Giełdy odbijają na bazie nadziei na interwencję, mimo złych danych z Chin
W weekend opublikowane zostały chińskie raporty produkcyjne i nieprodukcyjne. Indeks PMI dla przemysłu spadł do 35,7 z 50 w styczniu, osiągając rekordowy spadek. Poziom PMI poza produkcją wynosił 29,6, co było załamaniem w stosunku do 54,1 w poprzednim odczycie. Poziom aktywności był niższy niż w przypadku kryzysu finansowego. Szokujące raporty uświadamiają, że globalna gospodarka może ulec znacznemu ochłodzeniu.
W nocy opublikowano badanie Caixin dotyczÄ…ce chiÅ„skiej produkcji, a odczyt wyniósÅ‚ 40,3. Prognozy wynosiÅ‚y 45,7, a poprzednia publikacja wykazaÅ‚a 51,1. Poziom nie byÅ‚ aż tak zÅ‚y, jednak byÅ‚ najgorszy w historii.
Rynki akcji w Chinach kontynentalnych, Hongkongu i Japonii wzrosÅ‚y, ponieważ traderzy majÄ… nadziejÄ™, że skoordynowane podejÅ›cie banków centralnych i rzÄ…dów rozwiąże problem. Inwestorzy sÄ… optymistami: amerykaÅ„skie, australijskie i japoÅ„skie banki centralne poluzujÄ… politykÄ™ pieniężnÄ…, aby spróbować zÅ‚agodzić kryzys. Europejskie rynki akcji również sÄ… skÅ‚onne otwierać siÄ™ wyżej na bazie tego optymizmu.
UbiegÅ‚y tydzieÅ„ byÅ‚ bardzo zÅ‚y dla rynków. Dla wielu instrumentów byÅ‚ to najgorszy piÄ™ciodniowy okres od kryzysu finansowego sprzed dekady. RosnÄ…ca liczba infekcji w Europie wywoÅ‚aÅ‚a strach wÅ›ród traderów, że w tej części Å›wiata mogÄ… wystÄ…pić blokady podobne do obserwowanych w Chinach. Wiele firm próbowaÅ‚o ostrzegać o swoich stratach z powodu zakÅ‚óceÅ„ w dziaÅ‚alnoÅ›ci.
Rynki akcji w Europie i Stanach Zjednoczonych nurkowały, gdy pojawił się czynnik strachu. Pojawiły się także poważne obawy, że kryzys zdrowotny rozprzestrzeni się, a bezczynność gospodarcza gwałtownie wzrośnie z powodu potencjalnych blokad.
Sytuacja zdrowotna w Chinach jest nadal zÅ‚a, ale wydaje siÄ™, że rzÄ…d lepiej radzi sobie z kryzysem. BiorÄ…c pod uwagÄ™ sposób dziaÅ‚ania paÅ„stwa chiÅ„skiego, wÅ‚adzom Pekinu Å‚atwiej jest ograniczyć sytuacjÄ™ niż rzÄ…dom zachodnim, wiÄ™c jeÅ›li kryzys zdrowotny pogÅ‚Ä™bi siÄ™ w Europie, może to mieć znacznie wiÄ™kszy wpÅ‚yw na poszczególne gospodarki.
WÅ‚oska gospodarka skurczyÅ‚a siÄ™ o 0,3% w ostatnim kwartale 2019 r. W Å›wietle obaw zwiÄ…zanych z koronawirusem można zrozumieć, dlaczego inwestorzy martwiÄ… siÄ™ możliwoÅ›ciÄ… wejÅ›cia w recesjÄ™. WÅ‚oski system bankowy jest niestabilny, ostatniÄ… rzeczÄ…, której potrzebuje, jest wzrost nieÅ›ciÄ…galnych dÅ‚ugów. W weekend ogÅ‚oszono, że wÅ‚oski rzÄ…d uruchomi plan inwestycyjny o wartoÅ›ci 3,6 miliarda euro, aby wspomóc gospodarkÄ™ w sytuacji zagrożenia kryzysem zdrowotnym.
Dow Jones i S&P 500 zamknęły siÄ™ w piÄ…tek na czerwono, ale oba indeksy zakoÅ„czyÅ‚y powyżej minimów z sesji. NASDAQ 100 zamknÄ…Å‚ siÄ™ nieznacznie wyżej, co również można uznać za pozytywny znak.
Nie tylko akcje notowaÅ‚y spadki w zeszÅ‚ym tygodniu. ZniżkÄ™ obserwowaliÅ›my również na towarach. WTI oraz ropa Brent spadÅ‚y do poziomów ostatnio widzianych ponad rok temu. Miedź oraz platyna również poniosÅ‚y straty. Spadki wynikaÅ‚y także z obaw, że Å›wiatowy popyt zaÅ‚amie siÄ™, a rozwój gospodarczy może siÄ™ zatrzymać. Nawet pallad notowaÅ‚ gwaÅ‚towny spadek w piÄ…tek, choć metal ten byÅ‚ w dużej mierze odporny na szaleÅ„stwo ruchów z zeszÅ‚ego tygodnia.
