de valeur a commencé bien avant cela.

Des pièces d'or ont été frappées et utilisées comme monnaie dès 550 avant J.-C., mais l'or était connu comme un signe de richesse bien avant son utilisation comme monnaie. Des trésors contenant de l'or ont été découverts dès 4000 av. J.-C., de sorte que le métal précieux est connu pour son rapport avec le pouvoir et la richesse depuis plusieurs millénaires.

Toutefois, ce n'est qu'à la fin des années 1800 que l'or a acquis sa valeur dans la finance contemporaine. La majorité des nations ont adopté l'étalon-or, qui consiste à fixer la valeur de leur monnaie au prix de l'or. Depuis, l'étalon-or a été abandonné et réadopté dans de nombreux pays jusqu'à ce qu'il soit finalement remplacé par des monnaies fiduciaires flottant librement en 1971.

Le prix de l'or est resté relativement stagnant jusqu'à la crise financière de 2008, lorsque le prix de l'or est passé d'environ 15 £ à 30 £ le gramme dans les années suivantes. Cette flambée du prix était une réponse à l'adoption de l'assouplissement quantitatif (Quantitative Easing, QE) par les banques centrales. La justification de l'appréciation de la valeur de l'or suit la logique générale selon laquelle l'assouplissement quantitatif crée de l'inflation, et le prix de l'or augmente généralement parallèlement à l'inflation.

• Préservation de la richesse : De nombreux investisseurs ont fait confiance à l'or pour ses qualités de préservation du patrimoine. Considérez la comparaison entre la possession de 50 £ d'or en 1980 et la possession d'un billet de 50 £. Depuis, la valeur de l'or a augmenté, de sorte que la valeur de l'or dépasse largement l'investissement initial de 50 £. En revanche, le billet de 50 £ n'a pas pris de valeur et, en raison de l'inflation, ne peut pas acheter autant qu'il aurait pu le faire en 1980.
• Couverture : Le prix de l'or s'apprécie souvent parallèlement à la hausse des taux d'inflation et à la dépréciation du dollar. Pour cette raison, les investisseurs peuvent chercher à acheter de l'or comme actif de couverture lorsqu'ils se rendent compte qu'ils perdent de l'argent. Cela suit la logique générale selon laquelle l'or conserve souvent sa valeur, voire s'apprécie, lorsque la valeur du dollar chute. En savoir plus sur la couverture du risque de change.
• Valeur refuge : Contrairement aux devises, l'or n'est pas directement affecté par les décisions relatives aux taux d'intérêt et ne peut être imprimé pour contrôler son offre et sa demande. L'or est un actif rare qui a conservé sa valeur au fil du temps et a prouvé qu'il pouvait servir de police d'assurance lors d'événements économiques défavorables. Pour cette raison, l'or est considéré comme une valeur refuge par de nombreux investisseurs.
• Diversification du portefeuille : Un portefeuille équilibré comprendra souvent des actifs de diversification comme l'or, car ils sont généralement en corrélation négative avec le marché boursier. Le fait d'avoir un portefeuille d'investissement diversifié permet de réduire le risque et la volatilité pour les investisseurs.
• Opportunités liées aux actions aurifères : Les valeurs des actions aurifères sont généralement partiellement reflétées par les mouvements du prix du métal précieux, l'or. Cependant, les actions aurifères peuvent maintenir leur rentabilité même lorsque le prix de l'or est bas. En outre, de nombreuses sociétés minières aurifères versent de forts dividendes, ce qui peut inciter davantage les investisseurs à acheter des actions aurifères plutôt que de l'or. Consultez une liste des principales actions aurifères et des FNB à surveiller.

Les faibles taux d'intérêt et l'incertitude financière qui ont suivi le krach boursier de Covid-19 ont fait entrer l'or dans un marché haussier, passant d'un peu plus de 36 € le gramme à plus de 45 € l'année dernière. Si l'incertitude financière se poursuit, très probablement sous l'effet de l'affaiblissement de la croissance économique suite à la pandémie, nous pourrions voir l'or atteindre de nouveaux sommets en 2022.

L'or peut être un bon actif d'investissement à détenir dans le cadre d'un portefeuille équilibré. L'or bénéficie d'une liquidité parmi les plus élevées sur les marchés des matières premières et sa valeur a le plus souvent augmenté au fil du temps.

Si vous investissiez 1 000 £ dans l'or il y a 30 ans, il a depuis lors augmenté de plus de 500 %. Cela signifie que votre investissement initial aurait pu valoir plus de 5 000 £. Cependant, si nous savons quelque chose sur les marchés financiers, c'est que les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures - bien que, un actif qui a montré une forte performance sur de nombreuses années pourrait être préféré à un actif qui n'a pas été aussi performant.

Le prix de l'or depuis la pandémie de coronavirus a encore renforcé son utilité en tant que couverture du S&P 500. Lorsque les marchés boursiers se sont effondrés, l'or a atteint des sommets jamais vus depuis 2012, et de nombreux analystes prévoient encore de nouveaux gains. Cela résulte très probablement du fait que les investisseurs ont réalloué leur richesse dans l'or, car il est connu comme une « valeur refuge » et une couverture contre les marchés boursiers et l'incertitude financière.

• Les investisseurs s'exposent à l'or pour de nombreuses raisons : Cependant, les investisseurs choisissent l'or, notamment comme valeur refuge, comme actif de couverture ou pour diversifier leurs portefeuilles. L'or a plusieurs raisons d'être utilisé comme actif d'investissement et est souvent choisi pour un mélange de celles-ci.
• Il existe de nombreuses façons d'investir dans l'or : Cependant, il n'y a pas de "meilleure" méthode, car l'outil que vous devez choisir dépend de votre situation personnelle et de vos objectifs d'investissement.
• L'or est un bon investissement dans les bonnes circonstances : La clé d'un investissement réussi consiste à savoir dans quelles circonstances choisir un actif. Par conséquent, l'or peut être un bon investissement, mais cela dépend fortement de votre situation personnelle et de l'adéquation de l'actif à votre portefeuille.
• L'or n'est pas sans risque : Comme tous les actifs financiers, investir dans l'or et en faire le commerce comporte des risques de perte de capital. Vous ne devriez investir dans l'or ou en faire le commerce que si vous êtes bien informé des risques associés à cette activité. En savoir plus sur l'argent et la gestion des risques ici.