Opory wstrzymują wzrosty na WIG20
Silne wybicie podczas wczorajszej sesji na DAX30, nie pomogÅ‚o wspiąć siÄ™ WIG20 powyżej oporu na 2540 punktów po wczorajszej przerwie Å›wiÄ…tecznej. Nasz flagowy indeks ugina siÄ™ pod ciężarem podaży i na ten moment traci okoÅ‚o -0,3%. SpadajÄ… również pozostaÅ‚e indeksy, mWIG40 o -0,42%, a sWIG80 o -0,6%.
Sytuacja WIG20 nie dziwi specjalnie, ponieważ poziom 2540 punktów jest bardzo silnym oporem, natomiast martwić może zachowanie mniejszych spóÅ‚ek. Indeks sWIG80 spada nieprzerwanie od kwietnia, po tym jak 7 marca 2017 roku miaÅ‚a miejsce spadkowa sesja z 10-krotnie wiÄ™kszym wolumenem od Å›redniego dziennego obrotu. Poziom maksymalny tej byÅ‚ dwukrotnie później testowany, jednak te nieudane próby doprowadziÅ‚y wÅ‚aÅ›nie do nadal trwajÄ…cych spadków.
Być może do sprzedaży w tamtym czasie skÅ‚oniÅ‚ inwestorów wysoki wskaźnik PE, który wynosiÅ‚ dla indeksu okoÅ‚o 18, teraz jednak po ponad 15% spadku wartoÅ›ci sWIG80, wskaźnik PE znajduje siÄ™ na poziomie 12, co można traktować jako okazjÄ™. Dodatkowo, poziom 13 800 punktów stanowi stosunkowo silne wsparcie, a caÅ‚y przedziaÅ‚ miÄ™dzy 14 400 punktów, a wÅ‚aÅ›nie 13 800 punktów jest strefÄ… popytu, która może przywrócić trend wzrostowy na maÅ‚ych spóÅ‚kach.
Nie da siÄ™ jednak ukryć, że bez zwiÄ™kszenia przychodów i zysków przez maÅ‚e firmy, indeks ten bÄ™dzie wciąż mocno podatny na silne wahania. Indeks mWIG40 aktualnie posiada PE na poziomie 16, zatem zdecydowanie wyżej od spóÅ‚ek z sWIG80, a dla WIG20 PE wynosi aktualnie okoÅ‚o 14,50. Tutaj jednak warto zaznaczyć, że w przypadku dużych spóÅ‚ek ostatni znaczÄ…cy spadek wskaźnika miaÅ‚ miejsce po wynikach póÅ‚rocznych, które byÅ‚y zdecydowanie lepsze niż rok wczeÅ›niej. Pozostawia to miejsce do dalszych wzrostów cen akcji najwiÄ™kszych firm w Polsce. Szeroki rynek jest jednak mocno w tyle za Blue Chipami.
Podczas dzisiejszej sesji w WIG20 rośnie JSW (+1,47%), Lotos (0,71%), PGE (0,31%) oraz PKN Orlen(0,82%). Największymi maruderami są Cyfrowy Polsat (-2,76%), Eurocash (-1,87%), Alior (-1,8%) oraz BZWBK (-1,68%).
Indeks PMI dla przemysÅ‚u wyniósÅ‚ za październik 53,4, podczas gdy oczekiwano poziomu 54. Wskazuje to na spadek optymizmu wÅ›ród menadżerów w przemyÅ›le. W wtorek podano, że inflacja za październik wyniosÅ‚a 2,1% r/r, co byÅ‚o odczytem zgodnym z oczekiwaniami jednak wskazuje na stabilizacjÄ™ dynamiki wzrostu cen. Jeszcze dziÅ› poznamy o godz. 13:00 decyzjÄ™ Banku Anglii na temat stóp procentowych, co z pewnoÅ›ciÄ… przeÅ‚oży siÄ™ na parÄ™ walutowÄ… GBPPLN. Natomiast jutro czeka inwestorów comiesiÄ™czna dawka informacji z rynku pracy z USA.
USDPLN ma szansÄ™ odwrócić tendencjÄ™ na wzrostowÄ…, aby tak siÄ™ staÅ‚o potrzeba wybicia ponad 3,7000. Kolejne opory znajdujÄ… siÄ™ na 3,7500 oraz 3,8000. Wsparcia zlokalizowane sÄ… na 3,6100 oraz na 3,5500.
EURPLN pomimo zachowania kluczowego wsparcia na poziomie 4,2300 w zeszłym tygodniu, wciąż nie potrafi wspiąć się na wyższe poziomy cenowe. Aktualnie kurs ponownie wszedł w rejon wsparcia między poziomami 4,2300 - 4,2400. Trwały spadek poniżej 4,2300 pozwoli cenie na pogłębienie przeceny i atak wsparcia na poziomie 4,1600.
CHFPLN jako jedyna para walutowa z polskim zÅ‚otym stale wybija nowe dna. Test poziomu 3,6800 od doÅ‚u sugeruje powrót spadków. Docelowo wsparcie na poziomie 3,4900 jest miejscem, do którego cena dąży w aktualnym trendzie spadkowym. Dopiero wzrosty powyżej 3,8000 zanegujÄ… bieżącÄ… tendencjÄ™.
GBPPLN jest pod presjÄ… funta, który w tym tygodniu żyć bÄ™dzie decyzjÄ… Banku Anglii na temat stopy procentowej. Rynkowy konsensus zakÅ‚ada podwyższenie bazowej stopy procentowej z 0,25% do 0,5%. Ta kosmetyczna zmiana bÄ™dzie sygnaÅ‚em dla rynku, że rozpoczÄ…Å‚ siÄ™ proces powolnej normalizacji polityki pieniężnej. Z technicznego punktu widzenia, krótkoterminowym wsparciem jest poziom 4,8000, którego przebicie może przynieść dynamiczne spadki do 4,7000. Wybicie ponad 4,8700 otworzy drogÄ™ do wzrostów na nowe szczyty.