Indeks dolara amerykaÅ„skiego znacznie spadÅ‚ w zeszÅ‚ym tygodniu z powodu pogÅ‚osek, że Fed obniży stopy kilka razy w 2020 r., aby pomóc gospodarce w ewentualnym wyjÅ›ciu z kryzysu zdrowotnego. W piÄ…tek, Jerome Powel, szef Rezerwy Federalnej, powiedziaÅ‚, że gospodarka Stanów Zjednoczonych jest silna, ale „ewoluujÄ…ca” sytuacja zdrowotna stanowi zagrożenie dla wzrostu. PozostawiÅ‚ w ten sposób otwarte drzwi do obniżek stóp, jeÅ›li byÅ‚oby to konieczne.
W zeszÅ‚ym tygodniu funt szterling notowaÅ‚ dużą zmienność w zwiÄ…zku z deklaracjÄ… rzÄ…du Wielkiej Brytanii, że bÄ™dzie gotów odejść od stoÅ‚u negocjacyjnego, gdyby UE nie byÅ‚a skÅ‚onna do rozsÄ…dnego podejÅ›cia w rozmowach dotyczÄ…cych umowy po okresie przejÅ›ciowym. Mimo, że scenariusz braku porozumienia byÅ‚by szkodliwy dla Wielkiej Brytanii i strefy euro, traderzy byli zdania, że brytyjska gospodarka ucierpi bardziej w wyniku takiej sytuacji, co spowodowaÅ‚o wzrost kursu EUR/GBP w ubiegÅ‚ym tygodniu.
GÅ‚ówne gospodarki Europy ogÅ‚oszÄ… swoje koÅ„cowe odczyty PMI dla przemysÅ‚u za luty miÄ™dzy 9:15 a 10:30. Hiszpania, WÅ‚ochy, Francja, Niemcy i Wielka Brytania opublikujÄ… odczyty, a ekonomiÅ›ci spodziewajÄ… siÄ™ odpowiednio 48,9, 48, 49,7, 47,8 i 51,9.
Dane hipoteczne z Wielkiej Brytanii zostanÄ… opublikowane o 10:30. Odczyt zatwierdzeÅ„ ma wynieść 67 900, a poziom kredytów hipotecznych 4,7 miliarda funtów.
USA ogłosi końcowy odczyt raportu PMI dla przemysłu, a także aktualizację produkcji ISM. Szacunki wynoszą odpowiednio 50,8 i 50,5. Dane zostaną opublikowane odpowiednio o 15:45 i 16:00.
EUR/USD – kurs odreagowaÅ‚ pod koniec miesiÄ…ca i jeżeli byki utrzymajÄ… tendencjÄ™, możliwy jest retest 200-dniowej MA przy 1,1100. Spadek poniżej 1,0900 może otworzyć drogÄ™ na 1,0777.
GBP/USD – para spadaÅ‚a od koÅ„ca stycznia, a dalsze osÅ‚abienie funta może doprowadzić kurs do 1,2695 i 200-dniowej MA. Odbicie może zostać wyhamowane przez opór przy 50-dniowej MA w okolicy 1,3020.
EUR/GBP – kurs umacniaÅ‚ siÄ™ od poÅ‚owy lutego i dopóki utrzymuje siÄ™ powyżej 100-dniowej MA przy 0,8518, perspektywy pozostajÄ… pozytywne i możliwy jest ruch w kierunku 0,8676. Spadek poniżej 0,8400 może skierować cenÄ™ w okolice 1,8276.
USD/JPY – kurs znajduje siÄ™ w agresywnym trendzie spadkowym, a przeÅ‚amanie poniżej 107,65 może skierować kurs na 107,00. Odbicie w nocy może sugerować szersze odwrócenie w sentymencie. Próba podejÅ›cia do 50-dniowej MA przy 109,59 powinna otworzyć możliwość powrotu w okolice 110,00.
FTSE 100 oczekiwany wzrost na otwarcie o 113 punktów, przy 6,693
DAX 30 oczekiwany wzrost na otwarcie o 128 punktów, przy 12,018
CAC 40 oczekiwany wzrost na otwarcie o 57 punktów, przy 5,366
CMC Markets Å›wiadczy usÅ‚ugi na zasadzie wyÅ‚Ä…cznie realizacji zleceÅ„ (execution only). Prezentowany materiaÅ‚ (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzglÄ™dnia osobistych okolicznoÅ›ci ani celów.
Å»adna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradÄ™ finansowÄ…, inwestycyjnÄ… lub innÄ… poradÄ™, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji.
Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby.
Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.