Los mercados vuelven a cerrar al alza esta semana

Información Importante para la próxima semana

Cerramos la cuarta semana bursátil del año con subidas en los mercados. Los índices cerrarán en positivo incluyendo EEUU, salvo que haya sorpresa en jornada de hoy viernes. Siguen los quebraderos de cabeza para llegar a un acuerdo con el Brexit, pero cada día que pasa se complica más, a pesar de que el 29 de marzo (fecha inicial prevista) esté cada vez más cerca. El daño para el mercado lo hizo aquel 24 de junio de 2016. Desde entonces, este tema sólo ha generado ruido y más ruido en el mercado. Eso sí, puede tener daños devastadores para la economía de Reino Unido y en menor medida para el resto de Europa.

Renta Variable

En lo que respecta al Ibex-35 (España 35) ha ocurrido lo que comentábamos hace poco tiempo, y es que en la recuperación desde los niveles mínimos marcados a finales de diciembre era clave superar una de las resistencias más importantes del índice, que son los 9.200 puntos.

Pues bien, justo hoy, y en estos momentos el índice acecha ese nivel (cotiza en 9191 puntos), es clave esperar al cierre de hoy. Un cierre hoy por encima de los 9.200 puntos, podría llevar al selectivo a luchar por nuevas cotas hacia la zona de los 9.400/9.500 puntos.

Desde los mínimos del pasado 27 de diciembre en los 8.363 puntos, el Ibex-35 sube un 9,40%, y en lo que llevamos de año la subida es del 7,14%. Eso sí, no olvidemos que hemos dejado atrás un año bastante negativo donde se dejó nada menos que el 15%.

En el siguiente gráfico del último año, podéis ver que, desde el pasado mes de mayo, el índice se encontraba en un canal bajista. Pues bien, la superación de los 9.000 puntos, le ha hecho romperlo alza. He destacado con la línea amarilla la clara resistencia de los 9.200 puntos, y es que se trata de un nivel fundamental que superase para que la recuperación sea fiable. Desde los máximos de finales de noviembre ha hecho una “V” de recuperación perfecta.

Ayuda la recuperación de los grandes valores, sobre todo Santander y BBVA, que por cierto este último, a pesar de las noticias sobre el “caso Villarejo” no le está afectando a la cotización y desde los mínimos del 24 de diciembre la acción acumula una subida de más del 14%.

Algo a destacar también es que ha comenzado la temporada de presentación de resultados. El primero en dar el pistoletazo de salida ha sido Bankinter. El lunes es el turno de Bankia, el martes Gamesa y el miércoles 30 Banco Santander. El viernes 1 de febrero el resto de bancos (Caixabank, BBVA y Sabadell). La entidad presidida por Pedro Guerrero ha conseguido un beneficio récord de 526,4 millones, lo que supone un 6,3% más que en 2017. Es un ejemplo de banco a nivel gestión. Supo mejor que la gran mayoría, ser cauto en la concesión de préstamos personales e hipotecas, lo que hizo que tuviera la tasa de morosidad más baja del sector. Ha sido y sigue siendo el banco con mejor comportamiento en Bolsa de España en los últimos 7 años. Según palabras de su consejera delegada María Dolores Dancausa sitúa a la entidad “como el banco cotizado español más rentable”. Así es, sus números lo avalan y es que tiene un ROE (return on equity) del 13,2%. La parte del negocio que más dinero deja a la cuenta de resultados de Bankinter es la “gestión de activos” que les reporta 160 millones de euros, lo que supone algo más del 30% del beneficio total de la entidad. Me refiero a la filial BKGA (Bankinter Gestión de Activos). No es de extrañar que así sea, porque Bankinter es una entidad de referencia en banca privada, gestiona más de 32.000 millones de euros y va en aumento, y es que a pesar de ser una entidad de tamaño mediano es la segunda entidad que más SICAVs gestiona de España.

El día previo a la presentación de resultados la acción subió más de un 3%, y el día de la presentación comenzó la jornada subiendo también más de un 2%.

Por otro lado, quiero destacar que esta semana el Gobierno ha presentado el Proyecto de Ley del nuevo impuesto sobre las transacciones financieras, más popularmente conocido por todos como “tasa TOBIN”. Básicamente gravaría las transacciones financieras en Bolsa española para empresas con una capitalización superior a los 1.000 millones de euros. Pero como indico, esto está en el Congreso para su tramitación, por lo que aún puede sufrir alguna enmienda.

Algo a destacar también en este mes de enero en Bolsa española, es la volatilidad y la rentabilidad a doble dígito de muchos valores de escasa capitalización, lo que comúnmente conocemos en la jerga bursátil como “chicharros”. Han sido varios como Coemac, Tubos Reunidos, Berkeley, Duro Felguera… Todos estos valores son de altísimo riesgo, donde al igual que se pueda ganar mucho, no es menor cierto, que se puede perder mucho o todo en poco tiempo.

En Europa, el DAX (Alemania 30) se apunta un 1% arriba y va consolidando también la recuperación superando intradía los 11.300 puntos. De forma similar sube el Eurostoxx 50 (Euro 50).

De la reunión del BCE de ayer jueves toca destacar que se mantienen los tipos de interés en el 0% ante la desaceleración de la economía.

En EEUU también se está produciendo presentación de resultados. Una de las más llamativas ha venido por parte de TESLA. Presentó el pasado martes, y decepcionó al mercado. Nada que ver con los del tercer trimestre. Los resultados fueron flojos. Las acciones de la compañía cayeron más de un 7%. Además, Elon Musk indicó que va a recortar la plantilla un 7% para hacer frente a la fabricación del Model 3.

Por otra parte, China ha amenazado con cortar totalmente su inversión en Silicon Valley por el caso de Huawei en el que hay preocupación de que sus productos puedan usarse para espionaje.

Divisas/Materias primas

El eur/usd va a cerrar la semana en negativo y se mantiene por la zona del 1,135.

El petróleo, tanto Brent como West Texas, tienen una semana de estabilidad después de iniciar la recuperación desde finales de diciembre tras la gran caída que llevaba acumulada desde mediados de septiembre.

Les deseo a todos un feliz fin de semana y buen trading.

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