Jak przeprowadzać transakcje na towarach i surowcach

Czym są surowce?

Surowiec to fizyczny towar, który można kupić lub sprzedać na rynku. Różnica między surowcem a produktem dotyczy początku i końca procesu produkcyjnego. Surowiec to materiał wykorzystywany w produkcji dóbr komercyjnych, natomiast produkt to gotowy wyrób powstały w wyniku tego procesu. Surowce można podzielić na dwie główne kategorie: twarde i miękkie:

• Surowce twarde to zasoby naturalne, takie jak ropa naftowa, złoto czy kauczuk, które są zazwyczaj wydobywane lub pozyskiwane.
  

• Surowce miękkie to produkty rolne, na przykład kawa, pszenica czy kukurydza.

Najczęściej przeprowadzane transakcje na rynku surowców dotyczą instrumentów, które mają dobrze rozwinięte rynki i są notowane na około 50 głównych giełdach surowcowych na świecie. Pierwszy zorganizowany rynek przeznaczony do transakcji na surowcach powstał w Amsterdamie w 1530 roku.

Obecnie dostęp do rynków surowcowych jest znacznie łatwiejszy – wystarczy kilka kliknięć myszką lub dotknięć ekranu w urządzeniu mobilnym. Mimo rozwoju technologii, niektóre surowce wciąż cieszą się niezmienną popularnością.

Każdy surowiec posiada przypisany kod towarowy – to 10-cyfrowy numer, który służy do identyfikacji ograniczeń importowych i eksportowych spoza Unii Europejskiej. Kod ten uwzględnia m.in. stawki celne i VAT, które mogą zostać naliczone, a także licencje importowe, które należy zgłosić przy odprawie celnej.

Jakie są najpopularniejsze surowce

Na rynku dostępna jest szeroka gama surowców, które można objąć transakcjami, jednak to rynek energii – w postaci ropy i gazu – oraz rynek metali, takich jak złoto i srebro, cieszą się obecnie największym zainteresowaniem uczestników rynku. Najaktywniej notowane surowce zmieniają się w zależności od sytuacji rynkowej. Na przykład silnie zmienny rynek ropy może przyciągać większą liczbę spekulantów cenowych, co przekłada się na wzrost wolumenu oraz otwartych pozycji.

• Wolumen odnosi się do łącznej liczby kontraktów objętych transakcjami.

• Otwarte pozycje to całkowita liczba aktywnych pozycji długich i krótkich na danym rynku.

Surowce o wysokim wolumenie należą zazwyczaj do najczęściej wybieranych przez inwestorów. Rynki o niskim wolumenie mogą być bardziej podatne na gwałtowne zmiany cen i zwiększoną zmienność.

Pojęcie „najbardziej wartościowego surowca” zależy od wielu czynników – stabilności politycznej, społecznej i gospodarczej danego regionu, a także od czynników zewnętrznych, takich jak warunki pogodowe czy katastrofy naturalne, które mogą zakłócić produkcję rolną.

Poniższa tabela przedstawia wybrane surowce, które cieszą się największą popularnością na naszej platformie transakcyjnej Next Generation.

Podane ceny są orientacyjne. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują ich osiągnięcia w przyszłości.

Jak działa przeprowadzanie transakcji na towarach i surowcach

Transakcje na rynku surowców obejmują kupno i sprzedaż szerokiej gamy materiałów pierwotnych. Inwestorzy mogą przeprowadzać transakcje na surowcach za pośrednictwem kontraktów terminowych na giełdzie lub na kontraktach forward będących poza rynkiem regulowanym (OTC). Oznacza to, że ceny są ustalane z wyprzedzeniem – często na kilka miesięcy – a giełdy określają standardową ilość oraz minimalną jakość danego surowca.

Na przykład Londyńska Giełda Surowców może określić, że jeden kontrakt na pszenicę obejmuje 5 000 buszli. Jednocześnie wskazuje, które klasy jakości pszenicy mogą zostać wykorzystane do realizacji kontraktu. Każda pszenica spełniająca te kryteria będzie sprzedawana po tej samej cenie, niezależnie od miejsca uprawy czy drobnych różnic w jakości.

