FED w centrum uwagi, Yellen kończy kadencję

Wczoraj obserwowaliÅ›my dalsze spadki na indeksach, z amerykaÅ„skimi indeksami notujÄ…cymi drugi dzieÅ„ spadków z rzÄ™du. AmerykaÅ„skie indeksy od tygodni wciąż rosÅ‚y i bardzo regularnie notowaÅ‚y nowe historyczne szczyty. Drugi dzieÅ„ spadków z rzÄ™du wzmacnia obawy części inwestorów, którzy już wczeÅ›niej uważali, że indeksy w USA sÄ… zbyt wysoko.

Obserwowany trend wzrostowy na obligacjach nie zwalnia. Wczoraj ogÅ‚oszono porozumienie miÄ™dzy Amazon, JP Morgan i Berkshire Hathaway, które oznacza wejÅ›cie Amazon na rynek sÅ‚użby zdrowia. W konsekwencji inwestorzy masowo rozpoczÄ™li sprzedaż akcji spóÅ‚ek zajmujÄ…cych siÄ™ zdrowiem. Amazon ma w zwyczaju wprowadzać znaczny zamÄ™t w każdym segmencie gospodarki, z którym zaczyna wspóÅ‚pracować, dlatego inwestorzy zdecydowali siÄ™ zrealizować zyski w obawie o wojnÄ™ cenowÄ… i duże spadki wartoÅ›ci akcji spóÅ‚ek sÅ‚użby zdrowia.

We wczorajszym przemówieniu o stanie paÅ„stwa (coroczna przemowa “State of the Union”) Donald Trump nie przedstawiÅ‚ żadnych zaskakujÄ…cych propozycji. MówiÅ‚ o przeznaczeniu 1,5 biliona dolarów na wydatki infrastrukturalne. Jest to deklaracja, której wszyscy siÄ™ spodziewali. Przedmiotem debaty miÄ™dzy Demokratami i Republikanami bÄ™dzie natomiast to, jak sfinansowane zostanÄ… wspomniane wydatki infrastrukturalne.

Dzisiejsze spotkanie FED nie powinno przynieść żadnych niespodzianek. BÄ™dzie to ostatnie spotkanie banku centralnego z Janet Yellen jako szefowÄ…. Yellen przekaże swoje obowiÄ…zki Jerome Powell’owi. Rynki wyceniajÄ… na 90% prawdopodobieÅ„stwo, że na kolejnym marcowym spotkaniu FED zdecyduje siÄ™ podwyższyć stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Inwestorzy bÄ™dÄ… zwracali szczególnÄ… uwagÄ™ w dniu dzisiejszym na przewidywania FED w kwestii inflacji, ze wzglÄ™du na wprowadzenie reformy podatkowej oraz wpÅ‚yw reformy, a dokÅ‚adniej powrotu ogromnych sum z zagranicy do kraju, na gospodarkÄ™ USA.

Jakiekolwiek wskazówki, że FED myÅ›li o wiÄ™cej niż dwóch lub trzech podwyżkach w tym roku, spowodowaÅ‚yby dodatkowy wzrost rentownoÅ›ci obligacji, dlatego bank centralny USA może zdecydować siÄ™ na bardziej powÅ›ciÄ…gliwy ton w stosunku do grudniowych wypowiedzi.

Na europejskich indeksach utrzymuje siÄ™ nerwowy sentyment. Część starszych czÅ‚onków EBC sugeruje, że nie ma teraz powodów na utrzymywanie prowadzonego programu skupu aktywów dÅ‚użej niż do wrzeÅ›nia tego roku. W przeciwieÅ„stwie do USA, Europa nie ma tych samych problemów w kwestii presji inflacyjnej. Jeżeli wczorajszy odczyt inflacji dla Niemiec ma być jakÄ…Å› wskazówkÄ… (spadek z 1,7% do 1,4%), to oznacza, że tempo wzrostu cen spada.

DziÅ› poznamy wstÄ™pny odczyt inflacji dla Unii Europejskiej za styczeÅ„. Prognozowany jest spadek z 1,4% do 1,3%, ze wzrostem inflacji dóbr podstawowych z 0,9% do 1%.

Dzisiejszego dnia opublikowane zostanÄ… również najnowsze dane dotyczÄ…ce bezrobocia w Niemczech, WÅ‚oszech i Unii Europejskiej. Prognozowane odczyty pokazujÄ… poprawÄ™ i sÄ… odpowiednio na poziomie: 5,4%, 10,9% oraz 8,7%.

Funt miał wczoraj dobry dzień, pomimo gwałtownego spadku na początku dnia ze względu na obawy o przyszłość premier May. W jej partii panuje powszechne niezadowolenie z jej strategii w kwestii Brexitu.

Niepewność wokóÅ‚ premier May lekko spadÅ‚a po jej deklaracji, że jest zdeterminowana, by dalej kierować brytyjskim rzÄ…dem. NastÄ™pnie wyruszyÅ‚a w trzydniowÄ… podróż do Chin, gdzie spotka siÄ™ z 50 liderami biznesowymi, by wzmocnić wiÄ™zi handlowe.

SkupiajÄ…c siÄ™ na danych, indeks zaufania konsumentów wzrósÅ‚ w styczniu z -13 do -9. Również barometr Lloyds Business skoczyÅ‚ do góry z 28 do 35, który jest dziewiÄ™ciomiesiÄ™cznym szczytem. Jest to pokrzepiajÄ…ca wiadomość przy publikowanych ostatnio negatywnych odczytach gospodarczych.

EURUSD - poziom wsparcia wciąż znajduje siÄ™ na 1,2320 po wczorajszym przebiciu do 1,2450. Potrzebne jest przebicie przez zeszÅ‚otygodniowe szczyty na 1,2550, by myÅ›leć o wzrostach do poziomu 1,2600, który jest 61,8% korektÄ… spadku z 1,3995 do 1,0340.

GBPUSD - odnalazÅ‚ wczoraj wsparcie na 1,3980, po czym odbiÅ‚ siÄ™ mocno do góry do 1,4170. Potrzebny jest powrót powyżej 1,4180, by myÅ›leć o wzroÅ›cie w stronÄ™ ostatnich szczytów na 1,4340. Spadek poniżej 1,3970 oznacza dalsze ruchy w dóÅ‚ w kierunku 1,3850.

EURGBP - euro przebiÅ‚o siÄ™ wczoraj przez 0,8820, po czym osiÄ…gnęło poziom 0,8835 i ponownie spadÅ‚o, co powoduje, że wciąż istnieje ryzyko przetestowania minimów na 0,8690. Spadek poniżej 0,8750 dodatkowo zwiÄ™kszaÅ‚by to prawdopodobieÅ„stwo.

USDJPY - dalej spada, i dopóki znajduje siÄ™ poniżej 110,10/20, istnieje ryzyko powrotu do 107,30 i wrzeÅ›niowych minimów. Potrzebne jest przebicie powyżej 110,20, by ustabilizować sytuacjÄ™ i myÅ›leć o powrocie do 111,00.

FTSE100 – spodziewany spadek na otwarcie o 5 punktów do 7 583

DAX - spodziewany wzrost na otwarcie o 23 punkty do 13 220

CAC40 - spodziewany wzrost na otwarcie o 7 punktów do 5 480