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一周展望:美國7月通脹重磅來襲,美股還能漲多少?

上周回顧

美國7月季調後非農新增就業人數意外錄得52.8萬人,遠超市場預期的25萬人,前值經修正後為39.8萬人。 失業率環比下降0.1%至3.5%,低於市場預期的3.6%,前值為3.6%。

美國三大股指週五普跌,納指跌0.85%,報13195.97點; 標普500指數跌0.25%,報4140.27點; 道指漲0.07%,報32758.48點。

歐股方面,歐洲斯托克50跌0.18%,報3741.3點; 德國DAX40跌0.16%,報13629.75點; 英國富時100漲0.31%,報7458.48點; 法國CAC40跌0.13%,報6494.37點。

亞太方面,富時中國A50漲0.05%,報13569點; 恒生指數跌0.93%,報20049.9點; 澳大利亞200指數漲0.23%,報7016點; 日經指數漲0.92%,報28136.19點。

美元指數週五漲0.75%,報106.45。 澳元兌美元跌0.84%,報0.6913。 歐元兌美元跌0.62%,報1.0182; 英鎊兌美元跌0.71%,報1.2073。

現貨黃金漲0.51%,報1775.24美元/盎司。 現貨白銀跌1.43%,報19.89美元/盎司。

國際兩油週五小幅收漲,美國WTI原油漲0.74%,報89.74美元/桶; 布倫特原油漲1.04%,報97.8美元/桶。

 

本周重要經濟事件和數據

美國7月CPI——週三

週三北京时間20:30,美國將公佈7月通脹數據,市場預期7月CPI小幅回落至8.8%,前值為9.1%; 環比預期錄得0.2%,較前值1.3%有較大收縮。 覈心CPI預期同比錄得6.1%,前值為5.9%,環比預期錄得0.5%,前值為0.7%。

上週五的非農就業報告反映出美國勞動力市場仍然強勁,强化9月會議加息75bps的預期。 本周市場將重點關注7月通脹數據,或將對美聯儲在9月的決策起到重要作用。 從通脹數據的預期來看,由於能源價格的進一步回落,市場預期CPI略有下滑,環比降幅明顯。 但剔除食品、能源的覈心CPI同比預期仍進一步上行,或體現在住房通脹上。 根據現時的FED Watch的預測來看,截至8月7日,預期美聯儲將在9月會議上加息75bps的概率為68%,加息50bps的概率為32%。

 

中國7月信貸和社融數據——週二

週二北京时間12:30,中國將公佈7月M1,M2貨幣供應同比、社會融資規模和新增人民幣貸款。 其中市場預期7月M2貨幣供應同比為11.4%,與前值持平; M1貨幣供應同比預期增長5.9%,前值為5.8%。 7月社會融資規模預期為14250億元,與上月的51733億元有較大程度收縮; 7月新增人民幣貸款預期為12000億元,相較於6月的28100億元有較大程度收縮。

 

中國7月CPI、PPI——週三

週三北京时間9:30,中國將公佈7月CPI和PPI數據。 市場預期7月CPI同比上漲2.9%,前值為2.5%; PPI同比預期為4.9%,前值為6.1%。 7月雖然仍出現局部反彈,但整體可控。 7月猪肉、蔬菜價格較6月仍呈現上升勢頭; 新能源車在7月消費繼續維持6月的強勁勢頭,這得益於疫情後的需求釋放、免購置稅和國家補貼背景下。 因原材料價格的進一步回落,市場預期7月PPI同比回落,PPI與CPI“剪刀差”進一步縮窄。

 

美國7月PPI——週四

週四北京时間20:30,美國將公佈7月PPI數據,市場預期7月PPI同比10.6%,前值為11.3%; 環比預期為0.3%,前值為1.1%。

 

美國8月密歇根大學消費者信心指數初值——週五

週五北京时間22:00,美國將公佈8月密歇根大學消費者信心指數初值,市場預期為52,前值為51.2,若數據符合或超預期,即為消費信心自5月以來陸續回暖。

 

美聯儲官員講話

週三北京时間23:002023年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯就美國經濟和貨幣政策進行討論。

週四北京时間2:002023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利就通脹進行討論。

週五北京时間7:302024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利接受彭博的採訪。

主要關注美聯儲官員在優秀的非農報告的背景下,對9月加息幅度的看法。

 

以下是具體經濟資料和事件:

週一:歐元區8月Sentix投資者信心指數

週二:中國7月M1,M2貨幣供應年率

           中國7月社會融資規模

           中國7月新增人民幣貸款

週三:中國7月CPI

           美國7月CPI

           EIA月度短期能源報告

           2023年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯就美國經濟和貨幣政策進行討論。

週四:美國7月PPI

           2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利就通脹進行討論。

           IEA,歐佩克月度短期原油市場報告

週五:英國6月三個月GDP

           美國8月密歇根大學消費者信心指數初值

           2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利接受彭博的採訪。

 

本周重要產品關注

 


納斯達克100指數NDAQ——日線圖

來源:CMC Markets

上週五由於非農數據意外超預期,在觸及此前目標13300附近後受阻收陰。 從目前來看,數據引發了市場對9月加息75bps的預期大幅升溫,這從短期來看會施壓於美股。 本周需要關注週三公佈的通脹數據,雖然資料顯示7月CPI同比略有降溫,相較於6月有明顯收窄,但仍居高位。 囙此,若通脹數據不能給市場帶來更大的“驚喜”,美股進一步上行的空間將受到限制。 囙此,本周更傾向於調整行情,投資者可選擇低位跟踪處理。

從趨勢上看,價格初步形成上行通道,短期第一支撐參攷通道下軌支撐:12700附近。 若價格失守該水准或進一步下探12150 - 12200附近。

 

白銀兌美元XAG/USD——日線圖

來源:CMC Markets

白銀上周整體表現平平,呈現震盪行情。 日線級別承壓於下行趨勢線。 價格上週五失守20整數大關。 本周若價格不能重新站穩20上方,或面臨進一步的回落趨勢。 下方支撐:19.4。 若白銀價格向上突破趨勢阻力至20.5上方,價格或進一步延續上行趨勢。 策略上更傾向於短期修正後的低吸佈局。

 

美元兌加元USD/CAD——日線圖

來源:CMC Markets

因非農數據表現亮眼提振了美元,美加上週五強勢反彈,實現反包。 價格有二次抬頭之勢。 MACD指標有底背離迹象。 若形成金叉則意味著價格或進一步向上延續。 上方目標參通道上軌壓力處1.313附近,預計在此處將受阻。

 

 

美元兌人民幣USD/CNH——日線圖

來源:CMC Markets

美元兌人民幣呈現上升三角形結構,中美貨幣政策仍然呈現分化,基本面仍支撐美元强於人民幣。 囙此,價格或進一步上行。 上方阻力關注6.8,若價格向上出現結構破位或進一步打開上行空間。 RSI名額有抬頭向上之勢。

 

 

上證指數SSE——日線圖

來源:Tradingview

中國經濟復蘇速度在7月受疫情拖累,製造業擴張速度放緩,服務業因需求低迷陷入收縮。 預計後續銀行信貸將加速投放,並且汽車消費在政策支持下仍處於高景氣度表現,房地產市場或持續回暖,疫情擾動因素减弱或支持服務業復蘇。 上證指數在7月受經濟拖累持續下挫,在3150附近遇到較强支撐,預計在此處將迎來二次反彈機會。 目標:33003450。


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