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艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）将金融市场的价格波动分解无数个周期，每个周期由八个具有特定特征的“波浪”组成。
时至今日，科学界仍在攻克金融市场的价格波动的难题。早在20世纪初，理论家尝试在市场行为和自然之间建立联系，并创造性的提出了“仿生经济学”的概念。该概念正是艾略特波浪理论的基础。
和道氏理论（Dow Theory）一样，艾略特波浪理论也是在20世纪30年代提出的。艾略特波浪理论的提出人，美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）受到天然海浪的启发，将金融市场的波动分解为一系列重复的波动模式，这些模式又由一连串的“波浪”组成。
艾略特波浪理论将这些波动模式与投资者的大众心理联系起来。投资者的情绪起伏和对市场的信心形成了价格波动模式，表现为交替出现的对市场的乐观和悲观态度。
艾略特波浪理论的原理基于这样一个假设——假定每个市场都代表着一种受经济推动，受大众的心理诱导，并受自然规律支配的现象。如果缺少上述元素，市场就不可能实现任何平衡，从而导致价格波动剧烈且无据可循。市场必须被视为一种由人类创造并维护的现象。由于每个人的日常生活又不同，因此人的介入势必导致市场充斥非理性态度。
由于市场价格的变动反应人类的群体行为。因此，价格变动也必定符合自然规律，它应当反复呈现 熊市和牛市 的波浪序列，而这种序列可归化为一般模型。
艾略特波浪理论将这些波动模式与投资者的大众心理联系起来。投资者的情绪起伏和对市场的信心形成了价格波动模式，表现为交替出现的对市场的乐观和悲观态度。市场并不会反应政治、社会和 经济事件 的影响，但却会体现出人类对这些事件的反应。
根据艾略特波浪理论的原理，市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。该理论认为，无论是 熊市还是牛市，每个模式都包含八个种波浪。前五个波浪为“推进波”，随主趋势而行；后三个波浪称为“调整波”，逆主趋势而行。
在本例中，第1、3和5浪与主趋势方向一致，而第2和第4浪则向相反的方向回落。尽管第2和第4浪与趋势相反，但不要将它们与A浪、B浪和C浪混淆，因为后三者属于调整波。
在推进波处，有较大的价格波动；而在调整波处，价格波动幅度往往较小。然而，在三个推进波中，总会有一个比其他两个波长更长。这个波通常是第三浪，这是因为大众们抬高了价格。
标记为A、B和C的三个调整波紧跟在推进波之后。当我们将之两两一组观察时，会发现二者方向相反。调整波的方向可能向下或向上，具体取决于是牛市还是熊市。
尽管调整波比推进波更不容易识别，但我们仍然可以将这三类调整波归为三种图表形态中的一种。
如果调整波呈锯齿形，则与A浪和C浪相比，B浪往往最短。
锯齿形的出现反映价格的急剧波动，与最初的走势背道而驰，并且可能反复发生多次这样的波动。
平台形的波形比较容易识别，因为通常波浪的长度都相同。平台形的波形将呈现为水平形状，调整推进波。
三角形的波浪由5个子浪组成，每边再细分为3个子浪，形成“3-3-3-3-3”结构。三角形波浪出现的背后可能出现了一系列的复杂调整过程，包括锯齿形和平台形，并且呈趋同或发散型的趋势横向移动。
三角形形态与波动性和成交量的减少有关，当价格动量得到巩固时，顶部和底部趋势线会在一个点上达到顶点。
与上述两种形态相比，调整波的形态更加不可预测，因为调整波可以是下降、上升、扩大或对称的。
每个波浪，无论是推进浪还是调整浪，都可以被视为一个独立的重复模式。在进行分析时，可以将其进一步分解为一系列八个较小的“子浪”——或分形。因为在不同时间段能观察到相同模式，因此在理论上，波形还可以分形。也是为什么说这一波形的界定借鉴了自然界的定义。
在这个理论中，根据波浪持续的时间段，波浪被称为：
艾略特波浪理论的优势不仅限于确定趋势的方向和成熟度，还包括确定特定趋势的运动范围。因此，借助该理论，可对损益进行可控管理。
从何处开始划分艾略特波浪取决于您的交易目标以及您的分析立场。根据艾略特波浪理论的原理，推进波之后紧接着调整波，反之亦然。我们建议您在市场转折点开始时划分波形，这样得到的预测效果最好，如果在上涨或下跌趋势时开始划分，效果欠佳。换言之，如果要划分调整波的子波，可以从上一个波浪的末尾开始划分波形。
识别出波形的运动轨迹后，可以在下一个波形开始时，使自己多头持仓。此时，可以在波形运动的原点设置止损订单，而由于波形运动本身进行的调整，收益目标将在宏观波内增加到第3浪或第5浪。
通过这种方式操作，依赖艾略特波浪理论的交易员能够更好地控制价格范围（从理论来说，交易员必须将价格保持在该范围内），同时也能够优化卖出点。同样，可以在艾略特波浪的调整阶段——确切地说，在调整波即将结束和主趋势即将恢复的时刻，卖出头寸，确定波动或波动达到的最高点或买入新头寸。
运用艾略特波浪理论时，必须遵守三条规则：
虽然基于上述规则还能延伸出新的指南，但这些指南并非不可打破的规则。例如：
艾略特发现金融市场首先会对大众心理的波动做出反应。由于人类心理是一个不会随时间而改变的常数，因此价格变动的本质也应该随着时间的推移保持不变，因此这一理论随着时间的推移不断得到证实。
尽管在理论层面，艾略特波浪理论显得无懈可击，但该理论的实际运用却时常碰壁。要在不违反该理论的严格原则的情况下，计算出波浪往往很难。因此，一些赞同该理论的人士选择更灵活的分析方法，对价格走势也会采用更灵活的解释。
AJ Frost 和 Robert Prechter 在其所著的《艾略特波浪理论:市场行为的关键》（Elliott Wave Principle: Key to Stock Market Profits）一书中预测到了20世纪70年代股市兴起和1987年的崩盘。很难说这是因为理论的强大预测能力还是两位作者纯粹的运气。
艾略特波浪理论把投资者的乐观和悲观情绪与价格走势图中的波动相联系。根据艾略特波浪，一个循环中包括五个随主趋势而行的“推进波”，三个逆主趋势而行的“调整波”。
在设置 止损订单 时, 艾略特波浪理论是一个有用的框架，或者能提供有效的指导原则。交易者可以根据该框架或指导原则估计价格的涨跌，以及涨跌的程度。也可以用来确定清仓或者补仓的时机。
此外，您可以将艾略特波浪理论作为整体 交易策略 的一个考虑要素，利用其他技术和基本面分析技术为您的交易决策提供更多信息。
