Candlestick Chart

Was ist Candlestick-Trading?

Candlestick-Charts werden heute genutzt, um die Preise in allen wichtigen Finanzmärkten darzustellen – darunter Forex, Rohstoffe, Indizes, Staatsanleihen und der Aktienmarkt. Besonders Aktien machen einen großen Teil der gehandelten Finanzinstrumente aus. Die Preise, zu denen diese Instrumente gehandelt werden, werden in Form von Candlesticks erfasst und grafisch abgebildet. Dadurch gehören Candlestick-Charts zu den am häufigsten verwendeten Methoden der Preisdarstellung im Trading.

Die Analyse von Candlestick-Charts ist eine zentrale Fähigkeit für Trader. Sie wird im Rahmen der technischen Analyse eingesetzt, um Preisbewegungen von Finanzinstrumenten besser zu verstehen. Dabei können sowohl einzelne Kerzen als auch bestimmte Formationen interpretiert werden. Bullishe Candlestick-Muster dienen oft als Signal für den Einstieg in Long-Trades, während bearishe Muster Hinweise auf Short-Trades geben können.

Wie liest man Candlestick-Charts?

Der Kerzenkörper eines Candlesticks zeigt die Differenz zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs eines Trading-Tages. Candlesticks sind in der Regel farblich markiert, um auf einen Blick erkennen zu können, ob es sich um ein bullisches oder bärisches Muster handelt. Der Körper der Kerze ist dabei hohl, während die Bereiche ober- und unterhalb des Körpers als Schatten oder Docht bezeichnet werden.

Eine farbige Kerze – meist schwarz oder rot dargestellt – signalisiert, dass der Schlusskurs unter dem Eröffnungskurs lag (bärisch). Eine Kerze mit transparentem Körper – oft weiß oder grün – weist hingegen darauf hin, dass der Schlusskurs über dem Eröffnungskurs des Tages lag (bullisch) .

Die Größe des Kerzenkörpers in Kombination mit den oberen und unteren Schatten kann Hinweise auf die Volatilität des Marktes geben. Lange Schatten in Verbindung mit einem kleinen Kerzenkörper deuten auf ein volatiles Marktumfeld hin. Solche „spitzen“ Kerzen zeigen häufig eine Zurückweisung bestimmter Preisniveaus. Eine Kerze mit kleinem Körper und langen Schatten auf beiden Seiten deutet auf extreme Volatilität und Marktunsicherheit hin. Solche Candlesticks lassen darauf schließen, dass es keinen klaren Trend gibt.

So ist die Kerze aufgebaut

Candlestick Charts sind ähnlich aufgebaut wie Balkencharts, nur dass letztere nicht über den sogenannten Kerzenkörper verfügen. Auf diese Weise sind die Kerzencharts anschaulicher und übersichtlicher als die verwandte Charttechnik, ohne dabei komplizierter auszufallen.

Die Kerze im Candlestick Chart besteht aus dem bereits erwähnten Kerzenkörper, dessen Farbe Auskunft über den Kursverlauf gibt. Eine positive Entwicklung, wenn sich also der aktuelle Kurs über dem Eröffnungskurs befindet, wird durch eine grüne oder weiße Kerze dargestellt. Befindet sich der aktuelle Kurs unter dem Eröffnungskurs, wird dieser negative Verlauf durch eine rote oder schwarze Kerze gezeigt.

Vergessen Sie dabei nicht, dass die Farbe des Candlesticks lediglich den aktuellen Kurs im Ansatz mit dem Eröffnungskurs vergleicht. Er steht dabei nicht in Relation zum Kursverlauf des Vortages.

Bei einer grünen, „bullischen“ Kerze, stellt der obere Rand des Kerzenkörpers den Schlusskurs dar und der untere Rand den Eröffnungskurs. Bei einer roten, „bärischen“ Kerze ist das Ganze umgekehrt.

Quelle: CMC Markets; Klassisches Beispiel eines Candlestick Charts

Oberhalb und unterhalb des Kerzenkörpers befindet sich der sogenannte Docht, der auch als Schatten bezeichnet wird. Hierbei unterscheidet man zwischen dem oberen Docht und dem unteren Docht, der bei der Analyse des Candlestick Charts auch Lunte genannt wird. Der obere Docht zeigt den Höchstkurs der betrachteten Periode an, während die Lunte den Tiefstkurs verbildlicht. Dies ist bei bullischen Kerzen und bärischen Kerzen gleich.

