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Market update

一周展望:美国6月CPI料进一步降温,美国银行股财报季来临!

上周主要产品涨跌幅

来源:CMC Markets

 

本周重要经济事件和数据

 

美国6CPI —— 周三

美国的通胀水平似乎正朝着正确的方向发展。 5 月份总体CPI增速跌至两年低点 4%,低于 4 月份的 4.9%,远低于 2022 年 6 月 9.1% 的峰值。 与此同时,排除食品和能源的核心CPI也继续放缓,从一个月前的 5.5% 下滑至 5 月份的 5.3%。

市场预期6月的通胀将继续大幅放缓,总体CPI预计同比放缓至3.1%,核心CPI预计同比放缓至5%。

无论即将公布的消费者物价指数 (CPI) 数据如何,鹰派的美联储都可能在 7 月 26 日再次加息。 不过,该数据可能有助于确定美联储是否会为 9 月份再次加息做好准备。

 

加拿大央行利率决议 —— 周三

加拿大央行在今年3月份暂停加息后,6 月份再次加息 25 个基点至 4.75%,超出市场预期。其加息的主要依据是通胀的反弹、劳动力市场的强劲、房地产市场回暖以及消费支出强劲。加拿大央行还调整了指导方针,让政策制定者可以在需要时灵活地再次加息。 经济学家预期加拿大央行将再次加息25个基点至5%,续刷2001年以来的最高水平。

 

中国进出口数据 —— 周四

中国近期的贸易数据开始出现乏力,因国内需求疲软和对全球需求的担忧而出现了下滑。这些担忧反映在五月份的数据中。 5月份中国出口(美元)同比下降7.5%,为三个月来首次收缩。 进口(美元)同比下降4.5%。而市场预期6月的数据仍将疲软,其中以美元计算的出口同比预期进一步下降10%,进口预期下降4.7%。

经济放缓可能促使中国当局采取更多措施支持经济。 目前我们已经看到了央行的一些小幅降息措施,但随着工厂出厂数据大幅下降,且近期采购经理人指数(PMI)数据看起来疲弱,中国当前的经济前景仍存在不确定性。

 

美国银行股Q2财报 —— 周五

花旗

自从花旗集团公布了好于预期的第一季度业绩后,该银行的股价一直在努力上涨。 这可能部分是因为该银行预留了 20 亿美元(略高于预期)来弥补不良贷款的潜在损失,从而为收益报告平添了一些光彩。 第一季度收入同比增长 12%,达到 214.5 亿美元,每股利润为 1.86 美元,利率和交易业务帮助该数字达到 44.5 亿美元。 另一方面,股票业务表现不佳。 第二季度营收预计为 196.1 亿美元,每股利润为 1.44 美元。

摩根大通

摩根大通第一季度的收入飙升至 393 亿美元。 其固定收益、货币和商品 (FICC) 部门的业绩好于预期,贡献了 57 亿美元。 与此同时,在利率上升的推动下,净利息收入飙升 49%,达到 208 亿美元。总存款增至 2.38 万亿美元。 然而,出于对美国经济的担忧,该行将坏账拨备增加了 11 亿美元。

尽管最近存在不确定性,摩根大通首席执行官杰米·戴蒙仍对前景描绘乐观,称消费者支出“保持健康”。 该银行将全年净利息收入预期从 730 亿美元上调至 810 亿美元,戴蒙表示,他预计通胀将在更长时间内保持较高水平,这可能会给经济前景带来压力。 自第一季度数据发布以来,该股大幅上涨,升至 2022 年 2 月以来的最高水平。

第二季度收入预计为 396 亿美元,利润预计为每股 3.76 美元。

富国银行

富国银行在第一季度收入为207.3亿美元,比去年同期增加30亿美元。 每股利润为 1.23 美元。 然而,该银行又拨出 6.43 亿美元来弥补潜在的信贷损失,其中 3.79 亿美元用于商业房地产。 净息差上升超过预期,为 3.2%。 在分类账的贷款方面,值得注意的是平均贷款总额低于市场预期,但这对于拥有大量抵押贷款的银行来说可能并不奇怪。 第二季度收入预计为 201 亿美元,每股利润预计为 1.21 美元左右。

 

以下是具体经济数据和事件:

周一:中国6月CPI、PPI

           2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就经济和政策前景发表讲话

 

周二:英国6月失业率

           英国5月三个月ILO失业率

          

周三:美国6月CPI

           加拿大央行利率决议

           新西兰央行利率决议

           2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就通胀发表讲话

          

周四:中国6月进出口

           美国6月PPI

           欧洲央行6月货币政策会议纪要

           美联储经济状况褐皮书

          

周五:美国7月一年期通胀率预期

           美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

           摩根大通、花旗银行、富国银行Q2财报

 

 

本周重要产品关注

 

纳斯达克100指数 NDAQ 100 Cash —— 4小时图

来源:CMC Markets(7月9日)

纳斯达克100指数上周曾一度冲至6月16日以来的次高点15278后承压下挫。周五走势反复,非农数据后美股整体表现强势,但在尾盘迅速跳水,回吐当日所有涨幅,反映出上方抛压较重。首先关注4小时支撑15000附近,若失守或进一步测试6月27日低点14700附近。

 

德国40指数 DAX 40 Cash —— 日线图

来源:CMC Markets(7月9日)

欧洲股市上周连续下跌,其中德国指数向下跌破支撑,周五小幅反弹但仍处于阻力之下,MACD形成死叉并跌至0轴下方,当前策略以逢高看空为主。

 

标普金融ETF XLF  —— 日线图

来源:CMC Markets(7月9日)

标普金融ETF自3月以来呈现震荡向上整理,目前价格已经触及整理结构中的阻力区域。本周需观察美国银行股的业绩报告,若业绩超出预期并有更乐观的前瞻性整理或支持该ETF向上突破整理区域。反之,价格或再次陷入回落震荡。上方阻力:34。

 

WTI原油 Cash —— 日线图

来源:CMC Markets(7月9日)

 

在欧佩克+和俄罗斯限制供应后以及夏季出行高峰期带来的需求增加,WTI原油自7月以来持续反弹,目前价格再次来到6月5日以来的高点。从目前结构上看仍处于震荡区域,需观察价格能否向上突破阻力74-75,若形成突破价格或进一步上行至82。


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