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黃金失守1700,9月是否還會創新低?抄底再等等

自8月以來,美元指數因美聯儲激進言論而接近20年高位,強美元對金價造成了很大的沖擊,迫使金價在8月份結束時連續第五個月下跌。昨日金價進一步下跌至最低1688.89美元/盎司,為7月21日以來的低位。今日亞盤金價溫和反彈,當前報價1699美元/盎司。

對黃金而言,其主要下跌風險正在被市場消化(美聯儲在9月大概率加息75個基點),CME的Fed Watch定價顯示,9月份加息75個基點的可能性為70.5%。市場仍然在等待9月2日的非農和9月13日的8月通脹數據,風險事件暫未全部兌現,9月整體仍面臨承壓。若美聯儲在9月21 - 22日(美東時間)符合市場預期般行動,或造成利空兌現。

短期來看,投資者將關註今晚的非農數據。市場預計非農就業人數增幅將放緩至30萬(7月為52.8萬),平均時薪增幅將放緩至0.4%(7月為0.5%),但失業率將維持在3.5%。

金價在觸及1688.89後呈現雙底結構,或面臨技術派多頭的掙紮,併且配合就業報告的降溫預期引領一波短線的反撲。若出現短線反彈,可參考5日線阻力1715附近,隨後是1730附近。

但在非農之後,市場下一個關註點是8月通脹數據,美聯儲此前錶示不會通過1-2個月的數據下定論,通脹料仍維持高位,預計對黃金形成進一步壓力。

而從過往歴史來看,以過去10年(2011- 2021)年的走勢來看,黃金在9月收陰概率超80%(除2012、2016年)。結合今年9月的基本面,大概率仍會出現收陰。如下圖所示

黃金兌美元 XAU/USD —— 月線圖

來源:CMC Markets

因此,黃金在9月進入到加速沖底的階段。隨著9月加息落地後,下一次美聯儲利率會議為11月1日 – 2日(美東時間)。在連續三次加息75個基點後,美聯儲料對經濟數據進行評估,料9月就業市場和通脹進一步降溫,結合中期選舉將至,美聯儲政策步伐或放緩,黃金迎來喘息期。

從長端角度來看,金價雖然短期仍面臨一定 的下行風險,但它也受益於經濟衰退風險。隨著美聯儲在9月激進加息後,美國經濟可能在2022年第四季度失去動能,通脹將開始緩解。對經濟增長放緩和衰退風險上升的擔憂應該會緩沖金價下跌的影響。

黃金兌美元 XAU/USD —— 周線圖

來源:CMC Markets

  • 從周線級別來看,黃金在7月中旬觸及1680後反彈至1800上方,此為下行5浪中的4浪調整,目前價格處在下行的第五浪,價格或破前低進一步下行至250均線支撐1600附近。
  • RSI指標暫未出現超賣,MACD指標沒有出現明顯拐點,因此暫未出現底部信號。
  • 若價格在9月加速下跌破低,走出標准5浪形態,價格或觸底,隨後迎來底部調整反彈,投資者需密切關註底部企穩信號。


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