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如何卖空股票

大多数投资者会选择投资于表现优异的公司,从牛市的交易中获利。与之相反,也有少数的投资者试图通过卖空从股价下跌、企业困境和市场崩盘的熊市中赚取超额收益。卖空的方法多种多样,在本文中,我们将为您详细介绍如何通过杠杆交易卖空股票,以及如何通过技术分析确定卖空的关键时机。卖空股票远比传统交易策略更加复杂。因此,了解具体如何卖空股票以及卖空的风险与影响对投资者来说非常重要。

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卖空股票的含义?

大多数投资者倾向于遵循传统交易策略,寻找有潜力的股票从中获利。与之相反,卖空者寻找表现不佳的股票,采取涉及大量前期资金投入的高风险交易策略,以获得更高回报。

这可能会涉及大量前期资本的高风险或高报酬的策略,这意味着通常是经验丰富的专业投资者的领域。

卖空股票是如何运作的?

与简单的低买高卖不同,复杂的卖空交易可以通过传统经纪或杠杆交易两种方式进行。

传统经纪业务

投资者向金融经纪人借入股票以当前市场价出售,并在日后股价降低时回购股票还给贷方,通过借入与回购之间的差价获利。

需要注意的是,您还需要支付借款费用以及借入股票所支付的股息。鉴于这种方法的高成本和复杂性,通常建议有经验的投资者使用。还有一种更简单的交易方法,叫杠杆交易。

杠杆交易

差价合约交易​(CFD)是一种杠杆交易,当您通过这种方法进行卖空时,无需借入实物股票就可以获利。但是利用杠杆交易,卖空的利润和亏损会以杠杆比率放大。

股票卖空(股票走势图)

如何卖空股票

举个例子,Netflix当前股价为$400,您认为该公司股价被高估,所以向经纪人借入10股,以$4000的价格出售。几周后,该公司公布了负面公告,股价跌至$300,此时您平仓并花费了$3000回购10股股票还给您的经纪人,获得了$1000的利润。

相反,如果Netflix发布了正面公告,其股价攀升至$500。若此时平仓并回购股票,将损失$1000。

使用CFD账户卖空股票,您可以按照如下步骤进行操作:

  1. 建立实时CMC交易帐户。我们会为客户提供无风险环境下的模拟账户
  2. 找到合适的股票卖空。CMC的新闻资讯和技术手段可以帮助您分析股市危机;您还可以通过我们提供的分析资源确定哪些公司可能面临困境。
  3. 风险管理。在进行交易之前,请确保您采取了适当的风险管理策略
  4. 卖空股票。根据您的交易策略确定仓位大小,发送“卖出”订单需求,即可卖空您选择的股票。

如何找到股票进行卖空

合适的买卖时机是获利的关键,多数投资者倾向于综合使用多种分析手段来决定市场进入点和退出点。

技术分析

技术分析师根据趋势线指标预测总体市场形势,跌破主要移动平均线则表明下行趋势没有放缓的迹象,可以进行卖空交易。

基本分析

往期盈利报告侧面表明公司近期表现不佳,可以考虑卖空。

夕阳产业的公司增长前景不断萎缩,可以考虑卖空。

估值过高一般是由于新闻报道等导致的市场价格膨胀。一旦股市泡沫破裂,也会产生大量卖空。

然而需要注意的是,股票的实际价值并不是确定其市场价格的唯一关键要素。卖空股票时需要考虑多种因素杂糅的综合影响,投资者在考虑进行卖空时都应该全面详细的了解相关信息。

卖空股票的示例

假设您想通过CFD卖空市价$300的苹果公司股票(AAPL)。您以$300价格“卖出”10套CFD,总敞口为$3000。CFD是杠杆交易,您只需支付押金即可交易。股票的保证金率为20%,您的保证金要求只有$600。

如果股价随后跌至$250,那么您的头寸现在价值$2,500,您可以平仓获得$500的利润。

如果判断有误,股价上升至$330,那么您的头寸价值$3,300,平仓将损失$300。

卖空的著名例子

吉姆·查诺斯和安然

吉姆·查诺斯(Jim Chanos)是一位传奇卖空投资人,他是最先意识到美国能源巨头安然(Enron)存在问题的人之一。安然高层承认财务舞弊,股价暴跌,查诺斯的公司Kynikos因此获利$5亿。

美国次贷危机

许多投资者嗅到了美国房地产业的问题,押注于信用到期违约的抵押债券因此获得巨额利润。

如何卖空股票 (股票数据图)

卖空股票的好处

对冲风险。通过卖空对冲其他头寸可以减少整体风险敞口。预期从长期增长中获利的任何亏损都可以通过卖空的利润来减少。

优势机会。大多数金融市场对外部冲击都很敏感。在市场的买卖双方都占有一席之地比只有购买机会更安全。

熊市获利。卖空是为数不多的从熊市中获利的机会,否则就只能在市场增长期获利。

卖空股票的风险

有限的利润和无限的损失。通过经纪人卖空股票时,因为股价不能跌为负,您能获得的最大利润是有限的。但是股价上涨幅度没有限制,因此卖空带来的损失却是无限的。如果采用杠杆交易,就可以使用止损单来降低风险。

轧空。当卖空者认为做出错误决策时,可能会慌张回购他们卖空的股票,造成购买压力,反而推高股价。当股价重新转低时,卖空者才会意识到损失。这个过程就是轧空。

如何卖空股票赚钱

卖空可以帮助投资者选择与其交易策略匹配的市场机会。与传统的卖空股票的方法相比,通过杠杆交易卖空更加方便安全。杠杆交易带来的风险可以通过止损保证和负平衡保护等功能减轻。想了解更多相关信息,请访问我们的风险管理指南​。

*此处不列入考量佣金费用。当通过CFD交易股票可能产生佣金费用,请阅读我们的文章了解更多关于CFD的佣金信息。

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