Eine Kerze symbolisiert eine Zeiteinheit im Kerzenchart. Die Größe dieser Periode ist variabel und kann von der Darstellung einer Minute oder einer Woche bis hin zu einem Jahr reichen. Je kleiner die Zeiteinheit gewählt wird, desto feingranularer wird die Kursbewegung in dem Candlestick Chart erfasst und abgebildet.

Was sind bullische und bärische Candlesticks?

Ein Candlestick besteht aus einem Kerzenkörper und zwei Schatten. Der Körper wird als Rechteck dargestellt und markiert den Eröffnungs- und Schlusskurs einer Periode. Bei einer bullischen Kerze liegt der Eröffnungskurs am unteren Ende des Rechtecks, der Schlusskurs am oberen Ende. Bei einer bärischen Kerze ist es umgekehrt: Der Schlusskurs liegt unterhalb des Eröffnungskurses.

Ein großer Vorteil von Candlestick-Charts ist die farbliche Darstellung der Kerzen, die es Tradern erleichtert, auf einen Blick zu erkennen, ob Käufer oder Verkäufer die Preisbewegung dominieren. Die Schatten ober- und unterhalb des Körpers zeigen die Spanne zwischen dem höchsten und niedrigsten Preis einer Periode. Der gesamte Candlestick-Bereich ergibt sich aus dem Extremwert des oberen Schattens bis zum Extremwert des unteren Schattens.

Candlesticks spiegeln die Marktstimmung wider: Schließt der Preis über dem Eröffnungskurs, signalisiert dies eine bullische Marktstimmung und wird meist durch eine grüne Kerze dargestellt – eine sogenannte Bull-Kerze. Schließt der Preis unterhalb des Eröffnungskurses, zeigt dies eine bärische Marktstimmung, die häufig durch eine rote Kerze – eine Bear-Kerze – angezeigt wird. Lange Schatten deuten oft auf eine starke Zurückweisung bestimmter Preisniveaus hin.

Ein nachhaltiger Preisanstieg wird als Aufwärtstrend bezeichnet, während ein anhaltender Preisrückgang einen Abwärtstrend darstellt. Veränderungen solcher Markttrends können Tradern wertvolle Trading-Chancen eröffnen. Besonders im Forex-Trading werden Trendlinien genutzt, um Aufwärts- oder Abwärtstrends durch Unterstützungs- und Widerstandslinien sichtbar zu machen.

Quelle: CMC Markets; Bullische vs. Bärische Kerze

Bullische und bärische Engulfing-Muster

Candlestick-Charts sind besonders hilfreich, wenn es darum geht, Veränderungen von Markttrends zu erkennen. Ein wichtiges Signal hierfür ist das sogenannte Engulfing-Muster. Ein bullisches Engulfing-Muster kann auf einen möglichen Trendwechsel von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend hinweisen. Umgekehrt signalisiert ein bärisches Engulfing-Muster einen potenziellen Wechsel von einem Aufwärtstrend zu einem Abwärtstrend.

Ein bullisches Engulfing-Muster entsteht, wenn eine große bullische Kerze die vorherige, kleinere bärische Kerze vollständig überdeckt. Dieses Muster deutet häufig auf eine Veränderung der Marktstimmung von bärisch zu bullisch hin und wird daher als starker Indikator für einen Trendwechsel angesehen.

Quelle: CMC Markets; Bullische vs. Bärische Engulfing-Muster

Ein entscheidender Faktor bei der Interpretation solcher Muster ist ihre Position im übergeordneten Trendverlauf. Besonders wenn Engulfing-Formationen an den Extrempunkten eines Trends auftreten, liefern sie wertvolle Hinweise darauf, in welche Richtung sich der Marktpreis mit hoher Wahrscheinlichkeit als Nächstes entwickeln könnte.

Was sind die gängigsten Muster?

Insgesamt gibt es über 40 anerkannte Candlestick-Muster, auch Formationen genannt. Einige davon gehören zu den bekanntesten Mustern, die Trader regelmäßig in der technischen Analyse nutzen, um Markttrends und mögliche Wendepunkte zu identifizieren.

