交易所交易基金

ETF是一种投资基金，可追踪某个广泛的指数以及该指数的次级板块，或某个单独板块（如金融、商品或​ 能源股板块​​.）。例如，投资者可以通过黄金和原油ETF，甚至较为少见的​ 水资源 ETF​​ ​来投资基础大宗商品。​

自ETF首次出现以来，其受欢迎程度一直在上升。从2006年到2017年，这类基金在美国的净发行量已经从740亿美元上升到4710亿美元。到2016年第一季度，全球51个国家64个交易所管理的ETF全球资产总额达到3万亿美元。根据法规，此类基金的法律结构通常是投资公司或公司。在同一司法管辖区中，不同的结构通常并存。​

交易所交易基金的设立方式决定了其成本效益。授权交易商会承担买入基础资产所涉及的成本，而共同基金在每次买入或出售资产时都需要向银行或金融机构支付费用。其次，授权交易商还可从挂牌股票的买卖价差中获利。​

根据司法管辖区的不同，ETF可能是一种比传统共同基金更省税的替代方案。与传统基金相比，美国为投资ETF提供了一些税收优惠，但并非在所有司法管辖区都是如此。​

传统基金所包含的资产往往更广泛，从而可以更好地分散风险。这一点是相比起更有行业针对性的ETF资产而言的，通过ETF，投资者们可以获得像智能手机指数或​ 房地产指数​​ 这种行业针对性的投资组合。ETF的范围之广，投资者对其多元化策略拥有更多控制力。买入共同基金所需的最低投资额通常很高，而ETF没有这种限制。这意味着，即使投资组合规模较小，也能以有效的成本实现多元化。​

一些经纪商并不直接购买基金，而是提供使用​杠杆​​, 对ETF价格进行交易的机会，另外也有专门投资空头的ETF基金。因此，如果交易员看跌某个特定市场或资产，他们可以买入能从价格下跌中获利的股票。这些基金可用于对冲已持有的多头头寸或进行下行投机性投资。​

交易员也可对冲广基指数ETF的某一特定板块。如果某个投资者选择做多追踪标准普尔500指数的ETF，但担心该指数中的某个特定板块会表现不佳，那么他可以寻找追踪该次级板块反向回报的ETF，然后通过购买该ETF股份来对冲原始ETF的价格下跌。​

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虽然ETF有很多优点，但交易员也应该了解其相关的任何风险。交易员应该考虑到，在某些国家投资交易所交易基金时，由于市场指数中的股票范围很窄，因此ETF可能仅限于​ 大盘股​​ 如果只接触有限范围的股票，这可能意味着投资者失去了潜在的增长机会。​

投资ETF的好处还取决于您是哪种类型的交易员。ETF所创造的​日内交易​机会可能有利于短期交易员，但不太适合希望长期获利的交易员。​

最后，交易所交易基金也会受到市场流动性的影响。准确评估​买入价和卖出价​​​之间的价差非常重要。如果价差很大，这可能是投资流动性不足的迹象。​

ETF交易经常被拿来与其他股票池（例如共同基金）的交易进行比较。实际上，与交易ETF相关的成本有可能更高。因此，与交易特定股票相比，交易ETF可能需要包括管理费等成本，这会使整体成本更高。与交易个股时一样，交易员还必须 支付交易佣金​​ 在买入我们所提供的一系列交易所交易基金之前，请详细了解我们的 ​交易费用​​ 相关信息。您还可以通过开设点差交易或差价合约交易账户来进行ETF交易，请阅读我们关于​ 差价合约与ETF​​ 的文章。

因子投资是一种将目标锁定在能够带来更高回报的证券上的投资方法。一般来说，一个因子可以被认为是一组证券的任何共同特征，例如价值、增长、小盘股、大盘股、势头、低波动性、对利率/通货膨胀变化的敏感性。​

许多投资者使用因子投资的方法来增强其投资组合的多元化，并获得所选因子的投资敞口。投资组合多样化是一种​ 风险管理策略​​ 可以通过多种方式实现，因子投资就是其中之一。它主要涉及通过交易或投资各种不同资产的方式来管理和降低风险。其中一个示例就是英国​ UK 350 RRG Momentum+​的交易，这是一个追踪英国股票强劲相对势头的差价合约投资组合。​

交易所交易基金为投资各种资产和指数提供了一种相对便宜的方式。ETF提供透明的定价，资产净值按每日进行计算，资产持有量也会公开且每天更新。由于ETF股份在交易所报价和交易，因此也很容易进入和退出。所有这些因素都有助于促进ETF成为一种有效的多元化投资工具。广泛的投资目标所提供的多元化因素可以归结为较小的投资组合，而这些投资组合的规模通常都小于许多共同基金。​