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近20年來首次,歐元兌美元跌至平價後何去何從?

7月12日,歐元兌美元延續弱勢下跌趨勢,一度跌至低點0.9999,隨後略有反彈,最終收報於1.0037。

由於俄羅斯此前宣佈在11日-21日期間將暫時關閉歐洲進口瓦斯的主要筦道“北溪一號”,進行常規維護。 而到22號,北溪一號是否會全面重開是一個未知數。

對於歐洲而言,若在22號不能重開,這對於歐洲的經濟來說是毀滅性的打擊。 自俄烏戰爭爆發以來,歐洲國家實行了一系列針對俄羅斯的經濟制裁,以及對烏克蘭實行軍事援助。 但這一系列行為也拖垮了自身的經濟,歐洲是否意識到,自身的經濟命脈已經掌握在俄羅斯手中。

在7月11日進行維護的第一天,輸送歐洲的瓦斯已經接近於0。

歐洲自身已經陷入到了一個惡性循環中,高通脹持續蠶食歐洲經濟,經濟前景悲觀,外資撤離,歐元貶值。 歐元貶值,進口能源成本升高。 經濟衰退讓歐洲央行在貨幣政策上束手束脚,歐元繼續維持疲弱。

市場開始提前消化這一預期,歐元兌美元跌至平價。 對於歐元跌至平價後,對未來的走勢也出現一定的分歧。 Forexlive分析師Justin Low,德意志銀行外匯研究全球首長George Saravelos,花旗集團分析師Tom Fitzpatrick,野村證券等認為,在瓦斯斷供危機和經濟衰退的背景下,歐元兌美元存在跌破1.0,並下跌至0.95的風險。 德商銀行經濟學家認為,歐元兌美元一旦跌破1.0,歐元兌美元或暫時收於該水准之下,直到7月22日北溪一號是否能全面恢復供應

但也有一些分析師例如認為Jefferies LLC外匯策略師Brad Bechtel和Vanda Research全球宏觀策略師Viraj Patel表示,歐元面臨技術面的反彈。

從交易的角度而言,筆者更傾向於後者

首先,此輪跌至平價主要是市場消化斷供風險,而進一步跌破平價需要在7月22日“北溪一號”全面斷供來進行催化。 至於會不會斷供是一個未知數,選擇在平價位置附近進一步看空是押注“北溪一號”將斷供,而一旦出現偏差,其止損空間難以預估。

由於市場都在等待22號的消息,從理性的角度而言,市場進一步大肆做空歐元的行為會有所衰减,投機者在此處獲利了結的情緒會比較高。 囙此,在這10天期間,歐元更傾向於底部的盤整或者一定幅度的反彈。

歐元兌美元EUR/USD——日線圖

圖片來源:CMC Markets

而從科技面上來看,日線級別,歐元兌美元進入到RSI超賣區間。 結合自去年9月以來在出現4次超賣訊號後歐元的走勢來看,歐元兌美元均呈現一定級別的反彈趨勢。 而反彈的高點均為前期跌破的平臺支撐處(前期支撐轉化為阻力)。

歐元兌美元現時處在震盪下行趨勢通道中,而1.0的平價比特正好是通道下軌處,而上一個平臺的支撐為1.0365附近(此處也預估為通道上軌阻力),該點比特或將成為新的阻力。

從盈虧比的角度來思考,以1.0作為重要的防守,若價格不幸跌破該點比特,價格或有進一步下行的空間,現時價格運行在1.003附近,風險可控。 但若價格能在該區域企穩反彈,反彈空間或有近300點。


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