Marubozu

Rote Marubozus sind rechteckige Candlesticks ohne oder mit sehr kleinen Schatten an Ober- und Unterseite. Sie zeigen starken Verkaufsdruck und signalisieren, dass die Bären den Markt vom Eröffnungs- bis zum Schlusskurs kontrolliert haben. Sie sind besonders aussagekräftig an wichtigen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus und können auf bevorstehende Preisbewegungen hindeuten.

Grüne Marubozus hingegen deuten auf Kaufdruck hin. Sie erscheinen häufig als Fortsetzung in einem Aufwärtstrend, können in einem Abwärtstrend aber auch einen möglichen Trendwechsel andeuten.

Doji

Ein Doji besteht meist aus einer einzelnen Kerze, bei der Eröffnungs- und Schlusskurs nahezu identisch sind. Optisch erinnert er an ein Kreuz oder Pluszeichen. Dojis stehen oft für Neutralität, also eine mögliche Fortsetzung des Trends. Die Länge der Schatten ist dabei entscheidend: Ein langer oberer Schatten zeigt, dass Käufer den Preis nach oben treiben wollten, jedoch scheiterten. Ein langer unterer Schatten weist auf Verkaufsdruck hin.

Engulfing-Muster (bullisch/bärisch)

Engulfing-Formationen signalisieren potenzielle Trendwenden. Eine große Kerze überdeckt dabei die vorherige kleinere vollständig. Ein rotes bärisches Engulfing-Muster kann in einem Aufwärtstrend eine Umkehr nach unten anzeigen, während ein grünes bullisches Engulfing-Muster in einem Abwärtstrend eine Trendwende nach oben signalisiert. Je größer die Engulfing-Kerze, desto stärker die Aussagekraft.

Hammer

Der Hammer ist ein häufiges bullisches Umkehrmuster. Er besteht aus einem kleinen Kerzenkörper und einem langen unteren Schatten, der mindestens doppelt so groß ist. Dies signalisiert, dass die Bären den Preis zwar zunächst drückten, aber die Bullen ihn wieder nach oben zogen. Besonders aussagekräftig ist ein Hammer, wenn der Schlusskurs am Tageshoch liegt.

Shooting Star

Der Shooting Star ähnelt einem umgedrehten Hammer und zeigt häufig eine bärische Trendwende an. Er entsteht, wenn Eröffnung, Schlusskurs und Tagestief nahe beieinander liegen, während das Tageshoch deutlich darüber liegt. Dies signalisiert, dass die Bullen den Preis zwar nach oben trieben, aber von den Bären überrannt wurden, was den Schlusskurs wieder nach unten drückte.

Three Line Strike

Dieses Muster besteht aus drei weißen Candlesticks in Folge, die jeweils höher schließen. Es tritt meist am Ende eines Abwärtstrends auf und kann auf eine bevorstehende Trendumkehr nach oben hindeuten.

Three Black Crows

Das Muster der drei schwarzen Krähen ist ein häufig genutzter Umkehrindikator im Forex-Trading. Es zeigt sich durch drei aufeinanderfolgende schwarze oder rote Candlesticks mit langen Körpern, die alle tiefer schließen. Dies weist auf eine nachlassende Kaufkraft hin und signalisiert, dass die Bären den Markt dominieren.

Evening Star

Der Evening Star tritt typischerweise am Ende eines Aufwärtstrends auf und deutet eine mögliche Umkehr an. Er besteht aus drei Kerzen: Die erste ist eine große bullische Kerze, die zweite öffnet höher, ist meist kleiner und schließt niedriger. Die dritte Kerze eröffnet mit einem Abwärts-Gap und zeigt stark steigenden Verkaufsdruck, der die Gewinne der ersten Kerze zunichtemacht.

Warum sind Candlestick-Charts wichtig?

Trader treffen wichtige Entscheidungen darüber, ob sie ein Finanzinstrument kaufen oder verkaufen, indem sie sowohl die Marktbedingungen als auch das Instrument selbst analysieren. Diese Analyse kann auf nicht-preisbezogenen Informationen beruhen und wird als Fundamentalanalyse bezeichnet. Wird die Entscheidung hingegen auf Grundlage vergangener und aktueller Preise getroffen, spricht man von technischer Analyse.

