Pre-IPO trading | CMC Markets

Q: Was ist Pre-IPO-Trading?

Pre-IPO-Trading, auch als Grey-Market-Trading bekannt, ermöglicht es Ihnen, vor dem Börsengang eines Unternehmens eine Position auf dessen potenziellen Aktienkurs zu eröffnen. Anders als bei einer Zeichnung im Rahmen eines IPO kaufen oder beantragen Sie keine Aktien. Stattdessen eröffnen Sie eine CFD-Position auf Basis eines synthetischen Kurses, der die Markterwartungen hinsichtlich einer möglichen IPO-Bewertung widerspiegelt. Der Pre-IPO-Kurs kann sich deutlich bewegen, wenn neue öffentliche Informationen bekannt werden und sich die Marktstimmung verändert. Sobald das Unternehmen an die Börse geht, wird Ihre Position in den börsennotierten Aktien-CFD übertragen. Die Position bleibt offen, und Sie behalten die Kontrolle darüber, wie lange Sie sie halten und wann Sie sie schließen möchten.

Q: Wann kann ich auf einem Pre-IPO-Markt handeln?

Sie können handeln, sobald der Pre-IPO-Markt geöffnet ist – in der Regel ab der Ankündigung eines IPO bis zur Börsennotierung des Unternehmens.

Q: Wie wird mein Trade abgerechnet?

Wenn das Unternehmen erfolgreich an die Börse geht, wird Ihre Pre-IPO-CFD-Position nahtlos in einen regulären CFD auf die börsennotierte Aktie übertragen. Das Instrument orientiert sich anschließend an börsenbasierten Kursen, und es gelten die normalen Handelsbedingungen. Eine erzwungene Abrechnung oder manuelle Eingriffe sind nicht erforderlich – die Position läuft unter der neuen Notierung weiter. Ihre Position bleibt offen, und Sie behalten die Kontrolle darüber, wann Sie sie schließen.

Q: Was passiert, wenn der IPO abgesagt wird?

Wenn der IPO abgesagt wird oder das Unternehmen erklärt, dass der Börsengang nicht stattfinden wird, werden offene Positionen zum ursprünglichen Ausführungskurs storniert, sodass weder ein Gewinn noch ein Verlust realisiert wird. Positionen, die vor der Absage bereits geschlossen wurden, werden nicht rückgängig gemacht und bleiben daher verbindlich.

Q: Kann ich short gehen?

Ja, Sie können eine Short-Position eröffnen bzw. verkaufen, wenn Sie davon ausgehen, dass der Aktienkurs des Unternehmens nach der Börsennotierung unter unseren Pre-IPO-Kurs fallen wird.

Q: Welche Risiken gibt es?

Pre-IPO-Märkte können sich schnell bewegen und volatil sein. Wichtig ist, dass das Risiko besteht, dass der IPO zu einem Kurs eröffnet, der deutlich vom Pre-IPO-Niveau abweicht. Dies wird als Gap-Risiko bezeichnet und ist ein wesentliches Merkmal des Pre-IPO-Tradings. Die Abweichung kann entstehen, weil die Pre-IPO-Preisstellung auf Erwartungen basiert, während der Notierungskurs durch den tatsächlichen IPO-Prozess und den frühen Börsenhandel bestimmt wird. Wenn Sie mit Hebel handeln, werden Ihre potenziellen Gewinne und Verluste auf Basis des gesamten Handelswerts verstärkt. Als Privatkunde können Sie aufgrund des Schutzes vor negativem Kontostand jedoch nicht mehr als Ihr Kontoguthaben verlieren. Sollte Ihr Margin-Level nicht ausreichen, um Ihre Position aufrechtzuerhalten, kann diese automatisch geschlossen werden. Erfahren Sie mehr über Risikomanagement.

Q: Wo finde ich kommende Pre-IPO-Märkte?

Kommende Pre-IPO-Märkte werden, sofern verfügbar, in unserer Plattform in der Produktbibliothek unter „Aktien“ angezeigt.

Q: Kann ich meine Position vor dem IPO schließen?

Ja. Sie können Ihre Position während unserer regulären Handelszeiten jederzeit schließen – ab dem Zeitpunkt, zu dem das Pre-IPO-Instrument auf unserer Plattform verfügbar ist, bis es beim IPO in den börsennotierten Aktien-CFD übergeht.

Q: Wie bestimmt CMC den Pre-IPO-Kurs?