Na fizycznym rynku surowców dochodzi do rzeczywistej wymiany towarów. Producent płatków śniadaniowych może na przykład kupić kontrakt terminowy na kukurydzę z datą dostawy za kilka miesięcy. Taka forma zakupu chroni nabywcę przed wzrostem ceny rynkowej w przyszłości. Pewność realizacji transakcji pozwala obu stronom na skuteczne planowanie i zarządzanie budżetem.

Wielu uczestników rynku surowców nie przejmuje jednak fizycznego towaru. Zamiast tego zajmują pozycję finansową (długą lub krótką) na danym surowcu, wykorzystując instrumenty pochodne, takie jak zakłady spreadowe (dostępne tylko w Wielkiej Brytanii i Irlandii) lub kontrakty na różnice kursowe (CFD). Wybór kierunku transakcji zależy od przewidywań dotyczących wzrostu lub spadku wartości danego aktywa.

Kim jest inwestor na rynku surowców?

Inwestor zajmuje się przeprowadzaniem transakcji na rynku materiałów pierwotnych. Codzienna aktywność traderów surowcowych opiera się zazwyczaj na połączeniu analizy fundamentalnej i technicznej. Uczestnicy rynku śledzą aktualności dotyczące surowców, aby być na bieżąco z czynnikami makroekonomicznymi wpływającymi na ich wycenę, a następnie wykorzystują analizę techniczną do podejmowania decyzji o wejściu i wyjściu z rynku na podstawie wcześniejszych trendów.

Jaki jest podział inwestorów na rynku surowców?

Inwestorzy działający na rynku rolnym

Traderzy działający na rynku rolnym zajmują się transakcjami na surowcach, które stanowią podstawowe produkty żywnościowe dla globalnego rynku. Do tej grupy należą m.in. zboża, żywiec, produkty mleczne oraz drewno.

Rynek surowców rolnych charakteryzuje się dużą dynamiką i jest podatny na wpływ wielu czynników, takich jak wzrost liczby ludności, globalny popyt, zmiany klimatyczne oraz rozwój technologii. Mimo zmienności, oczekuje się, że ceny na tych rynkach będą rosły, co wynika z rosnącej populacji oraz zwiększającego się poziomu zamożności konsumentów na rynkach rozwijających się.

Inwestorzy działający na rynku metali szlachetnych

Metale szlachetne są często postrzegane jako bezpieczna przystań inwestycyjna ze względu na swoją stabilność oraz ugruntowaną pozycję na rynkach finansowych. Są regularnie kupowane przez rządy, banki, fundusze hedgingowe oraz traderów.

Przykładowo, wielu uczestników rynku wykorzystuje złoto do dywersyfikacji ryzyka w portfelu, zabezpieczając się przed zagrożeniami związanymi z rynkiem akcji, takimi jak globalna inflacja czy niestabilność polityczna. Wynika to z faktu, że w przeciwieństwie do walut fiducjarnych, złoto często utrzymuje swoją siłę nabywczą w okresach przedłużającej się inflacji lub niestabilności rynkowej.

Rynek surowców energetycznych

Rynki energii również cieszą się dużą popularnością wśród uczestników rynku. Pojawienie się transakcji na energii odnawialnej zwiększyło zainteresowanie surowcami takimi jak gaz ziemny, olej opałowy czy benzyna.

Podobnie jak w przypadku rynku ropy, wydarzenia globalne oraz czynniki polityczne mogą wpływać na wyceny surowców energetycznych, dlatego warto śledzić aktualności oraz publikacje makroekonomiczne.

Niektóre źródła energii nie są dostępne bezpośrednio jako surowce inwestycyjne – przykładem jest uran, wykorzystywany w elektrowniach jądrowych. W takim przypadku inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na rynek uranu poprzez akcje spółek związanych z jego wydobyciem lub fundusze ETF.

Jak przeprowadzać transakcje na surowcach

• Wybierz instrument finansowy

  W CMC Markets możesz przeprowadzać transakcje CFD, które są instrumentami pochodnymi.

