对冲 (Hedging) 是同时开立多个头寸的做法，以保护您的投资较小程度受到金融市场波动或不确定性的影响。这包括用另一个头寸的收益抵消一个头寸的损失。
通常对冲的目的是对两种相互具有相反相关性的不同金融工具采取头寸。这意味着，如果一种工具的价值下降，另一种工具很可能会增加，这有助于用利润抵消下跌头寸带来的任何风险。对冲决策需要事先进行大量思考和分析。
金融对冲在中短期交易者中可能更为常见，因为市场波动往往在有限的时间内持续波动，这些交易者瞄准从快速价格波动中获取利益。反之，长期交易者较不重视近期市场变化，他们更常根据自己对为未来长期的预测开立寸头。
对冲策略通常由对金融市场有充分了解并能够预测经济内部即将发生的变化的交易员使用。然而，任何人都可以使用对冲策略，尤其是在涉及大量资金或投资组合的情况下。因此，专业交易员和机构投资者也倾向于采用这种策略。
对冲可以被视为一种风险管理策略，有助于保护您的交易组合。在动荡的市场中交易可能会给投资者带来后续风险：利率和货币汇率的变化、政治、社会和经济的不稳定、地理变化和商品短缺等。这些因素皆可作为您在开立寸头前应思考的基本分析。通过提前制定对冲策略，您能够在市场震荡的环境中减少损失。
对冲策略有多种形式，这取决于您希望交易的金融市场和工具。以下是交易者倾向于使用的一些最常见的方法：
请继续阅读，我们将更详细探讨上述策略。
当价格在其选择的市场内波动特别大时，套期保值者可能决定使用远期合约，因为它们是在未来日期以指定价格交换金融资产的协议。这允许你在交割日期前平仓，以换取现金。套期保值者倾向于进行远期交易，以避免资产价格的波动，因为协议条款是在合同开始时设定的。因此，任何价格波动都不会影响远期合同结束时的价格。
例如，如果商品交易商担心天气条件或自然灾害可能会影响玉米、小麦或糖等资产的供需，他们可以使用远期合约。通过在开始时锁定价格，交易员将对冲可能导致损失的风险因素。
另一种衍生品交易涉及期货和期权合约。虽然CMC市场没有提供这些服务，但它们的工作方式与远期类似，以保证资产的未来价格。如果你打算在未来买入，那么你可以做多，而如果你打算出售资产，你可以做空。通过商定未来价格，这有助于减少市场条件的任何不确定性。期货和期权往往比远期合约更受监管，你有义务履行合同的整个期限。
配对交易是一种市场中性策略，是常用的对冲方法之一。描述配对交易的最佳方式基本上是一种多空对冲策略，这意味着它是市场中性的。只要这两种证券之间存在正相关关系，它们是否属于同一资产类别并不重要。
为了实施配对交易策略，交易者应确定一项资产何时被高估，何时被低估，其中其偏离值是使用标准差计算的. 然后，他们可以选择开立买入头寸，做多被低估的资产，卖空被高估的头寸。为了盈利，资产应该恢复到其原始正相关性。
黄金
黄金作为贵金属之一，由于其在大宗商品市场中的稀有性、可靠性和稳定性，经常被视为许多投资者的“避风港”。黄金具有保值作用，在政治、社会和经济不稳定时，交易员可能会选择投资黄金去对冲其他损害的市场情况。黄金还有助于保护交易员免受市场通胀的影响，通常被视为对冲通胀和货币贬值的工具。有些时候当股市崩盘时，黄金价格也会上涨，因此在下行波动性增加的时候，股票交易员可能会关注黄金。
政府债券
政府债券通常被认为是全年安全的投资，它们在到期日前提供固定的回报率，到期后政府向债券持有人支付债券的面值，这意味着任何投资本金都将偿还给您。虽然政府债券往往吸引风险承受能力较差的投资者，但在市场不确定的时候，政府债券通常被视为安全港。
货币对
美元、瑞士法郎和日元等货币通常被视为外汇市场的避风港。这是因为他们的经济特别强劲（比如美国拥有全世界最大的经济体），因此利率和汇率相对稳定。美元是全球储备货币，这意味着它用于许多商业交易，通常不会受到国内或国际不确定性的影响。瑞士还拥有低波动性的资本市场、稳定的政府、对富人有利的税收政策和最低失业率，交易员可以在市场不确定的时候利用这些政策。
通过合理的资产配置也可以起到抵消风险，同时使您的交易组合多样化的作用。例如，一些交易者选择将其投资组合的一定比例用于单独的资产类别，例如40%的股票和60%的债券。这种分配取决于交易者的许多因素和特征，例如年龄、投资目标和风险偏好，因此我们绝不会为每个交易者推荐相同的策略。
分散资产配置的有效方法可以是向投资组合中添加指数、股票篮子或ETF，这些投资组合包含使用一个仓位的多只股票。这可以确保您的风险分散在多个具有同等上升或下降潜力的资产上，而不是将您的全部资本放在一个潜在风险资产上。
让我们为已经从别处拥有公司股票的股东，探讨如何在股票市场利用金融对冲作为差价合约交易策略的一部分。
投资者对潜在波动的反应取决于他们的个人情况和方法。对于积极的投资者、规避风险的投资者以及集中持有单一股票的投资者来说，对冲可能是一个可行的选择。
持有XYZ的1万股并担心在公告后股价下跌（像是收益报告）的投资者，可在CMC创建帐户。在公司公告发布前，投资者开仓卖空1万股，差价合约交易的执行价格是锁定的。
如果XYZ的股票价值下跌，所持股份的损失可以被卖出的价差合约头寸的收益抵消。值得注意的是，股东不会从任何XYZ的价格回升结果获益。 XYZ股票上涨带来的任何收益可能会被出售差价合约头寸的损失抵消。
建立差价合约头寸当然是有费用的。
所需保证金：在差价合约 建立一个多头或空头头寸需要初期保证金。通常在5%到20%的范围内，取决于股票的规模和流动性使差价合约更具资本效率的对冲形式。根据股票的大小和流动性金额收取，让差价合约头寸更有效的资本形式。
持有费用：隔夜持有头寸会产生隔夜费用，虽然可能差价合约头寸仅开放几天，但可能有小金额的费用产生。
税收的考量：这取决于个人情况，但差价合约通常要求缴纳资本利得税的费用，尽管它们免征印花税。
在执行对冲策略之前，您应试着计算风险回报率是否值得，换句话说，当您建立多个头寸所支付的金额是否能取代在特定交易中的损失。
