Bitcoin y oro esperan al Tesoro en soportes; Apple desafía máximos históricos
El lunes 2 de noviembre, dos citas clave. Bitcoin y oro esperan en soportes las necesidades de financiación del Tesoro estadounidense (21:00 h). Apple publica resultados cerca de máximos históricos y disputa a NVIDIA el liderazgo mundial por capitalización bursátil.
escrito por
Luis Francisco Ruiz
Analista de Mercado
30 oct 2026, 12:30
Bitcoin y oro pendientes de las necesidades de financiación del Tesoro
El Tesoro de EEUU publica este lunes (21:00 h) sus previsiones de financiación para el 4T26 y el 1T27, junto con el objetivo de saldo de caja en la Reserva Federal (Treasury General Account, TGA).
En su informe anterior, estimó unas necesidades de endeudamiento de 628.000 millones de USD para el 4T26, con un objetivo de caja de 850.000 millones al cierre del año. Una revisión al alza podría reavivar las preocupaciones sobre sostenibilidad fiscal y devolver protagonismo al debasement trade, la búsqueda de activos alternativos ante el riesgo de depreciación monetaria.
El precedente de agosto resulta significativo. El Tesoro elevó en 68.000 millones de USD sus previsiones de endeudamiento, en un contexto de fuertes ventas de bonos y repunte de las rentabilidades a diez años. La tensión llevó a Scott Bessent a reivindicar la capacidad de actuación del Tesoro con su célebre «I'm the house», mientras recurría a recompras de deuda (buybacks) y a una mayor emisión de T-bills para gestionar la presión sobre el mercado.
El mercado volverá a vigilar tanto el volumen de financiación como el objetivo de caja. Una sorpresa al alza podría aumentar la presión sobre los bonos y las condiciones financieras. Si además debilitara la confianza en el USD, bitcoin y oro podrían encontrar argumentos para rebotar desde sus actuales soportes.
Bitcoin y oro en gráfico semanal, con índice USD, construido con TradingView a 30/10/26
Apple: pegada a máximos históricos y con valoraciones exigentes
Apple llega a los resultados con expectativas de crecimiento sólidas. El consenso espera un BPA de 1,99 USD (+7,5% interanual) e ingresos de 113.390 millones de USD (+10,6%), en la parte alta del rango de crecimiento del 9%-11% previsto por la compañía.
Sin embargo, las valoraciones dejan menos margen para decepciones. El consenso de analistas mantiene una recomendación media de compra moderada, con un precio objetivo de 334,65 USD, inferior a la cotización actual. Morningstar le otorga dos estrellas y una ratio precio/valor razonable de 1,19x, reflejando una valoración exigente.
La clave estará en el equilibrio entre crecimiento y rentabilidad. Las subidas de precios de iPhone, Mac e iPad buscan compensar el encarecimiento de componentes, especialmente memorias, pero podrían enfriar la demanda. El mercado vigilará si el ciclo de renovación de dispositivos y los ingresos recurrentes de Servicios (iCloud, AppleCare y suscripciones) permiten sostener el crecimiento y los márgenes, mientras Apple avanza en la monetización de la IA.
Técnicamente, Apple pone a prueba la resistencia de 344,57 USD, antiguo máximo de referencia, con volatilidad contenida y sin señales relevantes de debilidad en el volumen. Mientras respete los 338,70 USD, la estructura alcista se mantiene. Su pérdida aumentaría el riesgo de una falsa ruptura de máximos y una corrección más profunda.
Apple en gráfico diario con volumen, construido con TradingView a 30/10/26
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Jueves de alto impacto: PIB y PCE prueban al USD, Lagarde a los bonos y Amazon a su rango
Tres citas clave. PIB y PCE de EEUU (13:30 h) podrían reforzar el escenario de tipos altos y USD fuerte. BCE (14:15 h): pausa descontada, con el foco en Lagarde y su disposición a contener las primas de riesgo. Amazon publica tras el cierre y la acción puede romper rango.
Los gráficos clave de la semana (27/10/26): US SPX 500, US NDAQ 100, oro y Brent
Los gráficos clave de esta semana. US SPX 500 consolida niveles con soporte y posible punto de giro en 7.506 puntos. Euro 50 inmerso en una dinámica bajista, pero cerca de soportes importantes. El oro, cerca de apoyos clave y acumulando sobreventa. El Brent en resistencias importantes y con sobrecompra, pero con fuerte momento positivo.
Atentos a Fed, GOOG & MSFT: el mercado facilita la vida a la Fed y se la complica a la IA
La Fed decide tipos este miércoles (19:00h) y Kevin Warsh comparece a las 19:30h. Después del cierre, Microsoft y Alphabet publican resultados. La subida de tipos y de spreads facilita la decisión de la Fed. Sin embargo, el coste del capital exige rentabilidad a los proyectos de IA.