• Wybierz instrument bazowy

  Zdecyduj, czy chcesz kupić (pozycja długa), jeśli przewidujesz wzrost cen, czy sprzedać (pozycja krótka), jeśli spodziewasz się spadku wartości.

• Określ wielkość transakcji.

  W transakcjach CFD określasz liczbę jednostek – wartość jednej jednostki zależy od instrumentu.

• Zarządzaj ryzykiem

  Wybierz odpowiedni typ zlecenia stop-loss, w tym gwarantowane zlecenie stop-loss (GSLO), które – za dodatkową opłatą – zapewnia realizację zlecenia po wskazanej cenie, niezależnie od zmienności rynku czy luk cenowych.

• Monitoruj swoją pozycję

  Po zawarciu transakcji obserwuj otwarte pozycje, w tym zlecenia stop-loss i take-profit, aby śledzić bieżący wynik finansowy. Pamiętaj, że straty mogą przekroczyć wartość wpłaconych środków.

Otwórz rachunek rzeczywisty i rozpocznij przeprowadzanie transakcji na towarach i surowcach CFD, mozesz również najpierw przetestować swoją strategię otwierając rachunek demo.

Czym są instrumenty pochodne na surowce?

W CMC Markets oferujemy rachunek do przeprowadzania transakcji CFD na rynku towarów i surowców.

CFD na towary i surowce

Transakcje CFD są dostępne globalnie, dzięki czemu traderzy mogą spekulować na rynku surowców niezależnie od miejsca zamieszkania.

ETFy

Możliwe jest również przeprowadzanie transakcji na ETFach notowanych na giełdzie, korzystając z wyżej wymienionych typów rachunków. Fundusze ETF oparte na surowcach inwestują w fizyczne aktywa, takie jak produkty rolne, surowce energetyczne czy metale szlachetne, i odwzorowują ich wyniki za pomocą kontraktów spot lub terminowych.

Tego typu fundusze umożliwiają uzyskanie ekspozycji na rynek fizycznych surowców bez konieczności ich magazynowania czy bezpośredniego posiadania, co dla wielu inwestorów może być korzystnym rozwiązaniem.

Przykłady funduszy ETF opartych na surowcach, na których można przeprowadzać transakcje CFD, obejmują m.in.:

• United States Oil Fund (USO)

  – odwzorowuje cenę ropy naftowej typu West Texas Intermediate (WTI).

• SPDR Gold Shares (GLD)

  – śledzi cenę złota w obrocie pozagiełdowym (OTC).

• Elements Linked to the Rogers International Commodity Index ETF (RJA)

  – odwzorowuje ceny surowców rolnych, takich jak kukurydza, żywiec i bawełna.

• iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE)

  – odwzorowuje ceny kontraktów terminowych na surowce z sektorów energii, metali, żywca i rolnictwa.

Kontrakty terminowe na surowce a ceny spot

Traderzy surowcowi mogą spekulować na rynku materiałów pierwotnych na dwa sposoby:

• Kontrakty spot (gotówkowe)

  – ustalona cena przy natychmiastowej płatności i dostawie.

• Kontrakty terminowe (futures)

  – cena ustalana z góry, z rozliczeniem w określonym terminie w przyszłości.

Różnica między ceną spot a ceną kontraktu terminowego nazywana jest bazą. Wartość bazy często się zmienia, ponieważ na ceny surowców wpływa wiele czynników zewnętrznych.

Jednym ze sposobów oceny potencjalnej wartości surowca w przyszłości jest analiza zjawisk takich jak contango i backwardation. W CMC Markets oferujemy kontrakty forward na surowce, które bazują na cenie instrumentu terminowego i zależą od stabilności aktywa bazowego.

Co wpływa na ceny surowców?

Cena surowca odzwierciedla jego wartość wewnętrzną na rynku, znaną również jako „wartość surowca”. Wartość ta może się zmieniać w zależności od sytuacji rynkowej i bieżących wydarzeń. Do głównych czynników wpływających na zmiany cen należą: podaż i popyt, sezonowość, geopolityka oraz kwestie związane z magazynowaniem i transportem.

