Súper jueves: Trump & Xi Jinping, BoJ, BCE, Amazon y Apple

Después del súper miércoles, llegará el súper jueves.

De madrugada habrá reunión entre Trump y Xi Jinping, y el BoJ tomará decisión de política monetaria. A media sesión turno del BCE y, a cierre de sesión a contado de EEUU, publicarán otras dos megacorporaciones, Apple y Amazon.

Trump & Xi Jinping: tregua en la guerra comercial, ¿tierras raras por los Blackwell de NVIDIA?

Uno de los catalizadores alcistas del mercado está siendo la actitud constructiva de Trump. Trump y Lula acordaron iniciar negociaciones inmediatas sobre los aranceles del 50% impuestos a Brasil. Trump también se reunió con Takaichi (Japón) y ambos mandatarios proclamaron una “nueva era dorada” en la relación entre ambos países.

Trump se reunirá con Xi Jinping en Seúl en el marco del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC). La reunión tendrá lugar en la madrugada del jueves. Scott Bessent apuntó a que se había alcanzado un “marco muy sustancial” para alcanzar un acuerdo con China y evitar el 100% adicional de aranceles que entraría en vigor el 1 de noviembre.

Según Polymarket, la probabilidad de que estos aranceles entren en vigor es casi nula, del 1%. El acuerdo parte de que China aumente la compra de soja y daría acceso a las tierras raras. Sin embargo, China querrá algo a cambio, ¿los Blackwell de NVIDIA? Puede que este sea un escollo para alcanzar una tregua en la guerra comercial.

BoJ: más leña al fuego, tipos negativos por más tiempo y JPY desplomado

La llegada de Takichi al poder está provocando un “tsunami” en los mercados japoneses. La predisposición de dar una patada hacia delante es clara y esto implica políticas fiscales y monetarias expansivas.

De esta manera, el consenso espera que el BoJ mantenga los tipos de interés en el 0,5%. Los tipos más bajos de los países desarrollados a excepción de los de suiza, donde el SNB los tiene en el 0%,

Los tipos de interés reales negativos por un periodo prolongado generan desequilibrios, ganadores y perdedores. El Nikkei 225 se ha disparado y el índice bursátil que más sube. Sin embargo, el JPY se ha desplomado y cotiza cerca de mínimos de siglo.

En algún momento, estos excesos se purgarán. Si la inflación no termina por controlarse y la economía no termina por arrancar pese a toda la carne puesta en el asador, todos los excesos acumulados podrían comenzar a revertirse.

Antes de la decisión de política monetaria, se publicará por la mañana el dato preliminar del PIB del 3T25 (11:00 h) de la zona euro, para el que el consenso espera una ralentización en el ritmo de crecimiento hasta el 1,1% trimestral.

Por otro lado, el viernes a las 11:00 h se publicará el IPC preliminar de OCT25 para el que se espera una caída de una décima hasta el +2,1%. Con la economía creciendo a ritmo anémico y la inflación bajo control, la decisión sería bajar tipos.

Sin embargo, el BCE ya tiene los tipos de interés reales en negativo y existe poco margen de actuación. Por ello, el consenso espera que el BCE mantenga tipos sin cambios en el 2,00%.

Amazon: frente a resistencias clave con divergencias bajistas y múltiplos exigentes

La acción está estancada entre la zona de máximos históricos y la media de largo plazo. El oscilador MACD acumula divergencias bajistas y la tranquilidad es máxima si atendemos al ATR %. Los resultados son un catalizador más que suficiente para sacar del letargo al precio que podría iniciar impulso con recorrido debido a la ausencia de excesos.

El consenso de mercado espera un BPA de 1,57 USD (+9,8% ia) y unos ingresos de 177,91 B de USD (+12,0% ia) que, si no se superan con creces, dejarían a la compañía con el ritmo de crecimiento más bajo en los últimos años. Los múltiplos de valoración se han ajustado, pero siguen siendo elevados y el precio cotiza por encima de valor justo según Morningstar.

Amazon en gráfico semanal con ATR % y MACD, extraído de TradingView a 29/10/25

Apple: lucha por recuperar los dos dígitos de crecimiento y afianzar ruptura de máximos

Desde un punto de vista técnico, la acción desarrolla un nuevo impulso al alza y rompe por encima del anterior máximo histórico establecido en 260,10 USD. El volumen no se resiente pese a las alzas acumuladas y la volatilidad tiende a la baja, buenas noticias para el fondo alcista.

El consenso espera un BPA de 1,78 USD (+8,5% ia) y unos ingresos de 102 MM de USD (+7,6% ia). Si consigue sorprender al alza como en los trimestres anteriores, rozaría los dos dígitos de crecimiento. En este caso, sería más fácil afianzar por encima de la resistencia sita en 260,10 USD. Si solo cumple, las actuales valoraciones pueden dar vértigo y la clave estaría en no perder los 244,00 USD.

Apple en gráfico semanal con volumen y ATR %, extraído de TradingView a 29/10/25