什么是杠杆？

杠杆使您能够扩大您的金融头寸并增加交易的潜在回报。通过我们，您可以在一系列金融市场上进行杠杆交易，包括：

• 外汇

• 指数

• 股票

• 商品

• 国债

• 交易所交易基金(ETF)

当您使用杠杆交易时，您只需存入交易全额的一小部分即可开立头寸。然而，这种交易形式同等地放大了潜在的利润和损失，使其比传统投资更具风险性。

在本文中，我们将探讨什么是杠杆、它如何运作，以及您如何利用它来增加在我们屡获殊荣的交易平台上对约12,000种金融工具的敞口¹。

要点

• 交易者使用杠杆——本质上是从经纪商借来的贷款——来增加他们的市场敞口并可能提高他们的利润。

• 当您开立杠杆交易时，您存入保证金（头寸全额的一小部分），而您的经纪商则借给您剩余部分。这就是为什么这个过程也被称为保证金交易。

• 保证金可以表示为交易全额的百分比。举几个例子，在我们的平台上，GBP/USD和USD/JPY等外汇对的保证金率为3.3%，黄金、美国30和英国100的保证金率为5%，股票的保证金率为20%。

• 杠杆放大了成功交易的利润；同样，它也放大了失败交易的损失。鉴于风险，交易者需要制定风险管理计划。

什么是交易中的杠杆？

简而言之，杠杆是利用借来的资金来扩大您的金融头寸并增加交易的潜在回报。当您与我们进行点差交易或差价合约(CFD)交易时，您是在对给定市场的价格变动进行投机，而不拥有任何基础资产。在交易这些产品时，您存入保证金——头寸全额的一小部分——而我们提供头寸名义价值的其余部分。

以这种方式利用您的资本同等地放大了潜在的利润和损失。这是因为您的盈亏不是基于保证金——您开立交易时存入的金额——而是基于您头寸的全部名义价值。因此，使用杠杆交易，也称为保证金交易，意味着如果市场走势对您不利，您可能会遭受巨大损失。因此，交易者制定风险管理计划至关重要。

了解更多关于我们的保证金账户

杠杆交易如何运作？

正如我们刚刚了解的，当您开立杠杆交易时，您存入保证金，而您的经纪商提供头寸全额的其余部分。

如果市场朝您有利的方向移动，您将基于头寸的全部名义价值获得利润。然而，如果市场走势对您不利，您将基于头寸的全部名义价值遭受损失。

这就是为什么这种形式的交易具有风险——通过杠杆增加您的市场敞口，您同等地放大了潜在的利润和损失。

我们提供什么杠杆比率？

杠杆比率或保证金率因资产类别（例如，外汇、指数和商品）和工具（外汇中的例子包括EUR/GBP、USD/JPY和AUD/USD）而异。

我们的外汇保证金率从3.3%开始，这是30:1的杠杆比率。这意味着您可以开立价值高达存入金额30倍的头寸。3.3%的保证金率适用于我们一些最受欢迎的外汇对，包括EUR/GBP、EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、USD/CAD和GBP/JPY。然而，对于一些其他货币对，如AUD/USD，保证金率为5%，即20:1的杠杆，意味着您可以开立价值高达存入金额20倍的头寸。

我们许多指数的保证金率也是5%——包括英国100、美国30和德国40。例如，如果一个交易者有100英镑可用于交易英国100，他们可以开立价值2,000英镑的杠杆交易，将他们对市场的敞口增加20倍。经纪商会提供总交易规模的1,900英镑。

在商品中，黄金的保证金率为5%，西德克萨斯原油、白银、天然气和许多其他商品的保证金率为10%。

对于股票、ETF和股票篮子，保证金率为20%，而对于国债——如美国10年期国债和英国国债——保证金率为3.3%。

欲了解更多信息，请访问我们的金融市场页面，并使用表格按工具比较保证金率。

杠杆交易的例子

假设您想以每股1英镑的价格买入1,000股某公司的股票。要通过股票经纪人开立传统的无杠杆交易，您需要支付1,000 x 1英镑，敞口为1,000英镑（不包括费用）。

然而，通过杠杆，您只需支付这笔成本的一小部分就能获得同等的市场敞口。事实上，由于股票的保证金率为20%，您只需支付200英镑就可以开立价值1,000英镑的头寸。您的潜在盈亏将基于全部1,000英镑。

如果您做多，公司股价上涨了50便士，您的1,000股将每股价值1.50英镑，总计1,500英镑。如果您在此时平仓，您将获得500英镑的利润——是您初始保证金金额200英镑的两倍半。

如果您做多而股价下跌50便士，情况则相反。您将遭受500英镑的损失——同样，这是您开立交易时存入金额的两倍半。这说明了损失可能超过初始保证金金额的事实。

追加保证金

确保账户中有足够的资金来覆盖其总保证金和可能产生的任何损失是交易者的责任。

在CMC Markets，我们的维持保证金水平为50%。这意味着如果交易者可用资金余额降至账户上所有未平仓杠杆头寸保证金要求的一半，他们的头寸可能会被平仓。在此之前，会在80%水平触发追加保证金。追加保证金告诉交易者，他们需要向账户添加更多资金以保持交易开放，或退出一些头寸以减少其总敞口。

