Bitcoin en mínimos y el oro aferrado a la MMS (200): el empleo de EEUU puede marcar la diferencia

El informe de empleo de EEUU puede decidir el próximo movimiento

Las referencias macroeconómicas estadounidenses continúan sorprendiendo positivamente y comienzan a ejercer presión sobre algunos de los principales activos alternativos, como el oro y las criptomonedas.

Bitcoin cotiza cerca de mínimos anuales mientras el oro se aferra a la media móvil simple de 200 sesiones. El próximo catalizador llegará este viernes a las 14:30h (CET), cuando se publique el informe oficial de empleo de Estados Unidos correspondiente al mes de noviembre.

Un dato más sólido de lo esperado reforzaría la recuperación gradual del dólar y aumentaría las probabilidades de que los tipos de interés permanezcan elevados durante más tiempo. Por el contrario, una decepción daría margen a un rebote en aquellos activos que actualmente están defendiendo soportes especialmente relevantes.

La macro de EEUU acumula sorpresas positivas

Las sorpresas económicas positivas continúan acumulándose en Estados Unidos.

El informe ADP mostró la creación de 122.000 empleos en mayo, mientras que las ofertas de trabajo JOLTs registraron su mayor incremento desde mayo de 2021. Al mismo tiempo, los índices ISM de manufacturas y servicios se mantienen en zona de expansión y rondan los 54 puntos, reflejando una actividad económica más sólida de lo previsto.

Este contexto está permitiendo al dólar estabilizarse tras meses de debilidad. El índice DXY supera los máximos de la semana pasada y se aleja de la zona de mínimos anuales, mientras los rendimientos de la deuda estadounidense permanecen cerca de niveles elevados, con el bono a 10 años rondando el 4,50% y el de 30 años el 5,00%.

Por ahora no se trata de un movimiento explosivo, pero sí de un entorno cada vez más favorable para el billete verde si la economía estadounidense continúa sorprendiendo al alza.

Bitcoin en escala logarítmica e índice del dólar DXY en escala invertida, extraído de TradingView a 04/06/26

Bitcoin y el oro en niveles técnicos clave

La mejora del entorno para el dólar y la resistencia de los tipos de interés están aumentando la presión sobre algunos activos que se habían beneficiado de las expectativas de relajación monetaria.

El Bitcoin cotiza cerca de los mínimos de febrero, comprendidos entre los 62.554 y los 59.977 USD, una zona de soporte cuya pérdida podría deteriorar significativamente el aspecto técnico de corto y medio plazo.

Ethereum también muestra debilidad. La criptomoneda ha llegado a marcar un nuevo mínimo anual intradiario en los 1.716 USD e intenta recuperar el soporte clave situado en los 1.747 USD.

En los metales preciosos la situación es menos delicada, aunque también comienzan a aparecer señales de agotamiento. El futuro sobre el oro lleva varias sesiones consolidando sobre los 4.395 USD por onza, nivel donde converge la media móvil simple de 200 sesiones, mientras la resistencia más cercana se sitúa en los 4.627 USD.

Por su parte, la plata mantiene un rango lateral con soporte en la zona de los 72,00 y 71,35 USD por onza y resistencia en los 79,25 USD.

El dato empleo puede marcar la diferencia

El consenso espera una creación de 85.000 puestos de trabajo y una tasa de desempleo estable en el 4,3%.

Una nueva sorpresa positiva reforzaría la percepción de que la economía estadounidense mantiene un ritmo de crecimiento sólido y dificultaría las expectativas de bajadas de tipos en el corto plazo. Bajo ese escenario, el dólar tendría margen para prolongar su recuperación y aumentar la presión sobre Bitcoin, el oro y el resto de activos alternativos.

Por el contrario, unos datos más débiles aliviarían la presión sobre los tipos de interés y podrían favorecer un rebote técnico en aquellos activos que actualmente están defendiendo niveles de soporte especialmente relevantes.

Más allá de la reacción inmediata, el informe servirá para evaluar si la fortaleza de la economía estadounidense continúa siendo incompatible con un ciclo rápido de relajación monetaria, una cuestión que seguirá condicionando la evolución del dólar y de los principales mercados durante las próximas semanas.