Transakcje oparte na wiadomościach polegają na śledzeniu i reagowaniu na bieżące zmiany społeczne, polityczne i gospodarcze, co może być korzystne zarówno dla traderów krótkoterminowych, jak i długoterminowych.

Na przykład, jeśli opublikowany zostanie raport wskazujący, że popyt na złoto osiągnął najniższy poziom od dziesięciu lat, wielu traderów może zdecydować się na sprzedaż złota w obawie przed spadkiem jego wartości. Nagły wzrost liczby sprzedających może wpłynąć na Twoje transakcje, ponieważ obniży cenę złota, a jego wartość rynkowa spadnie. Ceny złota mogą również oddziaływać na wyceny innych metali szlachetnych, takich jak srebro czy miedź.

Wielu uczestników rynku surowców uwzględnia publikacje danych i wydarzenia gospodarcze przy budowaniu strategii transakcyjnych opartych na wydarzeniach. Regularnie monitorują i analizują czynniki, które mogą wpływać na rynek danego surowca, licząc na korzyści wynikające ze zmian cen.

Przewagi na rynku surowców

• Dywersyfikacja: Surowce dają możliwość rozszerzenia istniejącego portfela inwestycyjnego i rozłożenia ryzyka. Transakcje na rynku surowców mogą zapewnić większą dywersyfikację niż inne instrumenty finansowe, ponieważ często wykazują niską lub nawet ujemną korelację względem głównych klas aktywów.

• Inflacja: Inflacja może prowadzić do osłabienia walut, co obniża wartość wielu aktywów finansowych, takich jak akcje czy obligacje. Surowce natomiast zazwyczaj utrzymują swoją wartość względną w okresach wysokiej inflacji. Dlatego wielu inwestorów w niepewnych czasach sięga po metale szlachetne, takie jak złoto, uznawane za bezpieczną przystań.

• Płynność: Rynek surowców jest uznawany za rynek o wysokiej płynności, zwłaszcza w porównaniu z rynkiem nieruchomości czy akcjami o niskiej kapitalizacji. Dotyczy to szczególnie popularnych surowców, takich jak złoto, ropa naftowa czy gaz ziemny.

• Zmienność: Zmienność na rynku surowców może być postrzegana zarówno jako szansa, jak i ryzyko. Może stanowić przewagę, jeśli inwestor potrafi przewidzieć nagły wzrost cen – na przykład w przypadku konfliktu zbrojnego w kraju będącym dużym producentem ropy, takim jak Irak. Doświadczeni inwestorzy potrafią szybko zidentyfikować siły makroekonomiczne wpływające na rynek konkretnego surowca i wykorzystać je w swojej strategii.

Jakie są ryzyka?

• Wartość surowców: Choć zdarza się to rzadko, podczas przeprowadzania transakcji na rynku surowców istnieje ryzyko, że zostanie opracowany bardziej efektywny proces lub produkt, który znacząco obniży wartość danego rynku. Przykładem może być sytuacja z lat 80., kiedy srebro było szeroko wykorzystywane w fotografii analogowej. Wraz z rozwojem aparatów cyfrowych, które nie wymagają użycia kliszy, popyt na srebro w tym zastosowaniu gwałtownie spadł, co przełożyło się na spadek jego ceny.

• Popyt: Popyt na rynku surowców stanowi istotne ryzyko dla traderów. Wartość złota, ropy i innych surowców jest trudna do przewidzenia, a błędna spekulacja może prowadzić do strat finansowych.

• Zmienność: Zmienność na rynku surowców to miecz obosieczny – może stanowić zarówno szansę, jak i zagrożenie. Dla przykładu, jeśli dojdzie do konfliktu zbrojnego w kraju będącym dużym producentem ropy, takim jak Irak, może to wywołać gwałtowny wzrost cen. Doświadczeni inwestorzy potrafią szybko rozpoznać siły makroekonomiczne wpływające na rynek i wykorzystać je w swojej strategii.

CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.