为避免追加保证金或更糟的是达到维持保证金水平，通过管理头寸规模将杠杆保持在合理水平是个好主意。保持可用资金余额远高于保证金要求也是明智的。例如，如果您的头寸总保证金为1,500英镑，那么拥有两倍或三倍（或更多）的可用资金应该能够应对市场波动并降低您收到追加保证金的机会。

阅读更多关于维持保证金和追加保证金的信息。

有哪些杠杆产品可供选择？

我们在英国的主要杠杆交易产品是点差交易和差价合约。这两种产品都是金融衍生品，允许您对金融工具的价格变动进行投机，而无需拥有任何基础资产，这种方法可能带来税收优势²。

您可以在这里了解更多关于点差交易和差价合约之间的异同。

使用杠杆有哪些风险？

正如已经讨论过的，使用杠杆交易带来重大风险。以下是对主要风险的提醒，以及下面概述的您可以采取的步骤来缓解这些风险。

• 放大的利润和损失：主要风险是杠杆交易同等地放大了潜在的利润和损失。因此，虽然增加利润的可能性可能看起来很有吸引力，但重要的是要记住，杠杆可以同样容易地对您不利。即使您交易的工具价格出现很小的不利变动，也可能导致重大损失。利润和损失的放大是使用杠杆的核心风险。
  
  ⚠️ 正如我们在上面的例子中看到的，如果市场走势对您不利，在使用杠杆时您可能损失的金额超过您投入交易的金额。然而，我们的零售客户享有负余额保护，这意味着他们的总损失限于其账户中的资金金额。

• 保证金追加：杠杆交易的另一个风险是可能会被追加保证金。如果市场走势对您不利，您账户中的可用权益可能会降至我们要求的保证金水平以下。您可能会被要求向账户存入更多资金或关闭一些头寸。如果您的可用权益降至所需保证金水平的50%,您的头寸可能会被强制平仓。

• 心理压力：考虑到上述风险，交易压力对某些人来说可能过大。如果杠杆交易的压力变得太大，一些交易者可能会开始基于负面情绪进行交易，这可能导致糟糕的交易决策。您应该只在充分了解潜在危险的情况下进行交易。同时建议不要投入超出您承受能力的资金。

风险管理技巧

风险管理的目标是在不放弃潜在收益的同时最小化潜在损失。虽然交易风险无法完全消除，但在正确管理的情况下，风险可以控制在您感到舒适的水平。

大多数交易者会在其风险管理计划中使用多种工具和策略 - 这是一套指导交易者决策并帮助他们管理交易风险的规则。一个健全的风险管理计划应考虑以下几点：

• 止损订单：止损订单是一种指令，当资产价格朝不利方向移动并达到您设定的退出点时，会自动平仓。止损订单（您可以在我们这里为所有交易添加）使您能够在交易未如您所愿时限制损失。

• 头寸规模：通过管理您的头寸规模，将杠杆保持在合理水平。如果您开立的头寸相对于您的账户价值过大，即使工具价格的小幅下跌也可能对您的账户和继续交易的能力产生显著的负面影响。

• 多元化：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。将风险分散到多个资产、行业和地区，以减少您对市场下跌的敞口。

您可以在这里阅读更多关于风险管理的信息。

常见问题

杠杆交易如何运作？

杠杆使您能够扩大您的财务头寸并增加交易的潜在回报。当您进行杠杆交易时，您只需存入交易全值的一小部分就能开立头寸，而您的经纪商会提供交易全值的其余部分。然而，这种交易形式同时放大了您的潜在利润和损失，使其比传统投资更具风险。

CMC Markets的保证金率是多少？

我们的保证金率从3.3%（杠杆比率30:1）- 适用于几个货币对和国债，到20%（杠杆比率5:1）- 适用于股票、股票篮子和ETF。介于两者之间，我们为许多指数和黄金提供5%的保证金率（杠杆比率20:1），为原油西德克萨斯、白银和天然气等商品提供10%的保证金率（杠杆比率10:1）。比较我们的金融市场范围。

杠杆的风险是什么？

当您使用杠杆交易时，您增加了市场敞口，这意味着您同时放大了潜在利润和损失。如果市场走势对您不利，您可能会损失超过初始投资。如果触发保证金追加，您可能需要向账户添加资金或减少总体敞口以保持交易开放。了解如何在使用杠杆交易时管理风险。

杠杆交易适合谁？

由于市场波动可能对任何交易产生突然的不利影响，杠杆交易通常更适合那些将头寸保持开放较短时间的活跃交易者。如果您希望长期投资并能够承受市场的起起落落，那么一种不干预的"买入并持有"方法可能更适合您。如果这听起来像您，您可能希望考虑在我们的姐妹品牌CMC Invest开设一个股票和股份ISA账户，在那里您可以免佣金投资于数千种资产，包括英国和美国股票、ETF、投资信托和共同基金。

保证金和杠杆之间有什么关系？

当您在我们这里交易差价合约时，您存入保证金 - 头寸全值的一小部分 - 来开立杠杆交易。例如，如果您交易股票，其保证金率为20%（杠杆比率5:1），您需要存入200英镑来开立一个全名义价值为1,000英镑的交易。在这里了解更多关于保证金和杠杆的信息。