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什么是EPS

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EPS,即每股收益,指税后利润与股本总数的比率,是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。通过EPS,交易员可以看出企业的经营成果、衡量普通股的获利水平及投资风险。 EPS也是股票投资常见的基本面分析指标之一,通过对EPS分析,投资者可以预测企业盈利能力、增长潜力,并最终做出投资决策。 继续阅读,了解更多EPS。 eps

EPS的不同类型及如何计算

每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股数,而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。 基本每股收益 = 归属于普通股股东的当期净利润 / 当期发行在外普通股的加权平均数 稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。

如何利用EPS评估股票价值

EPS是非常重要的基本面分析指标,EPS是最直观了解到企业的盈利能力和成长潜力的指标,通过EPS,交易员可以反映出企业的经营成果,并通过每股收益来衡量获利水平以及投资风险。通过每股收益指标排序,是用来初步寻找一些收益率相对较高的股票,标定出所谓的“绩优股”和“垃圾股”。 因为EPS是一段时间内的每股收益,因此EPS可以衡量一定期内企业的经营能力。一个企业今年经营能力是否强劲,交易员可以通过比较同行业、同地区等企业的每股收益,通过横向比来筛选出其中的龙头企业,了解到该公司的投资价值。 对于同一家公司,交易员可以纵向比较个股的每股收益来判断该公司的成长性。通过比较该期间的每股收益和以往期间的每股收益,就可以推算出该投资的收益率。 值得注意的是,在运用每股收益率指标时,应综合企业其他经营状况,不可盲目追求过高的每股收益率。例如公司的净利润增长率、净资产收益率、销售利润率、资产周转率等指标的变化以及公司所处行业的周期、行业地位、宏观环境变化等因素。交易员应通过更多指标,进行综合分析后理性投资。

其他财务指标

ROE净资产收益率 (ROE) 是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。净资产收益率是净资产创造价值能力的体现,也是能真正如实反映企业经营情况的指标,是财务分析的核心指标。 净利润增长率净利润增长率是指企业当期净利润比上期净利润的增长幅度,指标值越大代表企业盈利能力越强。而净利润是一个企业经营的最终成果,净利润多,企业的经营效益就好;净利润少,企业的经营效益就差,也是衡量一个企业经营效益的重要指标。 毛利率毛利率 (Gross Profit Margin) 是毛利与销售收入的比值,其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额。毛利率反映的是一个商品经过生产转换内部系统以后的增值。 营业收入与运营成本 营业收入是从事主营业务或其他业务所取得的收入,指在一定时期内,商业企业销售商品或提供劳务所获得的货币收入。营业收入对一家公司来说十分重要,是企业补偿生产经营耗费的主要资金来源,也是企业取得利润的重要保障。运营成本是指企业所销售商品或者提供劳务的成本,主要包含材料、工资、制造费等。

不同行业的EPS

EPS分析是十分重要的,然而交易员不宜简单地去直接比较不同公司的EPS,尤其是不同行业的公司。不同行业的前景和竞争环境不同,企业盈利能力和增长潜力可能存在差异。新兴行业可能具有较高的增长潜力,而传统行业可能面临更大的竞争和市场饱和。 我们可以利用EPS来分析当下哪些行业具有较强的增长潜力,当然只靠EPS来选择或许是不准确的。每股收益仅仅代表的是某年每股的收益情况,基本不具备延续性,因此不能够将它单独作为作为判断公司成长性的指标。一些上市公司很少分红利,而采用送股的方式激励投资者,同时为了融资会选择增发和配股或者发行可转换公司债券,所有这些行为均会改变总股本,也会改变EPS数据。

澳大利亚高EPS的公司

1. Commonwealth Bank of Australia (CBA)
2. CSL Limited (CSL)
3. Westpac Banking Corporation (WBC)
4. BHP Group Limited (BHP)
5. Rio Tinto Group (RIO)
6. Fortescue Metals Group (FMG)
7. Macquarie Group Limited (MQG)
8. Woolworths Group Limited (WOW)