Trading d’Options sur Devises

Une option ‘Call’ vous donne le droit d’acheter et une option ‘Put’ vous donne le droit de vendre.

Les options FX sont, pour la plupart, impactées essentiellement par les mêmes facteurs qui impactent les paires de devises sous-jacentes, tels que les taux d’intérêt, les anticipations quant à l’inflation et les données géopolitiques et macroéconomiques comme les chiffres sur l’emploi, le PIB ou encore les données sur la consommation.

Il existe deux types d’options, européennes et américaines. Les options européennes ne peuvent s’exercer qu’à la date d’échéance. Les options américaines peuvent s’exercer au prix d’exercice à n’importe quel moment jusqu’à la date d’échéance.

Merci de noter que CMC Markets ne donne pas la possibilité de trader sur les options sur devises, ces informations sont à titre éducatif uniquement.

Les traders d’options FX peuvent utiliser les ‘Grecques’ (Delta, Gamma, Theta, Rhio et Vega) pour juger des risques et gains potentiels liés au cours d’une option, au même titre que vous pourriez le faire sur des options sur actions.

Le risque pour un acheteur d’options est limité au coût pour acheter une option, appelé la ‘prime’. Un acheteur d’option a théoriquement une espérance de profit potentiel illimité. À l’inverse, pour un vendeur d’option, le risque est potentiellement illimité mais le profit est limité au montant de la prime reçue.

Les contrats d’options FX sont usuellement traités sur le marché de gré-à-gré (OTC), elles sont donc entièrement personnalisables et peuvent expirer à tout moment. Sur le marché spot des options, lorsque vous achetez un ‘call’, vous achetez également un ‘put’ au même moment. Par exemple, un trader pourrait acheter une option donnant le droit d’acheter un lot d’EUR/USD à 1,00 (ou à la parité) dans trois mois. Ceci est un ‘call EUR/put USD’.

Les options FX sont également disponibles sur des marches régulés et listés qui correspondent aux options sur futures FX, ce qui correspond dans ce cas à un simple call ou put. Ils proposent de nombreuses échéances et options cotées avec des maturités standardisées. Lorsqu’elles sont traitées sur une place de cotation, les options FX sont usuellement disponibles sur dix paires de devises, toutes comprenant le dollar US et se dénouent en cash, en dollar.

L’une des principales raisons de traiter les options FX est le fait de couvrir des positions spot à court terme sur le marché des changes. Par exemple, si vous avez acheté de l’EUR/USD et que vous pensez qu’il puisse y avoir une dépréciation du cours à court terme, vous pourriez également acheter une option put EUR/USD en vue de profiter de cette dépréciation tout en maintenant votre position acheteuse.

Il existe de nombreuses stratégies haussières, baissières et neutres qui peuvent être mises en place avec les contrats d’options. Des stratégies de spreads, comme c’est le cas sur les options sur actions, peuvent également être mises en place avec les options FX, comme les ‘vertical spreads’, ‘straddles’, ‘condors’ et ‘butterflies’.

Une option FX peut être achetée ou vendue. Les cours sur options dérivent de la devise de base, qui est la première devise cotée dans une paire de devises (par ex. l’euro dans l’EUR/USD). Si vous avez un sentiment haussier sur la devise de référence, alors vous pouvez acheter des calls ou vendre des puts. Inversement, si vous avez un sentiment baissier alors vous pouvez acheter des puts ou vendre des calls.