Porozumienie NAFTA napędza rynki w Azji przed danymi PMI dla przemysłu
Za nami miesiÄ…c kontrastów na Å›wiatowych rynkach. GieÅ‚dy w Stanach Zjednoczonych osiÄ…gnęły rekordowe maksima, z najlepszym kwartaÅ‚em dla S&P 500 od kwietnia 2013 r., podczas gdy rynki europejskie, a także rynki wschodzÄ…ce, borykaÅ‚y siÄ™ z obawami o eskalacjÄ™ napięć handlowych, rosnÄ…ce stopy procentowe w USA i inne czynniki geopolityczne.
Wraz z nadejÅ›ciem czwartego kwartaÅ‚u wydaje siÄ™ dość prawdopodobne, że czynniki te bÄ™dÄ… nadal wpÅ‚ywać na obawy inwestorów, chyba że zauważymy oznaki spadku ryzyka zwiÄ…zanego z ich eskalacjÄ…. Raporty o zbliżajÄ…cej siÄ™ transakcji NAFTA pomogÅ‚y rynkom azjatyckim i wyglÄ…dajÄ… siÄ™ przenosić optymizm na rynek europejski dziÅ› rano. Na razie obawy o handel, rosnÄ…ce stopy procentowe w USA, Brexit, politykÄ™ wÅ‚oskÄ…, a także rosnÄ…cÄ… cenÄ™ ropy naftowej sÄ… w stanie powstrzymać ewentualne odbicie. PiÄ…tkowa wyprzedaż szczególnie silnie dominowaÅ‚a na rynku wÅ‚oskim, w wyniku obaw o plany wydatków nowego rzÄ…du, wbrew oczekiwaniom rynku, że podejmÄ… dziaÅ‚ania majÄ…ce na celu obniżenie poziomu ogólnego zadÅ‚użenia, zgodnie z wnioskami z Brukseli.
Ostateczna propozycja budżetowa, choć poniżej limitu 3%, zostaÅ‚a uzgodniona na poziomie 2,4% PKB, co jest dobrym posuniÄ™ciem dla WÅ‚ochów krytykowanych przez wÅ‚adze UE. UE chciaÅ‚a, aby budżet nie przekroczyÅ‚ 2% PKB, podczas gdy minister finansów Giovanni Tria chciaÅ‚ uzyskać liczbÄ™, która ma wejść na poziom, który utrzymaÅ‚by ogólne zadÅ‚użenie na równym poziomie okoÅ‚o 2%. NieposÅ‚uszeÅ„stwo nowego rzÄ…du w dążeniu do wywiÄ…zania siÄ™ z obietnic wyborczych spowodowaÅ‚o, że wÅ‚oskie rentownoÅ›ci gwaÅ‚townie wzrosÅ‚y, a obawy o obniżenie ratingów przyczyniÅ‚y siÄ™ do spadków akcji banków.
Gdy zbliżamy siÄ™ do czwartego kwartaÅ‚u, sytuacja gospodarcza nadal wydaje siÄ™ niepewna, a obawy o handel pozostajÄ… na pierwszym planie, chociaż doniesienia, że Stany Zjednoczone i Kanada zdoÅ‚aÅ‚y dojść do porozumienia w sprawie nowej umowy NAFTA, dodaÅ‚y dynamiki rynkom w Azji. Mimo to, niepokój o spowolnienie wzrostu w Chinach utrzymuje siÄ™ po tym, gdy najnowsze dane pokazaÅ‚y, że sektor przetwórstwa przemysÅ‚owego zastygÅ‚ we wrzeÅ›niu, najnowsze wskaźniki PMI dla przemysÅ‚u spadÅ‚y, podobnie jak zamówienia eksportowe. Z drugiej strony sektor usÅ‚ug odnotowaÅ‚ poprawÄ™ aktywnoÅ›ci, siÄ™gajÄ…c 54,9 (wzrost z 54,2).
W tym tygodniu sytuacja handlowa pozostanie prawdopodobnie w centrum uwagi, podobnie jak najnowsze dane ekonomiczne ze wskaźnikami PMI dla przemysÅ‚u z Europy, które nadal sÅ‚abnÄ…. Funt po raz kolejny bÄ™dzie w pod obstrzaÅ‚em gdy rozpocznie siÄ™ konferencja partii konserwatywnej wraz z premier May, która ma stawić czoÅ‚a dalszej krytyce nad jej tak zwanym “planem Chequers”, którego nikt nie chce, oprócz niej. Najnowszy wskaźnik PMI dla przemysÅ‚u w Wielkiej Brytanii za wrzesieÅ„ prawdopodobnie wykaże lekkie osÅ‚abienie aktywnoÅ›ci gospodarczej do 52,6 z 52,8, podczas gdy w ubiegÅ‚ym tygodniu rewizja PKB za II kwartaÅ‚ wykazaÅ‚a odczyt 1,2%.
Dolar amerykaÅ„ski miaÅ‚ bardzo pozytywny tydzieÅ„, odnotowujÄ…c najwiÄ™kszy wzrost po podniesieniu przez FED stóp po raz trzeci w tym roku. Pozostaje jasne, że amerykaÅ„ski bank centralny nie zamierza powstrzymać siÄ™ jeszcze przed obserwowanym tempem zacieÅ›niania polityki pieniężnej, a dane z tego tygodnia w USA mogÄ… pomóc to wzmocnić, czego rezultatem bÄ™dzie raport o zatrudnieniu i wynagrodzeniach w piÄ…tek.
EURUSD – kurs pozostaje pod presjÄ… z wrzeÅ›niowymi doÅ‚kami jako kolejnym kluczowym poziomem wsparcia przy 1,1520. Spadek poniżej 1,1500 otwiera drogÄ™ na retest sierpniowych minimów na 1,1300.Musimy powrócić powyżej 1,1690, by cena siÄ™ ustabilizowaÅ‚a i mogÅ‚a siÄ™ skierować na 1,1750.
GBPUSD – notowania utrzymujÄ… siÄ™ obecnie powyżej wsparcia 50-dniowej MA na 1,2990, jednak funt wydaje siÄ™ sÅ‚aby, a przeÅ‚amanie niżej może pociÄ…gnąć cenÄ™ z powrotem w kierunku 1,2870. Musimy przeÅ‚amać 1,3220, by kurs mógÅ‚ powrócić w okolice 1,3300.
EURGBP – obecnie notowania utrzymujÄ… siÄ™ na wsparciu powyżej 0,8870 i 100-dniowej MA. Spadek poniżej sierpniowych doÅ‚ków przy 0,8845 może przynieść dalszÄ… zniżkÄ™. Opór znajduje siÄ™ przy 0,8940 z kluczowym poziomem na 0,9040.
USDJPY – kurs przeÅ‚amaÅ‚ 113,20 oraz tegoroczne szczyty niosÄ… perspektywÄ™ maksimów z listopada 2017 na 114,73. Wsparcie znajduje siÄ™ przy 112,60 i poniżej, w okolicy 111,80.
FTSE100 - oczekiwany spadek na otwarcie o 5 punktów do 7 505.
DAX - oczekiwany wzrost na otwarcie o 44 punkty do 12 290.
CAC40 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 21 punktów do 5 514.