Damit eine technische Analyse durchgeführt werden kann, müssen die Preise grafisch auf einem Chart dargestellt werden. Candlestick-Charts bieten Tradern hierbei eine klare visuelle Momentaufnahme des Marktes. Mit wachsender Erfahrung ermöglicht dies, Marktbedingungen schneller einzuschätzen und fundierte Trading-Entscheidungen zu treffen.

Candlestick-Muster dienen dabei zur Bestätigung potenzieller Marktentwicklungen. Sie können als Fortsetzungsmuster oder Umkehrmuster auftreten. Beispiele für Fortsetzungsmuster sind die Three-line strike oder die Three Black Crows. Diese bestehen aus drei aufeinanderfolgenden bullischen bzw. bärischen Kerzen und signalisieren, dass sich ein Trend in dieselbe Richtung fortsetzt. Während die Three-line strike einen Aufwärtstrend bestätigen, weisen die Three Black Crows auf die Fortsetzung eines Abwärtstrends hin.

Für Trader ist es entscheidend, richtungsunabhängig zu agieren, da sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten Gewinne (oder Verluste) entstehen können. Wird eine Position in einem fallenden Markt eröffnet, spricht man von einer Short-Position. Trader gehen in der Regel erst dann short, wenn ein Markttrend von einem Aufwärtstrend in einen Abwärtstrend gewechselt hat. Besonders im Aktienmarkt wird das Shorten häufig angewandt, um von fallenden Kursen zu profitieren.

Wie zeichnet man Candlestick-Charts?

Candlestick-Charts können direkt über unsere Online-Trading-Plattform Next Generation angezeigt und individuell angepasst werden. Die Plattform bietet zahlreiche Charting-Funktionen, darunter Zeichenwerkzeuge und Tools zur Preisprojektion, sodass Trader ihre Positionen möglichst klar strukturieren können. Der Einstieg ist einfach: Mit einem kostenlosen Demohandelskonto lassen sich Candlestick-Charts sofort und risikofrei mit virtuellem Kapital testen.

Beim Trading an den Finanzmärkten sind Sie jedoch stets dem Marktrisiko ausgesetzt. Auch wenn Sie sich an Chartmuster und Studien orientieren, sollten Sie sich der zusätzlichen Risiken bewusst sein – insbesondere durch den Einsatz von algorithmischem Trading, das mit enormer Geschwindigkeit auf Daten zugreift und die Marktbedingungen jederzeit verändern kann.

Daher ist ein konsequentes Risikomanagement vor jedem Trade unerlässlich. Wie bei anderen Trading-Strategien sollten Sie bereits vor der Positionseröffnung festlegen, wo Sie einen möglichen Ausstieg planen (Stop-Loss) und wo Sie Gewinne realisieren möchten (Take-Profit). Im Forex-Trading nutzen viele Trader Stop-Loss-Orders, um Verluste zu begrenzen. Bitte beachten Sie, dass Stop-Loss-Orders nicht garantiert sind und in volatilen Märkten zu abweichenden Ausführungspreisen führen können (Slippage/Gapping).

Beispiel: Forex-Candlestick-Muster

Forex-Candlesticks sind besonders hilfreich, wenn es darum geht, kurzfristige Preisbewegungen im Markt zu analysieren. Damit sind sie ein wertvolles Instrument für Forex-Day-Trading-Strategien. In einem klassischen japanischen Candlestick-Chart stellt jede Kerze die Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse eines bestimmten Zeitraums für ein Währungspaar dar.

Ein Beispiel: In einem Tages-Candlestick-Chart für EUR/USD zeigt der obere Schatten (Wick) den höchsten Preis, der an diesem Tag erreicht wurde. Der untere Schatten markiert entsprechend das Tagestief.

Die Bildung eines Candlesticks erfordert also die Kursdaten für Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss in einem definierten Zeitraum. Für einen Tages-Candlestick benötigt ein Trader die entsprechenden Werte eines Handelstages, für einen Wochen- oder Monats-Candlestick die Daten der jeweiligen Zeitspanne. Damit ein Candlestick korrekt interpretiert werden kann, ist es notwendig, den Schlusskurs der Periode abzuwarten – erst dann ist die Kerze vollständig und aussagekräftig für die Analyse.