Das Pre-IPO-Instrument bietet eine synthetische Positionierung auf den erwarteten Aktienkurs eines Unternehmens, bevor es an einer Börse notiert wird. Vor der Notierung basieren die Kurse auf unserer Einschätzung des erwarteten Notierungskurses des Unternehmens. Dabei ziehen wir öffentlich verfügbare Informationen heran, darunter: die indikative IPO-Preisspanne, sofern verfügbar Bewertungen vergleichbarer börsennotierter Unternehmen Marktbedingungen und Marktstimmung Die Kurse basieren nicht auf privaten Sekundärmarkttransaktionen und können erheblich von privaten Marktbewertungen abweichen. Vor der Börsennotierung gibt es keinen aktiven zugrunde liegenden Markt für die Aktien eines Unternehmens. Das bedeutet, dass vor dem IPO kein börsengehandelter Referenzkurs verfügbar ist, den wir heranziehen können. Daraus können sich folgende Auswirkungen ergeben: Die Kurse können volatil sein: Die Spreads können breiter sein als bei anderen Aktien-CFDs Das Produkt kann nicht am offenen Markt abgesichert werden Der IPO kann zu einem Kurs eröffnen, der erheblich vom Pre-IPO-Kurs abweicht. Dadurch können Sie einem Gap-Risiko und potenziell erheblichen Verlusten ausgesetzt sein

Q: Wie häufig wird der Kurs vor dem IPO aktualisiert?

Kursaktualisierungen variieren je nach Unternehmen und hängen davon ab, wie nahe der IPO-Termin ist. Wenn mehr Informationen öffentlich verfügbar werden, etwa Aktualisierungen der erwarteten Preisspanne oder zur Nachfrage nach den Aktien, können die Kurse häufiger aktualisiert werden. Aktualisierungen können unregelmäßig erfolgen, und die Preisstellung kann sich schnell ändern.

CFDs und OTC Optionen sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 70% der Privatkundenkonten verlieren Geld beim Handel mit CFDs und OTC Optionen bei diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs und OTC Optionen funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Wie es funktioniert

Mit unserem Pre-IPO-Markt können Sie vor dem Börsengang eines Unternehmens eine CFD-Position eröffnen – basierend darauf, welchen Aktienkurs Sie zum Handelsschluss am ersten Börsentag erwarten.

Beispiel: Das Unternehmen ABC wird voraussichtlich zu 5,00 € an die Börse gehen.

Wenn Sie davon ausgehen, dass der Kurs höher schließt, gehen Sie long bzw. kaufen den Pre-IPO Aktien-CFD.
Wenn Sie davon ausgehen, dass der Kurs niedriger schließt, gehen Sie short bzw. verkaufen den Pre-IPO Aktien-CFD.

Sobald die Aktien gehandelt werden, wird Ihre Position auf Basis des offiziellen Schlusskurses am ersten Handelstag des Unternehmens abgerechnet. Schließt ABC also bei 6,00 €, wird Ihr Gewinn oder Verlust auf Grundlage dieses Schlusskurses berechnet.

Hebelprodukte wie CFDs verstärken Gewinne und Verluste gleichermaßen. Daher ist ein sorgfältiges Risikomanagement wichtig.

Wenn der IPO abgesagt wird oder aus irgendeinem Grund nicht stattfindet, werden Ihre offenen Positionen zum Eröffnungskurs geschlossen, und es wird weder ein Gewinn noch ein Verlust realisiert.

Welche Unternehmen können vor dem IPO gehandelt werden?

Wenn ein Unternehmen Pläne für einen Börsengang ankündigt, können wir einen Pre-IPO-„Grey Market“ eröffnen, der auf unserer Einschätzung basiert, welchen Wert die Aktien haben könnten. Wenn das Unternehmen an die Börse geht und notiert wird, wird Ihre Pre-IPO-CFD-Position in einen börsennotierten Aktien-CFD übertragen. Das bedeutet, dass Ihre Position weiterläuft und Sie vollständig selbst entscheiden können, wann Sie sie schließen.

Derzeit können Sie auf unserem Pre-IPO-Markt auf SpaceX handeln. Revolut und OpenAI zählen zu den Unternehmen, über die in den Medien regelmäßig im Zusammenhang mit möglichen Börsengängen berichtet wird.

Warum mit uns handeln?

Traden Sie von unterwegs

Verfolgen Sie Ihre Trades zu Hause oder unterwegs – über unsere Webplattform sowie unsere iOS- und Android-App.

Gehen Sie long oder short

Gehen Sie long oder short auf Aktien, bevor sie an die Börse gehen.

Handeln Sie mit Hebel

Hebel verstärkt potenzielle Gewinne und Verluste gleichermaßen. Achten Sie daher auf ein sorgfältiges Risikomanagement.

Häufig gestellte Fragen

Was ist Pre-IPO-Trading?

Wann kann ich auf einem Pre-IPO-Markt handeln?

Wie wird mein Trade abgerechnet?

Was passiert, wenn der IPO abgesagt wird?

Kann ich short gehen?

Welche Risiken gibt es?

Wo finde ich kommende Pre-IPO-Märkte?

Kann ich meine Position vor dem IPO schließen?

Wie bestimmt CMC den Pre-IPO-Kurs?

Wie häufig wird der Kurs vor dem IPO aktualisiert?

Kann ich meine Pre-IPO-Position während des ersten Handelstags jederzeit schließen?

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Welche Unternehmen können vor dem IPO gehandelt werden?

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