標普500指數 SPX500
標普500指數周三收陰,失守4300。主要受到美聯儲貨幣政策會議紀要的影響。會議紀要中幾個言論需要留意:
- 委員會認為持續加息是合適的。
- 存在貨幣政策過度緊縮的風險,加息步伐可能在未來某個時間點放緩。
- 幾乎沒有任何證據錶明通脹壓力正在減弱,需要相當長的時間解決問題。
- 政策利率必須達到“足夠限制性”的水平才能控制通脹,併在一段時間內維持該水平。
- 雖然7月通脹超預期回落,但不能通過一個月的數據來確認通脹出現了實質性的回落。事實上,通脹在7月的降溫主要靠汽油價格的下跌,但其他分項例如住房、食品、娛樂等仍呈現走高趨勢。若大宗商品價格出現反彈,通脹持續下行的條件就會受到限制。
因此,對於市場的投資者而言,8月的就業報告和通脹數據會成為美聯儲在9月會議決策的依據。截至8月17日,CME的FED Watch預期美聯儲在9月加息50bps的概率為63.5%。
標普500指數 SPX500 —— 4小時圖來源:CMC Markets
標普500指數在4300上方承壓回落,目前價格承壓於結構性的下降趨勢線。但4小時級別呈現震蕩上行趨勢。由於市場目前缺乏進一步的引導,或陷入短期的高位橫盤趨勢。
下方第一支撐位於趨勢線支撐處4200 – 4220附近,若價格失守該區域則尋找4100支撐。
美元兌人民幣 USD/CNH
美元兌人民幣周一大幅上行,突破6.8,日內最高觸及6.82。目前價格在6.8附近徘徊。若價格能在接下來的兩個交易日收陽,或可視為有效的突破上升三角形,價格或進一步嚮上延續。
來源:CMC Markets
目前中美貨幣政策仍呈現分化,美聯儲當前貨幣政策仍處於加息周期,在通脹未出現實質性回落時,不具備轉嚮條件。
而中國由於7月社融數據錶現不佳,在周一下調MLF和公開市場逆回購利率10個基點,料LPR利率也將進一步下調,寬鬆的貨幣政策對人民幣或形成壓力。
因此,從基本面來看美元兌人民幣或將保持上行趨勢。
澳元兌紐元 AUD/NZD
新西蘭聯儲本周如市場預期再次加息50個基點,目前現金利率來到3%,新西蘭聯儲主席奧爾錶示,目前的住房貸款利率是可以承受的,國內通脹壓力仍然很大,將以更快的速度將現金利率上調至4%。目前的經濟強勁,足以應對利率上調。
此前有市場預期澳聯儲或將在9月的會議將加息幅度縮窄至25個基點,以應對可能出現的經濟下行風險。但澳大利亞7月失業率降至3.4%的歴史低點,因此9月加息50個基點或25個基點的概率或各佔一半。澳聯儲已經三次加息50個基點,由於貨幣政策對經濟的傳導具有一定的滯後性,澳聯儲或放緩步伐對經濟數據進行觀測。從兩國的貨幣政策的預期來看,新西蘭聯儲較澳聯儲更加鷹派。
澳元兌紐元 AUD/NZD —— 周線圖來源:CMC Markets
澳紐在大周期級別仍處於震蕩趨勢,併在過去的兩周收陰,上方承壓於1.11 – 1.12。
周線級別MACD指標呈現高位的死叉,料後市面臨進一步的回落。
RSI指標在經歴超買後持續走低。
因此,澳紐或出現反轉趨勢,價格或進一步跌至1.08 – 1.083。若實現破位或進一步下探至1.06。