Uczestnicy rynku w oczekiwaniu na przekaz z FOMC i EBC
Jak należaÅ‚o siÄ™ spodziewać, wczorajszy dzieÅ„ pod nieobecność inwestorów ze Stanów Zjednoczonych, upÅ‚ynÄ…Å‚ pod znakiem niskiej zmiennoÅ›ci. Co nas czeka w kolejnych dniach? Dzisiaj również przy pustym kalendarium makroekonomicznym należaÅ‚oby oczekiwać podobnego scenariusza jednak ostatnio uczestnicy rynku ignorowali sÅ‚absze odczyty z gospodarek USA, Europy oraz Chin i skupili siÄ™ na rozmowach handlowych USA-Chiny. Chociaż nie padÅ‚y żadne konkrety inwestorom wystarczyÅ‚o to, że nie byÅ‚o negatywnych wieÅ›ci pÅ‚ynÄ…cych z negocjacji. Być może pozostaniemy w mniejszej zmiennoÅ›ci aż do Å›rody wieczorem, kiedy to poznamy minutki z posiedzenia FOMC. W dalszym ciÄ…gu możliwe sÄ… wzrosty na amerykaÅ„skich gieÅ‚dach, ale skala może być już niewielka. Technicznie S&P500 dochodzi do kluczowego oporu pomiÄ™dzy 2800 a 2825 punktów.
Determinacja Prezydenta Trumpa co do budowy muru granicznego spotyka siÄ™ z coraz silniejszym oporem i być może do koÅ„ca kadencji jego sztandarowa, bardzo kosztowna obietnica wyborcza nie bÄ™dzie zrealizowana. SzesnaÅ›cie stanów zÅ‚ożyÅ‚o pozew federalny, kwestionujÄ…c deklaracjÄ™ prezydenta Trumpa, aby sfinansować mur wzdÅ‚uż granicy amerykaÅ„sko-meksykaÅ„skiej. Tym samym zostaÅ‚ otwarty spór prawny, który może mieć finaÅ‚ w SÄ…dzie Najwyższym, a to przeciÄ…gnie rozpoczÄ™cie budowy muru do koÅ„ca 2020 roku. Na drogÄ™ sÄ…dowÄ… pierwsza wkroczyÅ‚a Kalifornia, stan który ma aż 50 gÅ‚osów elektorskich co nie jest bez znaczenie dla republikanów w nastÄ™pnych wyborach.
ZÅ‚oto, jak wynika danych z firmy Bernstein, jest skupowane przez banki centralne w tempie niewidzianym od II wojny Å›wiatowej i Bretton Woods, traktujÄ…c kruszec jako bezpieczne aktywo. Analitycy Bernstein jako powód podajÄ… ryzyko geopolityczne, dÅ‚ugi paÅ„stw i potencjalne problemy z dostawami przy pÅ‚askiej podaży. Pierwszy raz od kilku lat gÅ‚ównym źródÅ‚em wzrostu popytu na zÅ‚oto staÅ‚y siÄ™ zakupy w celach inwestycyjnych, a nie jak dotychczas zapotrzebowanie branży jubilerskiej. Ceny zÅ‚ota przekroczyÅ‚y 1325 USD za uncjÄ™.
Pod nieobecność graczy z USA, giełdy z rejonu Azji i Pacyfiku w mieszanych nastrojach bez określonego kierunku. Nikkei zakończył dzień zyskując 0,10%. Podobnie jest na pozostałych giełdach: Hong Kong (-0,31%), Szanghaj (0,05%), Singapur (0,12%), a australijski S&P/ASX200 nad kreska 0,26%. Indeks szerokiego rynki Asia Dow rośnie o 0,15%.
TydzieÅ„ na GPW rozpoczÄ…Å‚ siÄ™ po myÅ›li niedźwiedzi. WIG20 zaliczyÅ‚ kolejnÄ… sesjÄ™ spadkowÄ…, a sprzedajÄ…cym udaÅ‚o siÄ™ sprowadzić wartość indeksu poniżej zamkniÄ™cia ubiegÅ‚ego tygodnia i krótkoterminowego oporu na 2355 punktów. JeÅ›li w dalszym ciÄ…gu dominować bÄ™dÄ… sprzedajÄ…cy, najbliższe wsparcia sÄ… na poziomach 2300 i 2250 pkt. Dzisiaj przy Książęcej 4 indeks blue chipów ciÄ…gle znajduje siÄ™ poniżej 2355 pkt. zyskujÄ…c 0,26%. WÅ›ród walorów zwyżkujÄ…cych sÄ…: CD Projekt (1,16%) i Cyfrowy Polsat (0,89%), a straty odnotowujÄ…: JSW (-1,24%) i PGNiG (-0,84%).
Czy presja na waluty EM zostanie utrzymana w nadchodzÄ…cym tygodniu? W bieżącym tygodniu poznamy wiele ważnych odczytów z polskiej gospodarki lecz jak to czÄ™sto bywa mogÄ… pozostać bez wpÅ‚ywu na kurs zÅ‚otego, który bÄ™dzie poruszaÅ‚ siÄ™ zgodnie z sentymentem do walut EM. Dzisiaj poznaliÅ›my dane za styczeÅ„ o zatrudnieniu. Dynamika w relacji r/r wyniosÅ‚a 2,9% przy oczekiwaniach 1,9% wobec poprzedniego 2,8% oraz dynamika wynagrodzeÅ„ odpowiednio 7,5% przy oczekiwanych 6,8% i poprzednim odczycie 6,1%. Prawie na wszystkich parach z PLN kurs ksztaÅ‚tuje siÄ™ w okolicach kluczowych oporów.
GBPPLN – ta para może być narażona na najwiÄ™ksze wahania. Opór jest aktualnie na poziomie 4,9500. Åšrednioterminowe wsparcie jest na poziomie 4,7300. NapÅ‚ywajÄ…ce sygnaÅ‚y, że jest wola polityczna aby osiÄ…gnąć porozumienie w sprawie granicy pomiÄ™dzy obu Irlandiami powinno skutkować silnym umocnieniem funta. Para systematycznie porusza siÄ™ na póÅ‚noc i znajduje siÄ™ już bardzo blisko poziomów oporu.
USDPLN – po próbie wyjÅ›cia powyżej oporu na 3,8400 para wybiÅ‚a szczyt z 15 sierpnia po czym cofnęła siÄ™ osiÄ…gajÄ…c dzisiaj cenÄ™ 3,8300. Z poziomów tygodniowych PLN ciÄ…gle pozostaje pod presjÄ….
EURPLN – kurs porusza siÄ™ w konsolidacji pomiÄ™dzy 4,3400 a 4,2600 aktualnie testujÄ…c strefÄ™ oporu.
CHFPLN – kurs ksztaÅ‚tuje siÄ™ pomiÄ™dzy 3,7330 a 3,8400.
PLNJPY – para dotarÅ‚a do wsparcie na poziomie 28,800, jeÅ›li rynkowi zabraknie siÅ‚y do silniejszego wyjÅ›cia ponad ten poziom, to skutkować to może dalszymi spadkami w stronÄ™ 28,00. Opór jest na poziomie 29,50. PresjÄ… na osÅ‚abienie PLN w przypadku jena może być powrót awersji do ryzykownych aktywów. Silniejsza przecena na gieÅ‚dach bÄ™dzie prawdopodobnie skutkować przepÅ‚ywem kapitaÅ‚u w stronÄ™ bezpiecznych aktywów a takim jest japoÅ„ska waluta.